幸运的报告,第一部分:《破产法案》和您

2005年4月20日,布什总统签署了《 2005年防止破产滥用和消费者保护法案》,以下简称该法案,该法案对今年10月17日以后提交的破产申请生效。你为什么要在乎呢?因为该法案改变了某些《破产法》规则对IRA的适用方式,并修改了资产保护规则。虽然顾问通常只专注于为客户积累财富,但保护资产和防御性地管理资产可以防止客户损失一切,并且可以限制顾问面临法律责任困难的风险。任何与高净值人士一起工作的顾问都应密切关注这一领域。吉迪恩·罗斯柴尔德(Gideon Rothschild)律师最近向富人提供了资产保护方面的资产保护建议的房地产规划建议,最近向我解释了新法律中的一些关键条款,并提供了一些重要房地产规划领域的最新信息。罗斯柴尔德(Rothschild)是纽约摩西律师事务所的合伙人&Singer是CFP和CPA,并且是美国律师协会资产保护委员会的前主席。

您认为,不与客户谈论如何保护自己的财富不受债权人影响的顾问面临风险。对?绝对。计划者应考虑客户是否应以妻子的名义放置其部分资产,不仅用于遗产规划,还用于资产保护规划。计划者应与客户讨论养老金计划,IRA,人寿保险和年金提供的债权人保护。顾问应与客户讨论为什么他们可能想为配偶的利益建立信托,而不是直接提供资产。顾问应该在讨论为什么客户不应该将资产直接留给孩子的原因。

如果顾问不与客户谈论这些事情,而客户随后却因无法预料的债权人蒙受了损失,则可以认为该顾问是负责任的。资产保护是财务计划的组成部分。

我用资产保护的角度进行遗产规划。这意味着在我执行任何计划时,我总是在思考不仅会影响遗产税和所得税,而且该计划还会给债权人带来更多风险吗?我认为,理财规划师需要对资产保护计划的机会更加警惕。

您说的好像他们对资产保护并不警惕。他们不是。而且大多数从事房地产规划的律师也不是。

他们在哪里出错?财务规划师和律师通常只关注税收角度,而不是通过资产保护的角度。最好的证据就是我看到的不遗余力地超越信贷庇护信托的遗嘱数量。结果,配偶和子女直接继承资产而不是继承财产,这通常是一个大错误。计划者没有注意到孩子在获得继承权后有可能申请破产。他们可能对他们有判断力。也许他们会遭受业务失败的困扰。继承人可能是专业人士,可能会遭受渎职诉讼或离婚。如果发生诉讼,商业责任,房地产责任,人身伤害诉讼,汽车事故,医疗事故诉讼,或者如果您拖欠银行贷款,它可能会发挥作用。

这不是孩子是否节俭的问题。我们无法控制或知道将来会有哪些独立的力量与该继承人抗衡,以使继承的资产处于危险之中,而避免这种情况的最安全的方法是将继承保留在信托中。

您是在说骰子吗?是。但是为什么要掷骰子呢?为什么不通过保留这些资产的信任来保护遗产100%?如此多的人来找我-医生,年轻的医生-他们担心自己的财产可能被渎职诉讼提起。他们已经被起诉时来找我。我要告诉他们的第一件事是,对于他们已经拥有的所有资产而言,我已经无能为力了,这些资产已经因不当行为判决而受到威胁。然后我问他们父母的遗产计划。他们的父母有大量资产吗?关键是,如果您因一次渎职案被起诉而损失了大部分或全部财产,然后您的父母将会去世并留下一两百万美元,那么您要做的最后一件事就是损失那笔钱。也一样父母可以不单单留下资产,而可以将钱存入信托。大多数父母认为,如果他们的儿子或女儿是医生,则他或她有能力处理财务事务。因此,他们将资产完全留给了孩子。但是,如果发生渎职诉讼或离婚,则资产将完全被暴露。

但是,大多数有钱人不是将自己的资产放在信用庇护信托中吗?当一个配偶幸存下来时,信用庇护所就会起作用。但是,一旦第二个配偶去世,则信贷庇护信托将终止,并且资产将由遗嘱提供给子女。当第二位父母去世时,第二位父母拥有的一切以及信用庇护所信托基金中的一切都直接分配给孩子。

因此,如果所有父母都要做的是建立信用庇护信托基金和将资产直接分配给子女的遗嘱,那么就资产保护而言,遗产就完全暴露了。对。财务规划师应该说:“嘿,您是医生,律师或会计师,有朝一日您可能会被起诉或离婚。而且,如果您继承的资产直接分配给您,则它们将受到债权人的要求。”

希望您不是在说顾问必须成为资产保护方面的专家。不会。但是顾问应该知道,某些资产在破产时或对判决债权人受到有利待遇。顾问应鼓励可能因业务经营而面临风险的客户,他们可能希望最大限度地使用某些资产的免税额,无论是人寿保险,年金,养老金还是IRA。另外,如果客户要求将退休金转入退休金帐户,而您建议客户将退休金转入退休金帐户,那么在一天结束时,计划人员将要承担未考虑以下风险的责任:债权人提出并带走该IRA时,尤其是如果可以通过计划间转移来避免的话,则尤其值得一提。换句话说,鉴于ERISA计划始终完全免除债权人的债权,而IRA可能并非如此,因此顾问在为客户提供建议时需要注意这些新规则。

这使我们了解了新的《破产法》及其对IRA和高净值个人的影响。该法案最初并非针对高净值人群。银行游说组织和信用卡公司在国会推动这一法案,使人们在积lot了很多信用卡账单后更加难以偿还债务。但是在最后一分钟,增加了一些条款,这些条款将影响高净值人士。最后一刻添加这些数据的目的是为了防止那些被指控从事证券欺诈的骗子摆脱债务负担-像伯尼·埃伯斯和肯·莱这样的人。但是该法规的范围很广,不仅限于被控犯有金融犯罪的公司高管。问题在于人们认为某些骗子滥用了法律中的漏洞。

像佛罗里达和德克萨斯州这样的宅基地豁免漏洞?究竟。他们欺骗了投资者,给他们和他们的雇员造成了巨大的经济损失。他们加倍侮辱,他们申请个人破产,而不是让投资者整顿。在该法案获得通过之前,他们能够搬到佛罗里达并购买了一个不错的大宅基地。使用宅基地豁免,他们可以清偿所有债务,但仍然可以保留大量财富。五个州-堪萨斯州,佛罗里达州,爱荷华州,南达科他州和德克萨斯州-提供无限的宅基地豁免,这基本上意味着您可以以2000万美元甚至1亿美元的价格购买房屋,然后申请破产。您的债权人无法追讨您非常昂贵的主要个人住所。

请告诉我,该漏洞已根据新法案得到解决。是的,它已插入。新法律还规定,如果您被指控犯有财务欺诈,证券违规,任何犯罪行为,或者因侵权行为造成了严重的人身伤害或死亡而被判刑,则您的宅基地免税额限制为$ 125,000 。但是他们对新法规进行了另一项更改,不仅影响欺诈者,而且影响到更多人,顾问应该意识到这一点。到现在为止,您只需要在佛罗里达州居住六个月就可以享受破产保护的宅基地豁免权。其他州也有同样短的等待时间,以使其豁免生效。但是,现在等待时间已延长至40个月。因此,尽管我认为我们都可以同意,封闭漏洞以防止犯罪分子和从事证券欺诈的个人利用宅基地豁免是件好事,但新法律将您必须拥有住所的时间延长至40岁个月有资格获得宅基地豁免。在客户中被起诉的专业或企业中具有很高风险的顾问(医生,会计师,房东,律师和其他商人)应注意,客户的宅基地豁免权将需要40个月才能生效,并且在在此期间,债权人可以抵押房屋。

请说明新的破产法如何影响IRA资产。当然,但是我首先要解释一下在《破产法》成为法律之前做出的一项法院判决。案件是Rousey对Jackoway。在这种情况下,最高法院裁定,IRA可从破产财产中排除,但仅在合理范围内才能为IRA所有人或其家属提供支持。根据该裁定,破产法院必须评估IRA中的金额,[拥有人]多大,[拥有人可能居住]还有多少年,以及他需要IRA提供多少支持。因此,如果一名70岁的IRA所有者宣布破产,则100万美元的IRA可能会被认为足以提供合理的支持。法院可能会将该IRA的一部分用于满足债权人的要求。但是,一个40岁,残障,拥有200万美元的IRA或结转额的人可能在法院眼中需要这一切。

但是,除了该法院判决外,该法还改变了在债权人保护方面对待IRA的方式。对?是。新法案对IRA起到了很好的作用。在您申请破产后,它可以完全免除某些IRA,而部分免于被债权人依附。

对于滚动IRA,豁免是无限的。对于仅需每年缴纳费用的常规IRA,免税额限制为100万美元。因此,在债权人保护方面,他们首次将退休帐户与退休金计划相提并论。

新法律是否优先于最高法院的裁决?不可以。豁免养老金计划的豁免法规与这项新法律(这是一项除外法规)有所不同。新法律规定,如果您的IRA存款少于100万美元,则债权人将无法依附。如果它是过渡IRA,则无论它有多大都将被排除在外。但是,如果IRA超出债务人对他本人及其家属的支持的需求,则该IRA不受豁免。换句话说,有了这个决定,法院就有权决定什么是合理必要的。因此,尽管新的破产法规定,常规IRA的债权人保护上限为100万美元,而转期也没有上限,但最高法院表示,IRA的豁免是有限制的,它将由法院和基于支持寻求破产保护的人的合理必要条件。

因此,如果债权人超出维持自己的能力所需,债权人便可以追逐这笔钱。没错,除非您所处的州可以无限豁免。然后,州法律将充分保护这些IRA资产。州法律仍然适用,并优先于所有这些。

因此,最终结果是,尽管IRA得到了更多保护,免受债权人的保护,但合格计划中的资金仍得到了更多保护。对?是。您将不会获得与退休金计划相同的IRA免税额。但是,既然您提出了ERISA计划,我只想解决在为ERISA资产提供的债权人保护方面所做的一项重大更改。新法案规定,要获得ERISA计划的破产豁免,这些计划必须有IRS确定书。过去,合格的计划是否会收到IRS的决定书都没关系。只要该计划符合ERISA规则的资格,资产就有资格获得豁免,并且如果您宣布破产,则债权人将无法扣押这些资产。现在,该计划必须已经获得IRS的有利裁定,即它是IRS规定下的合格计划,或者必须根据IRS规定进行维护-也就是说,如果您没有为员工提供足够的捐款,则歧视测试会失败,或对计划作出过多贡献,则该计划可能会在破产后失去其豁免权。因此,非常重要的一点是,根据IRS规则维护和管理计划,以便在您申请破产时避免资产被附加。

对于新的破产法,顾问还应该了解什么?资产保护信托,无论是在岸还是在岸,都受到了打击。基本上,该法案在最后一刻加入了一项规定,目的是再次防止骗子使用资产保护信托。例如,如果您知道美国证券交易委员会(SEC)将会追随您,或者您的公司将破产或被起诉,则将受到集体诉讼。人们认为,您可以在特拉华州,阿拉斯加,内华达州,罗德岛州,密苏里州,俄克拉荷马州,犹他州和南达科他州八个州使用自行制定的信托法,以挥霍您的财富,然后宣布破产并避免兑现对您的任何此类索赔。事实的事实是,没有证据表明以这种方式滥用了自行结算的信托。

解释为什么您不同意新法律对资产保护信托的限制。建立离岸或国内自行结算的信托的人担心诉讼环境。如果他们是上市公司的董事,他们知道他们有一天会被起诉。如果他们是上市公司的官员,那么他们就有被萨班斯·奥克斯利(Sarbanes-Oxley)起诉的真实风险。面对现实吧,这些天您几乎可以起诉任何事情。法官是注重结果的,而陪审团通常是不公平的。假设我是一名刚从医学院毕业的医生,我继承了500万美元。在我40年的职业生涯中,500万美元是否应该处于风险之中?如果我犯了一个错误,而陪审团因我犯了一个错误而裁定赔偿1000万美元,为什么我的遗产应该被公开?

好吧,我明白你的意思。但这听起来像国会没有。在《纽约时报》发表社论谴责国会离开这个大漏洞之后,声称《破产法》仅影响信用卡欠款的小家伙,并没有采取任何行动来防止欺诈者申请破产和保护其资产,这是宅基地豁免规定并且该资产保护信托条款已在最后一刻插入法案。

究竟它如何影响资产保护信托?添加了新的欺诈性转移条款。对于自行结算的信托,这是您使自己成为受益人的信托;如果将资产转移到信托,则转移(如果转移目的是为了阻碍,延迟或欺诈债权人,甚至是未来债权人)如果您在10年内申请破产,则被视为欺诈。以前,在42个州,时效期限为四年,而其他州的时效略有不同。

如果它是离岸信托怎么办?没关系如果您被任命为该信托的受益人,无论您是唯一的受益人,还是您和您的配偶都是受益人,并且您在十年内申请破产,则该转移可能被视为欺诈,并被放回破产财产,并且可供您的债权人使用。具有讽刺意味的是,国会一直担心人们在使用离岸信托,但这会吸引更多人离岸。

为何如此?假设我在特拉华州建立了一个信托机构,将自己命名为受益人。然后,我被起诉,必须在10年内申请破产,否则有人会让我陷入非自愿破产。该法规规定,由于您是在10年内将资金转移到信托中,实际上是为了阻碍债权人,因此破产法院对这些资产和特拉华州的受托人拥有管辖权。您很可能会失去这些资产。但是,如果您建立了离岸信托,而破产法院确定这样做是出于欺诈意图,并且适用10年法规,那么破产法院对离岸信托真正拥有什么权力?

对于那些拥有拥有资产保护信托或应该拥有资产保护信托的客户的财务顾问,底线是什么?顾问们现在必须意识到,有一项新的10年法规,没有祖父。如果您拥有在过去十年内创建的国内资产保护信托,并且您的客户被迫破产,则该信托可能不受保护。而且,如果您的客户应该拥有资产保护信托,那么他们可能现在想离岸。这项立法也有一线希望。新法案讨论了自行结算的国内资产保护信托的事实,这意味着法律已将其视为保护资产的可行方法。十年过去了,现在很可能会受到尊重。因此,顾问可能只想按照10年法规行事,并鼓励客户尽早建立这些信托。

任何其他遗产规划或资产保护想法顾问也应注意?如果您有任何家庭有限合伙人的客户或正在考虑使用它们,请注意,美国国税局(IRS)最近在打击此类客户方面已经相当成功。对他们进行审查非常重要,尤其是如果您有旧的合伙关系。国税局在转让人去世时向他们提出挑战最成功,这是因为转让人未对它们进行适当的管理或保持了过多的控制权。

还有其他热点吗?王朝信托。几个月前,联合税收委员会建议修改遗产税和赠与税规则,以增加收入和弥补漏洞,他们建议的一件事是限制王朝的信任。令人担忧的是,许多州已经废除了永久性规则,这意味着您可以永远保持资产的信任。因此,他们提出的建议是,这些王朝信托不应该让资产保留超过一代的资产。如果您想让子孙后代受益而没有任期限制,那么您应该立即使用遗产税豁免,并在尊重永久性规则的州建立信托。在任何立法之前建立的信托都可能是祖父。

大型编辑安德鲁·格鲁克(Andrew Gluck)是资深个人理财记者,现任Advisor Products Inc.总裁。 (www.advisorproducts.com), 它为顾问创建客户新闻通讯和网站。 Advisor Products可能会与本​​专栏中提到的公司竞争或开展业务。可以通过以下方式与他联系 [电子邮件 protected]

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