后退两步?

我必须承认,这些天我参加行业会议的次数不多。规划演示的基本内容很少有新内容,而新事物几乎总是可以在其他地方获得,上帝禁止,我曾经有机会需要它。主题演讲似乎都变成了激励人心的演讲者,在您听完足够多的演讲稿后,奇怪的是,我在很早以前就提出了相同的观点。

但是,我刚开始停止参加的会议-很久以前我不记得是什么时候-是各个组织正在召开特定会议的各个主席和总裁的介绍性演讲。也许我只是一个忘恩负义的客人,但我宁愿与有趣的人一起睡觉,锻炼或吃早餐,而不是因自己组织正在做的所有“伟大”(读旧)事情而陷入空谈。他们和我们的未来多么光明。

诚然,这种方法确实有其缺点-例如,当会议嗡嗡声是关于某人说的一些愚蠢的事情时,就被排除在对话之外;或者,当协会中的佼佼者之一实际上说出重要的话时,则更令人不安。在我的会议避税策略的最新故障发生在FPA圣地亚哥2005约定去年10月,不是一个而是两个FPA酋长,然后总裁Jim Barnash和当选总统丹Moisand-做了发言,我很抱歉,我错过了。幸运的是,他们的言论被认为足够重要,可以在FPA网站上发布,我可以在闲暇时阅读它们,至少部分证明了我的系统性缺勤。

巴纳什(Barnash)和莫伊桑德​​(Moisand)始终如一地指出同一点(不,那不是唯一令人惊奇的部分),在我看来,这听起来像是对糟糕的过去的回溯,值得进一步探索:要成功,FPA必须包括所有财务规划师,无论他们为谁工作,如何获得报酬或拥有什么称号。

也许其他的恐龙会听到IAFP从1980年代初开始的开放论坛概念的遗迹,该概念在其20年的使用寿命中都使其成为贸易组织而不是专业组织。然而,两位酋长还提出了足够的观点来支持专业精神,以至使人们怀疑FPA尚未解决其合并精神分裂症的问题。

除了强制性的“我们是世界”的幸福谈话(例如,Barnash说,“我们相信FPA的存在是为了帮助创建一个每个人都繁荣昌盛的世界”),以下是我发现令人鼓舞的言论:

  • 巴纳什: “要获得与客户关系的好处,一个人需要愿意承担信托责任……。试图以任何其他方式获得这些成果是错误的。”来自支持CFP标记的组织的强词,在其道德规范中未提及“ F”字。我怀疑它在进行SEC诉讼之前所做的工作使FPA董事会成员想起了SEC的立场,即如果您坚持要担任理财计划师,那么无论您想要多少理财计划师,您都必须对客户负有信托责任。假装相反。
  • 巴纳什: “我们认为CFP标志是主管和道德财务计划的基石...。”这很好,因为一项职业需要指定名称,以帮助人们轻松地区分其中的人员和谁。但是吉姆接着说:“……[CFP]并不是财务规划中专业能力或知识的唯一来源。”一个指定就这么多。
  • 巴纳什: “我们相信人们有权知道他们从谁那里得到什么服务。”很难与此争论。全面披露始终是一个很好的第一步,当扩大到包括“来自谁”时,甚至更好。我要指的是:顾问是谁,他们真正为谁工作。仅此一项,就可以使金融消费者做出比现在更好的决策。
  • 莫桑德: “当今的财务规划师属于不同的行业,财务规划是一门独立的学科……。”实际上,丹在此引用了SEC关于美林证券规则的部分评论。但这很好:SEC认为财务计划是一个独特的职业,FPA认为财务计划是一个职业,Moisand认为这意味着该裁决的一部分令人鼓舞,即使FPA继续就裁决的其他部分。
  • 莫桑德: FPA成员在对SEC的诉讼的压倒性支持中搁置了分歧。这是他们信息中最令人鼓舞的部分之一。丹后来告诉我,在多次调查中,询问成员对诉讼的感觉如何,约有84%的答复赞成诉讼。那是8,000到9,000个回复(前所未闻的回复率不到会员总数的33%)。即使是有线网络代表的成员,也得到了超过50%的好评。这构成了许多目前还不是受托人的人,他们会很乐意承担这些责任。
  • 再次,根据Moisand的说法,无论FPA是否在针对SEC的诉讼中胜诉,仅提起诉讼已经是巨大的成功。它向消费者和金融记者传达了信息,即金融计划人员完全了解他们与客户的关系。 “在舆论法庭上,我们已经赢了。”作为有效公共关系的倡导者,我完全同意。 SEC诉讼可能是财务咨询历史上最伟大的宣传政变。它不仅将财务规划师定位为愿意对客户负责的独立人士。同样重要的是,它巧妙地却又清楚地表明,股票经纪人没有这些职责,但想假装自己有。我再说一遍:如果金融消费者曾经了解他们与经纪人的真正关系,就会成群结队地离开。

    不幸的是,在蓝天下也有云。 Moisand继续表示乐观,认为FPA可以与华尔街的公司找到共同点,显然是根据准确描述顾问和业务范围的思路。他说:“通过与规则的支持者一起工作,无论是新航还是个人经纪公司,我都相信可以找到合适的框架。”为什么在我的脑海中描绘杰克·尼科尔森(Jack Nicholson)总统在《火星袭击》(Mars Attacks)中朴素地询问入侵的外星人,“为什么我们所有人都不能相处?”

    股票经纪人提供的金融服务是否不需要信托义务,但哪些消费者会认为有价值?当然:执行交易并提供第三方研究。这就是折扣经纪人的工作。但至少在我看来,华尔街公司通过暗示不存在信托义务来证明其较高的收费是合理的。因此,他们提供的“机会”以及对其“真正提供的东西”进行“准确的描述”的可能性似乎很小。

  • 最后,莫伊桑德再次: “我们不能为了追求数量而牺牲质量。拥有28,000名符合高标准的会员比拥有200,000名不符合高标准的会员要好得多。”这是一个很好的陈述,可以听到近年来其他计划组织的某些行动似乎更多地只是针对数量。然而,我担心的是,制定有意义的标准不仅会带来缓慢的增长,还会减少会员数量。我认为没有特别的一套标准,无论是高还是低,这将明显区分FPA成员和其他大约100,000名财务规划师。所以我对丹的问题&Co.是:当然可以,但是您准备好拥有15,000个符合“高”标准的成员吗?

    最后,Moisand和Barnash确实做到了:创建职业就是高标准。对客户的教育,能力,全面公开和受信义务当然是好的。这令我感到更加困惑,他们想停在那里,而忽略了每位规划师培训的核心内容(经济学)。 “但是,” Moisand说,“如果我们退回到关于样式而不是标准的辩论中,如果我们担心的是在何处进行计划而不是如何进行计划,如果我们在争论如何支付薪水,我们将不会走得太远……”

称其为“在哪里进行计划”和“如何”向计划者支付“风格”,这听起来很合理。但是吗? FPA领导者所说的“在哪里”并不是真正的地方,而是在经纪公司,保险公司,独立公司等中的实际情况。因此,他们实际上是指“谁”,例如谁在付款。顾问? “如何”等同于同一件事:费用由客户支付;佣金由公司支付。

如果谁付钱,理财规划师将采用什么样的“标准”?我认为,有人可以“让客户的利益至上”,而别人却可以得到他们的报酬,这一观点我不会接受莫伊桑德的民意测验。考虑到其他职业对如何获得报酬非常具体。在公司开始购买医院之前,律师和医生都有明确的指导方针。怎么样了?

借助长期(有时是痛苦的)经验,我们开始认识到确定谁为谁做某事付费的重要性。是否有顾问通过银行,保险公司或经纪公司收取薪金,但始终将客户的利益放在首位?当然有。打赌您的财务未来是否合理,有人会拨出他们的收入,家庭福利以及可能的职业来保护您的利益?这似乎对我没有帮助。

大约15年以来,费用补偿一直受到公众和媒体的欢迎。您为什么认为我们会在桌旁看到有关收费经纪人的电视广告?经纪人/交易商的议程与专业财务计划者的议程不同:见证FPA礼貌地要求各局/部门组成他们自己的组织。不管他们在“哪里”执业,或“如何”获得报酬,或者他们拥有什么样的称呼,都试图从理财规划师那里建立一个职业,这听起来很像旧的IAFP的大帐篷,而对于谁适合这个人则太少了。

前杂志主编鲍勃·克拉克(Bob Clark)从他在新墨西哥州圣达菲的家中敏锐地调查了咨询景观。可以通过以下方式与他联系 [电子邮件 protected]

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