切换前看

交换保管人。这是许多顾问已经做出或将来可能做出的决定。顾问选择转换的最常见原因之一是因为他们对托管人的服务不满意。马蒂·沃特金斯(Marty Watkins)就是这样的顾问,他决定将其乐天堂下载的帐户从SEI Investments转移到Fidelity Institutional,以便为乐天堂下载提供更多的投资选择。

在考虑如何进行过渡时,请注意要先采取许多步骤并要考虑的问题,然后再开始步步为营。自然,最重要的问题是此举是否最终将使您的乐天堂下载受益。沃特金斯(Watkins)是盐湖城UMA金融服务公司的首席运营官,该公司为犹他州医学协会的会员管理着3亿美元的资产。他说,他的企划公司正在利用SEI设计的投资组合,但他也想提供其他投资组合提供的投资组合资助家庭。他说:“在SEI Trust,他们确实希望您使用他们的投资组合。”

SEI提供其他基金家族的大约900只基金,但沃特金斯表示,SEI不允许UMA在使用其平台时将乐天堂下载的帐户转移到竞争对手的产品中。 SEI的平台“没有足够的灵活性,因此您无法更改投资内容提供商”,只需几天,而不是几个月。这就是为什么沃特金斯认为最好转移到托管人那里,让他可以转移乐天堂下载的帐户,并可以快速处理UMA入围名单中多家公司的共同基金(例如Russell Investments和Vanguard以及SEI)之间的转移帐户。

SEI Advisor Network的国家销售经理Steve Onofrio指出,“ SEI平台是作为顾问的战略业务解决方案而开发的,而不仅仅是出于交易目的。” Onofrio说,实际上,我们的平台内置了“极大的灵活性。例如,我们容纳外部资金以及证券。但是,这种灵活性是在考虑相同的战略目标的情况下开发的,并且是主要供我们承诺与我们共同成长的精选顾问的选择。”

Onofrio补充说:“ SEI致力于尽快为我们的乐天堂下载采取行动。通常,大多数交易可能要花几分钟到几天的时间,具体取决于交易的性质。但是,当涉及到在SEI平台以外运行的各方时,尽管我们尽快释放了所请求的资产,但由于交易的其他各方,顾问可能会经历更长的等待时间。”

当需要转移其所有乐天堂下载帐户(共1400个)时,沃特金斯选择一次转换一个乐天堂下载,而不是传统的在一定日期之前全部转移所有帐户的方法。当然,一个一个地转移帐户不仅需要更长的时间,而且还需要与UMA的500个投资乐天堂下载进行面对面的会谈。沃特金斯说,虽然UMA的员工要“逐个转移”乐天堂下载“更加困难”,因为“这需要时间,准备和跟进”,但沃特金斯却给他时间来向每个乐天堂下载解释他为何将其帐户转移到新乐天堂下载。保管人。此外,从获利能力的角度来看,更个性化的移动帐户独有方法是不错的。沃特金斯说:“召开这些会议非常有意义,因为您经常会找到更多需要管理的资产,而且这是一个非常有益的过程。”

给乐天堂下载的三大好处

在一年半的时间里,UMA将其乐天堂下载的帐户从SEI转换为Fidelity(UMA希望所有乐天堂下载帐户在3月之前转移),UMA吸引了4,500万美元的新资金,其中大部分来自现有乐天堂下载。 “乐天堂下载赞赏我们正在努力使他们处于更好的位置。”他说,UMA并没有失去“单一乐天堂下载”,因为我们明确表明动机是积极的。沃特金斯(Watkins)向乐天堂下载解释说,他们将从此举中获得三点好处。首先,通过使用富达(Fidelity),UMA可以在几天(而不是几个月)内将乐天堂下载的投资组合从一家基金公司切换到另一家基金公司。其次,UMA能够在Russell Investments找到比SEI的投资要便宜的投资组合。最后,“富达提供的产品和服务比SEI Trust还多。”

沃特金斯说:“另一个优点是,“罗素与富达达成了一项安排,该公司的所有产品都可以在富达平台上进行交易而无需支付交易费用,并且可以在该平台上提供绩效报告。” “如果我们去找别人,就不会提供绩效报告。”

迄今为止,虽然UMA的乐天堂下载帐户转换非常成功,但这一过程并非没有复杂性。 UMA于2004年2月开始实施移交程序,当时正在实施《美国爱国者法案》。这意味着需要填写UMA表格,其中包含不断变化的乐天堂下载信息。沃特金斯说:“在过渡期间,我们的形式发生了四次变化。” “这特别困难。”他说,但每次“爱国者法案”更改时,Fidelity和Russell介入并帮助UMA预先填充所有表格。

华盛顿州塔科马市罗素投资集团西部部门主管菲尔·罗杰森(Phill Rogerson)在帮助UMA转移帐户方面发挥了作用。他说,在UMA的情况下,预先填充所有必要的表格并转换乐天堂下载帐户需要“大笔交易”,因为这涉及三方关系:拉塞尔为投资经理,UMA为顾问,Fidelity为保管人。他说,罗素原来是首席协调员,但“富达在预先填充文书工作方面做了大量工作。”罗杰森说,罗素也需要做一些文书工作,以使这项发行成为“我们在富达监管的共同基金包装计划的一部分”。他说,拉塞尔的三名员工负责向富达提供预先填充乐天堂下载端应用程序所需的信息。 “然后将这些应用程序发送到罗素,”并按照沃特金斯的要求进行组织。沃特金斯补充说,UMA从富达(Fidelity)和拉塞尔(Russell)获得的协助,帮助他们预先填写表格以备乐天堂下载签名使用,从而节省了计划公司的时间。他说,富达还培训了UMA的三名工作人员如何在过渡过程中尽早使用其平台。

时机成熟

当人们想到调换保管人时,通常会想到有两个参与方-顾问和保管人。但是罗杰森说,作为一家投资管理公司,拉塞尔参与其中的最常见原因是因为“一家咨询公司在发展过程中已经达到了一个点,他们质疑当前的提供者是否是将他们提升到更高水平的合适人选”。换句话说,“他们已经达到了增长的拐点,或者他们看到的当前商业模式收益递减的程度,因此他们正在寻找更灵活,高效和可扩展的解决方案。”沃特金斯在考虑罗素时,罗杰森说:“他试图找到一种商业模式,这种商业模式将把他的业务提升到下一个盈利水平或下一个资产水平。”他说,Russell也是亲身实践的,因为该公司管理共同基金包装和独立账户计划,该计划可在多个托管平台上使用。

根据罗素(Russell)处理托管交换机的经验,罗杰森(Rogerson)说:“顾问们往往高估了乐天堂下载所担心的问题,并低估了与转换相关的管理费用。”由于顾问与乐天堂下载之间的“牢固的信任关系”,从乐天堂下载的角度来看,过渡通常“最终不会成为问题”。

在与沃特金斯和UMA的运营人员进行有关转移的初步咨询时,罗杰森说罗素专注于“分析UMA的业务账簿和每个账户中的持仓,以便我们可以将账户映射到新的托管人,并[确定]新的投资内容。这些帐户将用于投资。”他说,这并不是小菜一碟,因为“您必须将[分析]覆盖在一些乐天堂下载中,这些乐天堂下载具有高度定制化的投资组合,其中可能包含与其他投资组合不同的外部资产。”此外,罗素还必须考虑税收后果。 “如果我们必须出售他们目前拥有的投资,新的投资和平台是否可以保证投资者必须缴纳的税款?”

首先获取详细信息

由于将帐户转移给新的托管人时“细节决定成败”,因此罗杰森建议顾问在进行转移之前先做一些合法的事情。首先要问:他们的新搭档将如何参与协助过渡?罗杰森说,如果顾问“拥有世界上最大的投资内容,但他们无法在高效的平台上对其进行有效地管理并对其乐天堂下载进行有效管理,那么对他们来说就没有太大的用处了”。 Russell“花费大量时间与各种保管人合作,以确保当乐天堂下载决定转移到Russell时,我们可以帮助他们确保适当的运营结构和流程来使此过程顺利进行。”他建议,顾问还应该在流程的早期就让他们的运营人员参与进来,并评估如何进行表格预填充和乐天堂下载帐户转移等流程。他说,顾问还应该找出如何处理交易费和接线费。

沃特金斯补充说,决定将UMA乐天堂下载的帐户转移到富达“不是一个快速的决定”。沃特金斯说,除了在转移之前与富达“提前召开多次会议”之外,他还介绍了转用UMA董事会所涉及的所有问题,因为董事会最终负责批准乐天堂下载帐户的转移。筛查UMA提供的所有产品的所有13位董事会成员都对Russell进行了现场访问。

华盛顿局局长梅兰妮·瓦德尔(Melanie Waddell)的电话是 [电子邮件 protected]

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