华尔街的两张脸

在华尔街以“财务专业人员”身份工作的人们,即作为注册代表,投资顾问,投资银行家,分析师或交易员意识到,他们在职业生涯中将必须长时间工作。他们所做的工作需要专业化,通常需要在SEC或NASD上进行许可或注册。很少有专业人员期望在华尔街每周工作40小时。

因此,令人惊讶的是,看到代表在“经纪人加班”中参与集体诉讼的程度,以及已经获得的惊人解决方案。花旗集团的史密斯·巴尼(Smith Barney)于5月以9,800万美元和解了一笔加班费和无偿支出的集体诉讼,根据BNA就业和劳动法报告,该诉讼仅在三个州覆盖20,000名或以上的顾问:新泽西州,纽约州和加利福尼亚瑞银(UBS)去年2月表示,将向约2.5万名美国顾问支付8900万美元。为什么经纪人想被当做打孔工人,为什么经纪人/交易商要解决而不是打官司呢?在华尔街的发行方面,无论他们用什么名字来形容他们的工作,特别是在如今以交易为中心,以客户为中心,开放式架构以及严格监管的环境下,这些专业工人都不在卖鞋。并不是说这有什么问题–但这不仅仅是简单的销售工作。

乍一看,很难理解这是怎么发生的。另一方面,许多已经成为班级成员的代表对加班时间的愤怒较少,而对公司因佣金补偿而引起的贸易错误,支持人员,办公室管理费用或注册费用的扣除感到愤怒。里诺的蒂尔曼律师事务所创始人马克·蒂尔曼说:“这不是加班费。”他提起了针对美林的首例此类集体诉讼;它于去年八月以3,700万美元和解。 “代表们赞成这一点,因为他们不希望扣除。”很容易看出,所有这些扣除额都会使销售代表感到被低估和服务不足,“扣除额中的责任与加班额一样多,这是巨大的扣除额,”蒂尔曼认为。

当您查看平均销售代表的总产值与其报酬之间的差异时,一切都会变得更加清晰。新航发言人特拉维斯·拉森(Travis Larson)称,在美国证券业协会(Securities Industry Association)的《 2005年注册代理人的生产和收入报告》中,平均佣金和费用总收入(2004年)为418,003美元,但代表的平均收入为174,105美元。代表的裁员率为58.4%。 (请参见下表,以了解该行业按年划分的平均产量。)

这样的理发是大公司的代表倾向于迁移到独立经纪人/经销商的原因之一,在这里他们不是雇员,而是独立承包商,而传统上的报酬要高得多。 Mutual Service Corporation总裁兼首席执行官兼金融服务研究所现任主席John Poff说:“这些诉讼的影响“在我们行业中并不是一个大问题”。他说,销售代表在其职业生涯中经常变动,“在大多数情况下,我认为您会发现这些人不再与公司打交道,他们正在起诉他们的前雇主。”

“只需要一名雇员或前雇员代表其他人提起集体诉讼,”位于洛杉矶和加利福尼亚州奥兰治县的尼克松·皮博迪有限责任公司的劳工和就业业务律师Dale Hudson说。 “对您的公司提起诉讼是一回事;另一种是填写表格”,然后选择加入已经提交的课程。 “到那时,一个很坚强的人会说'我不想再给3万美元。”

对于所有的头条新闻和巨额资金,在律师事务所收取费用之后,代表们的收入就减少了。集体诉讼对于原告的律师来说是非常有利可图的。根据该公司的网站,通常,蒂尔曼律师事务所的费用在“ 33.33%至40%”之间,但是蒂尔曼说,法官最终决定了这些费用。在第九巡回法院(加利福尼亚州)的案件中,通常为25%,他说约有12至15家律师事务所分担这些律师费。花旗集团(Citigroup Smith Barney)9800万美元的和解协议中,律师费为2450万美元,而15家律师事务所中的每家平均为160万美元。还记得代表吗?据报道,其中有20,000人属于Smith Barney类;每位销售代表的平均奖励金额约为3,675美元,尽管各个销售代表的实际金额会根据在经纪人/经销商处工作的时间长短而有所不同。

蒂尔曼说:“行业发展的方向,是基本工资的非常非常非常大的增加,此外还有佣金。”敬请关注。-凯瑟琳·麦克布赖德

有关此争议的法律问题和参与者的更多详细信息,请访问 “网络附加功能” 请访问www.investmentadvisor.com。

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