对冲基金监管机构

专家说,为应对现在搁置的对冲基金规则而向美国证券交易委员会注册的对冲基金顾问不太可能在短期内看到审查员。

美国证券交易委员会前高级官员,现为监管咨询服务公司首席执行官达伦·谢尔曼(Darren Sherman)表示,美国上诉法院针对菲利普·戈德斯坦(Phillip Goldstein)提起的诉讼取消该规定的裁决“给考试计划带来了麻烦”。他说,SEC人员已暂停对所有对冲基金顾问的审查,而在制定对冲基金规则之前,这些顾问并不需要成为注册投资顾问。

根据谢尔曼的说法,一种可能的行动方案是实施更宽松的监管制度,而不对1940年的《投资顾问法》进行实际修改。这意味着SEC将要求所有管理人员,无论其注册身分如何,都必须向其提供一些基本信息。谢尔曼说,该机构可以包括诸如公司名称,管理资产,所采用的投资策略,投资工具的数量以及该公司负责人的犯罪历史等内容。

在最近的一次演讲中,即将离任的SEC专员辛西娅·格拉斯曼(Cynthia A. Glassman)重申了她先前对其他专员的建议。她认为,利用其权力发布通知并提交要求,将使SEC对现有对冲基金和有用信息进行普查。

取而代之的是,根据2006年的规则,“我们最终得到的是有限的人口普查(该规则是对冲基金的已获豁免的对冲基金顾问,该基金拥有两年禁售期或美国投资者少于15名),并且在投资顾问注册表格,”格拉斯曼说。

SEC有数周的时间对该裁决提出上诉,但即使投票反对对冲基金规则的Commissission Paul Atkins也表示,这种举动不太可能。

监管咨询公司Adviser Compliance Associates LLC芝加哥办事处的高级首席顾问丹尼尔·史密斯(Daniel Y. Smith)说,就目前而言,美国证券交易委员会可能会远离新注册的对冲基金。

史密斯说,ACA的一位顾问在客户调查中观察了哥伦比亚特区美国上诉法院撤销SEC对冲基金规则的决定的那天。

审查小组从其总部办公室寻求指导,该办公室很可能向华盛顿询问如何处理该情况。最后,审查员减少了他们要求提供信息的数量,并取消了对该公司首席投资组合经理的采访。

史密斯(Smith)曾是美国证券交易委员会(SEC)的一名审查员,他说,他进行的现场访问持续了三天到八个星期,并进行了几个月的跟踪。他强调,没有一个普遍接受的考试时间表,但是在客户考试被截断的情况下,对冲基金在法院判决后注销的意图很可能在审查员做出的决定中发挥了作用。今天就这样吧。 –杰夫·约瑟夫& Susan L. Barreto

杰夫·约瑟夫(Jeff Joseph)是RydexInvestments的另类策略董事总经理,还是HedgeWorld(www.hedge world.com),这是对冲基金信息和投资产品的全球提供商。 Susan L. Barreto是HedgeWorld高级金融通讯员。

每个人都对冲基金有一些疑问。随时通过以下地址将您的电子邮件发送给Jeff Joseph: [电子邮件 protected]

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