FINRA和SEC希望建立桥梁

经纪公司与金融业监管局和证券交易委员会的监管机构之间保持沟通的畅通是最近在华盛顿举行的首席合规官Outreach BD国家研讨会的基础。

在3月7日的会议(14次此类会议中的第一次)上,FINRA和SEC参与者强调了与成员公司建立成功关系的好处,这种关系甚至在审查和收购过程中不断发展,并且偏向于将合规性放在首位的业务文化。高层管理人员。公开对话和建立桥梁的口号通常是举办此类研讨会的主题,即使参与者担心他们会举起红旗并提示审计员下马到他们的公司进行一次大扫除以结束所有大扫除。不要担心。但是,您确实必须担心并仔细监控新产品,同时还要管理利益冲突,信息泄漏和向老年人的销售方法,监管机构警告说。

FINRA纽约地区主管汉斯·赖希(Hans Reich)建议,如果您还没有,请建立一个良好的电子邮件保留系统。的确,美国证券交易委员会的纽约地区监管机构鲍勃·索拉尔佐(Bob Sollarzo)建议,花大量时间审查即时消息和电子邮件评论,以查找信息泄漏并绘制过多或可疑的通信图。如果您不这样做,SEC将会这样做。

Sollarzo指出,向客户和其他人员泄漏信息是最近在公司中发现的不足的一个主题。 SEC还正在考虑给予客户的优惠待遇,这可能表明存在非法行为。研究和交易部门之间的良好信息壁垒也应该成为关注焦点,因为SEC发现大型和小型公司都缺乏这种情况。

监管机构关注的一个领域是利益冲突,整个小组专门致力于试图确定和防止冲突。

索拉尔佐说,美国证券交易委员会已经看到了对关联的对冲基金集团发行IPO股份的可能的优惠待遇,该集团随后将证券翻转,最喜欢的客户首先获得了一笔订单。他还关注经纪人如何为某些服务获得报酬,以及这些费用是否会转嫁给客户。

两家机构的监管机构重申,另一个引起关注的领域是向老年人出售产品。 FINRA发言人指出,这是一个主要重点领域,并且FINRA正在进行大量调查,以调查在向老年人推销产品时可能滥用专业称谓和其他技术,这是FINRA首席执行官Mary Schapiro特别感兴趣的领域。 FINRA也在寻找与老年人接触的方法,以教育他们如何武装自己以应对恶劣的战术,尤其是在使用直接邮寄招揽方面。

与会者对销售代表无法衡量个人的认知能力下降表示担忧,并担心对他们没有任何明确指导方针的情况负责,Wachovia Securites的首席运营官Brian Underwood对此表示了担忧。

SEC合规和审查总监Lori Richards告诉投资顾问,这是她办公室面临的最困难的问题之一,她正在征求业界的意见,以制定该领域的最佳实践。她说,合规,检查与考试办公室(OCIE)希望与FINRA和州证券监管机构(NASAA)编写一份报告,以期在9月的下一次高级峰会之前进行。 (看到: http://www.sec.gov/news/press/2008/2008-16.htm

作为可能的措施,Richards指出了圣地亚哥公司WBB Securities,LLC的首席运营官兼首席执行官LaRae Bakerink的较早建议,他建议B / D公司告知可能遗漏了客户认识的客户的继承人潜在的问题。

SEC交易与市场部副主任罗伯特·科比说,其他新兴的销售实践问题包括戴着经纪人和顾问两人的员工,以及出售证券和保险产品。他说,有必要以经纪人和客户都能理解的方式披露复杂的金融产品。

FINRA监管机构表示,新的FINRA考试仍将基于风险,甚至可能比旧的NASD和NYSE考试还要高,并且审查员将审查手册和销售材料以了解其是否最新,并审查上报程序。如果主管看到有问题的地方。

此次研讨会是在NASD和NYSE规则整合进行并鼓励反馈的时候进行的。两家机构计划将一些传统规则划分为公司规模和业务模式。 Schapiro说,FINRA本身正在考虑将一些规则移向基于原则的模型。 Schapiro在针对研讨会参与者的“搭建桥梁”的演讲中,通过评论过程鼓励了人们对规则提案的实际效果的看法。

根据沙皮罗(Schapiro)向该组织的声明,现在FINRA执法部门的转型已经完成,其综合考试计划也已启动并正在运行。

Schapiro说,由于复杂,单个规则书的创建仍在进行中,但工作人员已将NASD和NYSE的旧规则进行了审查,并将其分为三类:可以在很大程度上保持不变的FINRA规则书中的规则,例如程序和市场规则;已过时或重复的规则,FINRA建议予以取消;以及从修订中受益的规则。

她说,按照主题重新组合规则是预期的变化之一,并且使规则更加清晰。

SEC正在跟进全国研讨会,并在4月至7月期间举办了14个地区CCOutreach经纪人/经销商研讨会。 (有关研讨会的详细信息,请访问 www.sec.gov/info/cco/ccobdrscal2008.htm)


伊丽莎白·D·费斯塔(Elizabeth D.Festa)是华盛顿特区的自由商业撰稿人。 [电子邮件 protected].

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