与家族企业做什么

为成功地将家族企业转移给孩子而创建正确的食谱需要几种特殊的成分。这个孩子在此刻需要非常适合经营这个特殊的公司。转让应支持所有者的财务和个人目标。从本质上讲,交接不仅仅代表儿童的现成职业。过渡期间,房主应该履行所有其他财务和家庭义务,并且要做好自己的准备,以使自己的生活充实并让他省心。

高级计划团队在制定所有者与孩子或其他家庭成员之间的转移计划之前,会考虑几个关键细节,包括:

o确定客户在财务安全,向孩子公平分配资产以及离开公司日常管理的时间表方面的退出目标;

o家族企业的价值;

o激励保持关键员工(其中一些人可能对继任计划感到失望)的动力,以继续组建公司并支持过渡;

o分析哪一种对客户更有利-转移给一位家庭成员或转移到一位以上家庭成员,以及这些家庭成员各自的角色;

o如果管理层和/或所有权的转移发生在数年之内,那么在死亡,致残或提早退休的情况下保护企业的应变计划。

一旦高级计划团队掌握了这些详细信息,他们就可以使用礼物和购买,买卖协议等的正确组合来制定转移策略。所有孩子中的遗产均等,慈善计划,退休收入计划和遗产税减免也应成为团队关注的重点。

积极的调动经验是指在公司工作过的儿子或女儿具有适应并发展公司的能力,并且具有高度发展的组织和沟通技巧的人接管了。简而言之,潜在的新所有者需要拥有出色的高级管理人员。她必须能够领导兄弟姐妹(如果他们也在企业中工作)或至少与他们有效地分工。同时,新所有者必须与可能在公司工作多年并且在财务上更加依赖它的非家族成员保持牢固的工作关系。

出售完全替代品

与其将所有者的工作交给下一代家庭管理,不如直接出售公司实际上可能会更具优势。此类流动性事件绕开了诸如继续依赖企业以获取收入,经营企业的孩子准备不足以及家庭成员与非成员之间管理困难的动态等问题。

如果客户出售了企业,那么在没有小企业主的额外作用的情况下,孩子们的财务和个人状况会更好吗?答案可能是肯定的,但是客户可能没有意识到或曾经考虑过出售会令他和孩子们处在更好的位置。

在许多情况下,孩子们出于一种义务感接管了家族企业,并最终束缚了这种义务。

几十年前,在波士顿,一对父母创办了一家非常成功的音响设备公司,为颇受欢迎的夜总会和演艺人员提供服务。著名的歌手和喜剧演员非常喜欢这对好心的夫妇,他们更像对待家人而不是顾客。儿子在公司做过短暂的工作,然后在西海岸从事较大的业务。父母双亲死后女儿接手时,她几乎不知道麦克风的哪一端插入电缆。她给洛杉矶的哥哥打了个电话,并告诉他她不知道自己坐在办公室里妈妈的桌子旁在做什么。她请他回来经营公司。他拒绝了。他告诉她:“这是给爸爸妈妈的,您需要运行它。”出于对父母的责任感,她在员工的帮助下经营了大约十五年,有时甚至借钱解决现金流问题,然后才决定该退休了。

Family Wealth首席执行官伊恩·温伯格(Ian M. Weinberg)说:“例如,我们看到制造业公司转变为真正更适合当大学教授的孩子们。”&养老金管理有限责任公司,位于纽约伍德伯里。 “出于这些情感,出于义务,内gui,贪婪,恐惧,他们继续从事这项业务。当下一代人步入正轨,而他们却不太适合这个家族时,它打破了家族企业的企业家精神。”

坚持太久了吗?

每个顾问都遇到了家族企业的所有者,他们说他们永远不会退休。自豪感,企业外部缺乏兴趣以及积极进取的企业家个性使另类的追求变得无吸引力。阻止一些所有者制定退出计划的另一个因素是出于两个不切实际的原因而希望保留家族企业:1)希望不在企业中的孩子对它产生新的兴趣; 2)期望业务能够保持其价值甚至增长,而不论其行业正在发生什么。

温伯格指出,他曾与企业主交谈,在过去两年中,企业主获得了数千万美元的报酬。业主没有回应。他们的运作假设是,如果有人现在向他们提供这样的钱,那么他们将来就可以提供类似或更佳的报价。

这一切都是以前发生的。一家在线培训公司由一位父亲和他的儿子们于90年代末在西海岸成立,在其专业教育市场上取得了一些成功。几年后,一家主要的互联网公司出价超过1亿美元进行收购,这是母公司最初投资的许多倍。父亲和儿子们等待着这些爆炸性的岁月,随着公司价值的不断增长,期望公司能获得更好的报价。很快,dot.com泡沫破灭了,最初的报价(以及如此规模的其他报价)只是回忆。

温伯格指出:“我们已经与许多客户合作,为他们提供有关行业本身正在逐渐消退的业务(如纺织制造业务)的继任计划的建议。” “我看到许多父亲坚持经营太久了,他们绕开了精美的报价来出售企业,担心他们不知道自己的儿子或女儿的职业道路或孩子的收入来源。如果有人向父亲提供了一个五千万美元的制造业务,那么他很可能能够在余生中立于不败之地,也为他的孩子们开创其他事业做出了贡献。一种使他们走上不同道路的东西,甚至可以在促进某些独立性的同时支持他们。”

出售家族企业的情感后果

华盛顿特区信托投资管理国际公司高级副总裁彼得·卡纳森指出:“这可能是一个充满情感的问题。在讨论中,通常是家族企业是家庭财富的代理人。有时,对于已经开始经营业务或距最初创始人只有一两代人的家庭的族长或母女来说,他们可能会感到非常困难,因为他们意识到家庭中没有一种可行的选择来维持业务运营。”

“我看到了令人非常失望的反应,也看到了‘嗯,就是这样。我的孩子决定当社工,医生或艺术家。’到那时,他们需要在餐桌上另辟that径,而不涉及家庭成员继续经营业务。”

先进的计划团队处理的是将客户的小企业转移给孩子或直接出售给第三方的交易,常常会发现数据和分析的原始事实并不一定会在最初就说服所有者。尤其是当客户的大部分自我身份与企业息息相关–并且对创办家族企业的父母和祖父母有额外的义务感时–他需要在执行任何计划之前先打动情绪。否则,所有者会发现停顿的原因。当姓氏位于公司门口上方时,涉及的不仅仅是股票出售。

ThinkAdvisor

加入Thi​​nkAdvisor

不要错过做出明智的投资咨询决策所需的重要新闻和见解。立即加入Thi​​nkAdvisor.com!

  • 免费无限制地访问ThinkAdvisor.com,它可以像您一样为顾问提供有关产品,服务和趋势的全面报道,以指导您的客户做出重要的财富,健康和生活决策。
  • ALM和ThinkAdvisor事件的独家折扣。
  • 访问其他屡获殊荣的ALM网站,包括TreasuryandRisk.com和Law.com。

已经有帐号了? 现在登入
加入Thi​​nkAdvisor

版权©2020 ALM Media Properties,LLC。版权所有。