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目标日期基金需要工作

经过 Savita Iyer-Ahrestani,Savita Iyer-Ahrestani

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金融市场的崩溃对目标日期基金进行了强大的唤醒呼叫。虽然这些资金确实有助于减轻极端波动的影响,但是许多人仍然认为他们持续的损失仍然比他们所在的更大。由于越来越多的退休计划可能会提供目标日期基金,因为违约选项前进,如果他们依靠他们的名字及其承诺,他们需要修复。

“目标日期基金是一个伟大的主意,但他们需要大量的改进,加利福尼亚州的PPCA Inc.总裁兼首席执行官Ron Surz表示,该公司公司已经为目标日期基金开发了基准指标。 “人们说这个市场崩溃只是一种侥幸,但即便如此,那些投资于目标日期基金的人也不应该丢失。”

苏尔兹认为,在危机中最严重的情况下表现出的目标日期资金比预期更糟糕,因为它们没有多样化;他们的资产选择很差,因为他们过于“自交”,他们的滑翔路径 - 这假设投资者将仍将在其到期日之外留在基金中 - 这一直很差。苏尔兹维持的,这些特征导致2010年大多数和2015年的资金 - 车辆不应该像他们一样堕落。根据PPCA数字,在过去的一年中,近期,当前和2010年资金的投资者分别在近年中失去了12%和25%,而较长日期的资金已经失去了超过35%,从而表现出公司的表现基准显着。

正如他们现在所处,目标日期基金也无法解决一个人生命中分布阶段的许多复杂性。

“虽然似乎一切都在一起坠毁,但多元化实际上在2008年有所帮助,”苏尔兹说。 “目标日期基金需要超越股票和债券超越。近亲繁殖来源于,因为基金公司仅使用本土产品,而不是提供开放式架构,并且电视路径需要在目标日期结束。“

伊利诺伊州瓦布鲁克露台的Van Kampen Investments董事总经理等专家也认为,目标日期基金需要更多地发展,特别是考虑到当前的经济和财务环境。 Scherer说,一个计划赞助商对一项教育责任进行了认证责任,以注意到目标日期基金的建设,“如我们认为,有些人比其他人有更好的资产配置方法。”例如,范钦本的目标成熟基金与其他人不同,因为资产分配过程旨在确保401(k)参与者在退休时有必要的收入来维持其生活方式。 “这是一个重要的考虑因素,而且由于这种方法,我们觉得我们对股票的股票比其他方式更适当地分配,”Scherer说。

然而,尽管市场投资者的严重衰退,但舍尔表示,Scherer表示,夏尔尔说,并且目标日期基金在此处发挥了重要作用,因为投资者维持了他们的投资而没有回应膝盖的市场 - 他说,杰克时尚。

根据最近关于山谷锻造的目标日期基金,这些车辆的目标日期基金,这些车辆有助于消除极端 - 过于危险或过于保守的投资者行为。该研究表明,在股权控股中,未投资目标日期基金的参与者倾向于在其股权上表现出更大的极端。 30%的持有风险,全方位投资组合,16%持有高度保守,零股部件。相比之下,目标日期基金投资者的股票曝光通常为40%至90%,具体取决于其年龄和退休时间。

Vanguard表示,消除极端分配的效益甚至延长了“混合投资者” - 组合目标日期基金的“混合投资者”。该研究检测了“纯粹”和“混合”目标基金投资者的特点,发现它们之间存在一些差异,但极端分配的减少延伸到两者。

该研究还发现,与不在这些基金的投资者的投资者,目标日期基金的投资者对年龄有明显不同的股权曝光模式。对于在研究中的非目标日期投资者来说,股票的分配下降到25%和65岁之间的百分点不到10个百分点。另一方面,目标日期投资者的股权分配下降超过40%的百分点相同的年龄范围。

当然,并非所有目标日期基金都是一样的,因此在波士顿的亚咨询总监Lynette Dewitt表示,确定投资者是否依赖于目标日期基金的投资者或多或少。金融研究公司。她说,底线是目标日期资金相对于股权资产配置,所以关键是在股权分配上非常密切地看,并确保它们与投资者正在寻找的内容保持一致。

Dewitt还认为,需要进一步增强目标日期基金,并更加差别,以更有效。

“我一直向资金制造商提供建议,以标记他们的资金,因为它们是保守,侵略性等等的,”她说。 “我们绝对需要这些产品有更多细微差别,但总体而言,重要的是,投资者不是近视,并牢记他们的长期战略。这需要与顾问的不断互动,我这么说在这个市场上,顾问有更多的地方 - 不仅仅是因为对目标日期基金的兴趣日益越来越多,而且还在帮助他们的客户选择适合的权利与客户的整体战略和目标有关。“

Scherer说,顾问也热衷于看到目标日期空间中的更加微调,并且很多人都对看到多托管解决方案感兴趣。到目前为止,只有15%的目标日期基金利用这种方法,但鉴于2015年目标成熟度资金将代表多达35%至50%的裁判资产,这是必须实施的重要特征,他说。教育顾问关于养恤金保护行为以及目标日期基金如何满足它指定适应这个新框架的需求也非常重要。