风险民粹主义者:私人执业

四月的封面故事’s 大西洋组织 是一篇及时的文章,名为《为什么我解雇我的经纪人》,杰弗里·戈德堡(Jeffrey Goldberg)讲述了中高收入美国人对投资顾问关系后果的担忧。就像许多新的民粹主义宣传一样,它也不是很漂亮。在关于该专栏的视频采访中,戈德堡将各种花园的投资建议供应商描述为“……这些吉菲·卢布这类地方。他们会拿走你的钱。他们将其投资于与其他所有人一样的投资。”

那是残酷却公正的评论吗?如果顾问们继续做自己一直在做的事情(疯狂),希望获得不同的结果,并在新的流行智慧中为新客户带来好运。

上个月,我们在这个空间提出了问题:

o股票不值其风险溢价,债券看上去也很可怕。

o现代证券理论,购买和持有以及传统资产分配模型已被完全抹黑

o多元化不容易实现,因为在危机时期所有相关性都趋于一致。

但是我们也谈到了一个解决方案:

o美国的绝大多数私人财富是参与或投资于私人企业的结果,例如商业初创公司,风险投资和私募股权。

o高净值投资者了解并欣赏私人风险投资(PVI)创造财富的潜力。实际上,在许多情况下,这就是他们自己变得富有的方式。

顾问可以通过发展PVI能力并将资产类别整合到他们的业务中来从根本上改善其价值主张,竞争力和客户的投资组合。

为什么我雇用我的顾问

我非常清楚,这一信息将在80%的顾问中消失,他们将对初创企业或现有业务的私人投资,私募股权或风险投资更多地视为新问题而不是解决方案。那可能就是应该的样子,因为很可能只有20%的投资顾问拥有可以支持和接受这一资产类别的竞争力,能力和客户基础。

但是,每位顾问都受益于讨论,这些讨论会内省地考虑其作为顾问的真正价值主张。在6月17日星期三,我将作为投资顾问网络研讨会的嘉宾演讲者,“为什么聘用我的顾问:将私人风险投资纳入您的实践”。 (有关网络研讨会的更多信息,请访问: investmentadvisor.com

该类别的表现无可争议,令人信服。汤姆森路透社(Thomson Reuters)截至2008年发布的美国私募股权绩效指数数据显示,“全部风险投资”类别(包括来自早期/种子和后期风险投资基金的数据)在过去20年中的回报率为17%,而同期的回报率为6.1%。小号&P.

在电话会议中,我们将定义私人风险投资的领域,展示这些投资的基准突破历史收益,并引入一种真正新颖,独特且敢于创新的(黑天鹅启发式)资产配置范例,面对有关股票,债券,票据和通货膨胀的新现实(向伊博森老牌迷致敬)。

我们将尝试证明,通过以下方式,将私人风险投资整合到客户投资组合中将有利于渐进式投资咨询实践:

o通过同时要求安全性,流动性和收益率以及“选择性”和非对称收益的卫星核心分配方法,提高投资组合表现更加稳定和引人注目的绩效的可能性。

o彻底振兴和强调顾问对客户的价值主张,并在追求高净值客户的同行之间显着区分顾问。

o加强顾问与客户的关系,鼓励客户推荐新客户,增加与顾问的客户对话,提高客户保留率,并在实践中建立客户“社区”。

我们还将通过识别对成功集成至关重要的第三方信息,尽职调查,投资管理和交易流资源,来解决将此类资产实施到投资组合中的具体问题以及您的实践。

希望您能加入我们,进行有启发性的讨论。


杰夫·约瑟夫是金融家,企业家,Prescient Advisors的首席执行官,并且是该博客的作者 www.venturepopulist.com。在以下位置发送评论,问题和专栏建议 [电子邮件 protected].

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