富裕人士:现在建立退休投资组合

在我的六月 我们研究了退休计划专家以及大量即将退休的客户和退休后客户如何提供服务。例如,这些乐天堂下载通过增加更多的生活方式服务来回应客户在结束工作生活和开始退休年龄方面的不确定感。

在对500名乐天堂下载的后续调查中,同一位合作的研究人员– GDC Research的Dennis Gallant和《实用观点》的Howard Schneider –发现,乐天堂下载认为建立退休收入投资组合既是一门艺术,也是一门科学。 “乐天堂下载的重点是投资工具的集成,而不仅仅是产品,”两人观察到 审查构建退休收入投资组合的最佳实践:乐天堂下载如何支持退休客户。 “很少有乐天堂下载使用千篇一律的方法来支持退休收入,他们认为解决方案必须量身定制,以满足个别退休客户的特殊需求。”

正如一位乐天堂下载对这些步骤所描述的那样,“创建退休收入投资组合只是工具的组装,而不是工具本身。在大多数情况下,数字是最简单的部分。这是一个复杂的过程。”

解决收入难题

施耐德指出:“乐天堂下载现在将更多精力放在解决客户的收入需求难题上。” “当我们与他们进行上一次调查时,他们讨论了为客户解决现金流问题,将收入需求和收入需求合并在一起的问题。”收入需求包括抵押贷款,生活费和医疗保健。假期,爱好和其他生活方式的支出通常与收入需求结合在一起。如今,越来越多的乐天堂下载正在消除维持其生活方式所需的最低客户需求之间的差异,并将其他支出(例如昂贵的旅行和大量礼物)作为可支配支出分开。

接受该研究采访的一位乐天堂下载说:“退休投资组合的关键是管理退休人员。为此,您需要进行教育,教育,教育。我解释说,退休收入至少需要分为三类。第一是必须支付的核心费用。第二是我们想要做的生活质量。第三是我们做的是因为我们会做的事,其中包括花在子孙上的钱。”

大多数乐天堂下载在建立退休收入投资组合时通常都依赖美国股票和固定收益投资,而流向国际股票和现金的则更少。毫不奇怪,动荡的经济环境迫使乐天堂下载改变资产配置。许多乐天堂下载选择减少对美国和国际股票的投资,同时增加对现金和美国固定收益投资的分配。非传统策略,例如房地产,商品或对冲策略,或其他类型的替代投资,仅发生了适度的变化。

实践差异

该研究发现了这些退休专家在实践上的一些深刻见解。首先,各个渠道之间存在显着差异。例如,RIA更可能在内部处理投资管理,包括资产分配,研究和投资选择。他们也更有可能采取总收益法。有线/区域经纪人和银行/保险乐天堂下载更有可能寻求其他投资指导。独立经纪人乐天堂下载在使用自己的分配和依赖第三方方面的分配更为平均。

根据专门用于退休收入计划的实践量,乐天堂下载之间也存在差异。一端是“承诺的”乐天堂下载,他们的名单中有60%被确定为退休收入客户。在另一端是“雏形”的乐天堂下载,他们的客户中有20%或更少的专门用于退休计划。可以预见,多年的经验与乐天堂下载将自己的实践投入退休收入计划的程度有关。敬业的团队往往拥有最多的经验,并且年龄更大的客户– 52%的客户具有20年以上的经验,而24%的客户具有10年或更短的经验。在刚起步的小组中,只有29%的人有20年以上的经验,而41%的人有10年或更短的经验。其余的调查组属于中间。

寻求保证

施耐德说,鉴于乐天堂下载对管理退休收入投资组合的能力信心不足,因此,他们对带担保的退休产品表现出更大的兴趣就不足为奇了,这是他们的愿望清单。他们中的许多人表示,他们将考虑使用可变年金。特别关注退休收入保障的乐天堂下载更可能使用年金,年金的产品代表综合投资组合的一部分,而不是所提供的单一解决方案。这些“承诺的”乐天堂下载中有更多的人将年金视为最有效的退休解决方案之一,并认为年金提供者更为有利。

即使资产类别和分配偏向于退休组中较为保守的人,大多数乐天堂下载也会像他们为其他客户所使用的那样,使用相同的提供商来构建退休收入投资组合。年金是例外。施耐德说:“当然,挑战在于许多年金提供商已经退出。乐天堂下载过去看过的产品,具有许多吸引人的功能,并且由于不可持续,现在已被淘汰。因此,尽管更多的乐天堂下载正在寻找有保证的解决方案,但现在他们的选择可能会更加有限。”

该研究还证明了担保的主题如何帮助定义乐天堂下载对其投资方式的满意度。对于那些遵循总回报法的人,更多的人质疑他们是否应该考虑对部分投资组合使用担保。集体或桶装从业者在经历市场风暴时感到更加自在,因为他们有下限或担保,并且客户的收入来源是可持续的。那些采用全额收益法的人更有可能与客户进行有关调整费用以应对收入缩水的谈话。研究人员认为,这种经验正在推动更多的总回报乐天堂下载过渡到混合方法(请参见侧栏),该方法为某些收入需求奠定了基础,同时仍然管理其余投资组合以优化收益。

一位乐天堂下载指出了市场低迷所带来的挑战,并提到:“退休人员无论收入和净资产,都没有心情赚很多钱或寻找低价买入的市场底部。他们首先要安全,然后再寻求安全。合理的回报率,即使只是金钱的回报。”

重要事项

尽管创建和管理投资组合的业务模型和方法在乐天堂下载中展示了广泛的范围,但一些重要主题仍然保持一致:

o乐天堂下载们对退休收入投资组合的建设看法不同。

如前所述,大多数乐天堂下载使用风险调整后的总收​​益或合并(桶)方法。研究人员发现,相对于另一种偏好,他们更倾向于个人经验和信念,而不是实践或服务对象的类型。

o乐天堂下载采用复杂且定制的方法来构建投资组合。

无论采用哪种方法,乐天堂下载都将描述高度详细的定制解决方案,其中包括对客户需求和目标的深刻理解。

o乐天堂下载强调过程,而不是产品。

乐天堂下载将投资组合的构建过程视为提供给客户的实际价值,而不是他们可能使用的退休收入产品。退休收入过程是动态的,需要定期监控。

o乐天堂下载遵循正式流程,重点是持续监控。

尽管建立和维护退休投资组合以及提供从实践到实践的持续监督的过程非常广泛,但乐天堂下载往往会与每个客户采用相同的一般方法。这些步骤通常包括:客户发现,投资计划,实施,监视和调整。

o乐天堂下载的目标是年提现率在3%至6%之间。

无论使用哪种投资组合构建或提取方法,绝大多数乐天堂下载都使用此目标从投资中产生现金流。

挑战客户

建立有效的退休收入计划所面临的一些最大挑战出现在发现阶段。客户甚至可能需要最基础的投资教育,这也可能带来对退休收入的不切实际的期望以及吸收任意支出的灵活性。乐天堂下载们尝试筛选这些问题,同时保持生活方式支出水平不超过该水平。

一位乐天堂下载以这种方式描述了他最大的挑战:“第一障碍是客户自己。他们需要让我做我的专业人士。客户常常无法理解与退休或可能会改变事情的变量有关的问题。许多人无法理解寿命,也无法理解通货膨胀,即将到来的社会保障危机或医疗费用上涨对投资组合的影响。有太多的无形资产会减少人们获得的收入,但他们大部分都不了解。”

另一位乐天堂下载对他的客户表示了类似的责任:“我的职责很简单……可以帮助客户避免白日梦,并为未来树立现实的期望。”

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