绿色顾问:SRI&绿色投资成长

“几十年来,社会责任投资(SRI)一直处于战略资金管理的边缘,通常与人们认为优先考虑道德或社会重点需要牺牲可观的回报的观念作斗争。然而,最近市场和商业道德的自由落体引发了人们对公司绩效,诚信和透明度之间相互关系的更多认识,这种相互依存突出了SRI演变形式的性质和高潜力。”

这些是波士顿Reynders McVeigh Capital Management的Chat Reynders和Pat McVeigh撰写的新白皮书“投资组合管理的最佳实践:对社会负责的投资时代的来临”的开头。作者认为,SRI运动“正处于下一次迭代的风口浪尖”,并引用了许多研究和其他资料,包括 华尔街日报 文章指出:“越来越多的工人试图通过在其401(k)计划中选择对社会负责的投资来调整其个人价值和退休储蓄……许多年轻工人和主流投资者要求他们将其作为退休账户的选择,尤其是-称为绿色基金。” (下载白皮书副本 这里

这样 日志 文章 (“有原则的投资吸引了更多的粉丝,”吉莲·明瑟, 华尔街日报, 2009年5月13日)指出,绿色话题从来没有像现在这样成为美国对话的一部分。科罗拉多州科罗拉多斯普林斯市第一积极金融网络总裁史蒂夫·舒斯(Steve Schueth)指出:“这是术语的转变,现在绿色周围流行文化风起云涌。”

Schueth在金融服务领域拥有超过3年的经验,自1989年以来一直在First Affirmative任职。他的公司通过29个州的120位顾问网络为有社会意识的投资者管理资金,并且在该州拥有并产生年度SRI落基山脉会议。我们在10月中旬发表讲话,当时Schueth为准备于10月25日至28日在图森举行的20周年大会做准备。

从SRI到ESG

Schueth说:“如果从历史角度考虑,绿色一直是SRI方法的一部分。” “在这种情况下,当我说'绿色'时,我指的是环境和能源。因此,大多数将绿色用作其营销口号的人实际上都在关注环境和能源。我认为,绿色正成为吸引人们加入该行业的普遍流行语和普遍的激励因素。一旦他们上门了,一旦他们获得了他们所需要的以及他们想要的与环境和能源有关的东西,那么我们就可以开始帮助他们了解不仅仅是环境因素。真正有趣的是,随着这些对话的进行,实际上每个人都被绿色所吸引,并且拥护绿色术语,很快就“吸引”了更广泛的对话。在某种程度上,它们以浅绿色开始,然后变为深绿色。”

作为过去20年来SRI运动的参与者,舒斯(Schueth)见证并参与了这种投资方法的演变,并可以提供有关其发展方向的第一手资料。他说,如果您看一下这种类型的投资的增长,“它已经相当可观,而SRI领域正在获得市场份额,”他说。

SRI从业人员所使用的术语和基本哲学的转变是推动这种增长的一个发展趋势。 “如果您回顾一下这件事的开始,从学术上讲,您可能可以追溯到2000年的犹太法律,但是如果您在美国查看,我可以追溯到卫理公会和贵格会的移民,他们刚来时是这里拒绝投资奴隶制,烟草或与战争有关的产业,”舒斯说。

舒特斯说,到1990年,许多投资者仍在避免最严重的污染者,但在管理环境方面,我们也开始寻找那些比竞争对手更好的公司。”他说,大约在那个时候,“风向发生了巨大变化。从那时起,重点一直放在积极的标准(或称定性的)上。对于许多客户而言,回避行为仍然存在,但实际上需要五分钟。”

联合国效应

促使SRI运动更趋主流的另一个因素是2006年发布了《联合国负责任投资原则》,该原则解决了环境,社会和公司治理(ESG)问题。该文件有50个原始签署方,其中包括First Affirmative,但根据PRI Initiatives 2009年度报告,该数字在三年内“猛增至500个,代表着18万亿美元的资产和36个国家”。

联合国文件的舒斯说:“他们创造了ESG术语,因此吸引了世界各地的投资者。” “他们摆脱了“社交”一词和“负责任”一词的包.。有一个暗示[如果我说]我有责任,则意味着您不负责任。早期术语有些麻烦,但已被ESG取代。”

吸引投资者关注其投资公司中的ESG问题的另一项进展之一就是关于可持续性的讨论。舒特斯说:“可持续发展不是对我们今天的状况的评论,因为没人相信我们今天是一个可持续发展的社会。但是,我们要去往哪里,我们想改变货币的使用方式并使用它以积极,变革的方式将我们从现在的现状中带到一个真正可持续的社会。”

当要求对E,S和G因子进行排名时,Schueth优先考虑了环境问题。 “现在有大量的学术研究强烈表明,在环境领域,那些拥有最佳环境管理的公司往往是各个行业中管理最好的公司。因此,我想说E最重要。”他说。

“第二重要的是G,因为再次有大量的学术研究表明,那些拥有最佳公司治理的公司比竞争对手更具盈利能力,” Schueth继续说道。

社会因素与公司如何对待员工或公司所在社区的人等问题有关。 “我不确定它的重要性不那么重要,但是我们的数据更少,经验证据也更少,这表明围绕'S'进行管理与底线获利能力直接相关,而对于E和G,我们有很多经验数据表明,在这些领域表现出色的公司比竞争对手更具盈利能力。”

绩效处罚被揭穿

乍看之下,许多投资者仍然认为,将ESG因素纳入考虑范围更可能损害投资组合而不是有所帮助。但是据舒斯说,事实并非如此。他说:“如果回顾过去的12个月,我认为我们的经验与大多数传统竞争对手相比略有不同,因为我们的投资者很少感到恐慌和动摇。” “ [他们]往往是具有更大视野的思想家,并且可能更具长期性。他们投入的不仅仅是短期收益。他们想同时赚钱和有所作为,所以他们有更多的耐心……相对于主要的常规基准,我们做得很好。”

舒斯还认为,过去18个月,各行各业的投资者都可以从中吸取一些积极的教训。他说:“如果我选择一些积极的方面,那就是在每个下行市场周期中,这都提醒我们所有人我们必须拥有多元化的投资组合。”

随着人们逐渐意识到所有这些东西的全局和相互联系,他们开始意识到他们所花费的金钱和所投资的金钱具有权力,因此您可以将其视为经济民主。您通过花钱购买公司的产品来投票支持公司。或不。然后,您通过将资金投入其股票和债券来投票支持公司。或不。你有话要说然后,当然,您可以对代理投票,但这是让投资者感到更有能力的一种方式;每天[这样做]还有更多。”

订阅投资组合生成器新闻稿

轻松,快速地获得实用建议和投资组合管理的清晰见解。

订阅《每日电讯》通讯

快速,轻松地获取最新的最佳实践,相关统计数据和行业趋势。

ThinkAdvisor

加入Thi​​nkAdvisor

不要错过做出明智的投资咨询决策所需的重要新闻和见解。立即加入Thi​​nkAdvisor.com!

  • 免费无限制地访问ThinkAdvisor.com,它可以像您一样为顾问提供有关产品,服务和趋势的全面报道,以指导您的客户做出重要的财富,健康和生活决策。
  • ALM和ThinkAdvisor事件的独家折扣。
  • 访问其他屡获殊荣的ALM网站,包括TreasuryandRisk.com和Law.com。

已经有帐号了? 现在登入
加入Thi​​nkAdvisor

版权©2020 ALM Media Properties,LLC。版权所有。