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经过 Tere d'Amato,Tere D'Amato

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假日季节经常带来我们最好的。十二月在历史上,慈善捐款的高峰月,但在今天的经济,慈善机构,如零售商,希望节日季节将为另一个目的服务 - 帮助他们弥补失地。

经济衰退使礼物有利于慈善机构和捐助者比以往任何时候都更具吸引力。其中一个礼物,慈善礼品年金(CGA),将养老金的收入流返回给捐赠者(和/或另一人)。在当今的低利率环境中,慈善机构发现自己处于独特的位置,广告返回典型存款证书提供的双人或三倍。谁不希望可能收到更好的回报,同时为他人做好生活?但在您的客户写道之前,请务必与他或她进行评估CGA的一些最佳实践。

CGA的好处

CGA与慈善剩余年金信托非常相似,但它们没有与这些车辆相关的复杂性。捐赠者直接向慈善机构提供礼物,以回报终身固定收入流的承诺。捐助者可以立即开始接受收益或推迟它们几年。对于那些扣除扣除的人来说,捐款可以根据捐赠与预计年金支付的差异和本值之间的差异提供所得税扣除。

CGA也很受慈善机构。快速互联网搜索将列出社区基础,学院,博物馆,宗教组织,医院,社会服务组织和其他非营利组织提供的节目。虽然细节在方案之间变化,但是年金率往往是标准化的。自1927年以来,美国礼品委员会(ACGA)发表了慈善机构及其捐助者使用的建议CGA率。标准化允许较小的慈善机构与较大的慈善机构竞争,并帮助捐赠者的决定少了解慈善机构的最佳率和更多关于慈善机构的使命。

了解精细打印

CGA的问题是有几个常见的误解捐助者对他们的工作方式有关。一些误解可能是由组织自己的计划提供材料造成的。这是一个大学广告的一个例子:

通过建立慈善礼物,您可以向您的余生保证固定的收入。最终,通过任何这些礼物来产生收入的校长将使学院受益。建立慈善礼品年金是将资金从成熟的存款证书(CDS),债券或赏识的股票转移到将与税收福利支付有吸引力的利率的仪器中移动资金。

对于慈善投资者来说,这似乎相当简单,对吧?不幸的是,这个和其他CGA广告可以筹集几个红旗,实际上,我们应该解决四个主要的误解。

误解#1:年金率和利率是可互换的术语。

您可以看到捐助者如何假设学院将为其慈善使用而保存整个捐款,同时向捐助者支付当前投资的收入。事实上,每笔付款的一部分是捐助者校长的免税返回。年金率基于捐助者的年龄,并且当捐赠者死亡时,慈善机构将实现慈善机构的假设。捐赠者年纪越大,年金率越大,但利率假设保持不变。

2009年,计算CGA的潜在利率为5.75%。当一个78岁的捐助者的捐助者的捐赠者达到10万美元的礼物时,慈善机构将支付他或每年7,200美元的慈善机构。

误解#2:慈善礼品年金是担保义务。

以下是慈善网站的另一个摘录: 您的年金付款保证为生命,由美国______协会的储备和资产支持。

支付捐助者的合同承诺为生命的收入依赖于慈善机构的索赔付费能力。如果发生破产,CGA年度是一般无抵押的债权人。虽然慈善机构对其CGA义务失败极为罕见,但它发生了,捐助者应询问慈善机构是否采取了哪些步骤,以保护其慈善礼品池。

慈善投资资产是经济衰退,管理不善的受害者,有时候,有时候是不幸的,Ponzi计划。据估计,十个CGA中的八个目前正在水中,要求慈善机构将一般资金移入CGA储备账户以满足国家要求。虽然绝大多数慈善机构将履行对捐助者的义务,但投资缺口可以妨碍慈善机构的使命 - 捐助者决定支持的使命。

即使慈善机构破产,法院作为一般规则,也试图保护慈善机构的义务。 2009年1月,全国遗产基金会(NHF)提起破产保护,暂停CGA付款。根据法院监督,NHF恢复支付福利,但减少15%。有趣的是,NHF继续征求捐款;您可以从NHF网站下载CGA的应用程序。

误解#3:有人正在监督慈善的礼品年金计划。

与商业年金提供者不同,没有评级机构报告慈善机构的金融卫生。监督CGA的监督因国家而异,迄今为止,只有15个州要求慈善机构就其CGA计划提交年度报告。至少,慈善机构必须遵守国家规定的最低储备要求,但作为最佳实践,它应该投入整个捐款,直到捐助者的死亡。美国礼品委员会网站(www.acga-web.org.),是调查您所在国家CGA规定的好地方。

误解#4:年金由保险公司支持。

慈善机构重新计算其CGA是不常见的,但如果它确实如此,它是转向保险公司的寿命风险,而不是违约风险。当慈善机构重新计算CGA时,它将使用一部分捐赠来购买商业立即年金。再保险允许慈善机构将礼物的余额放在使用,而不是等待捐赠者的死亡。较新的捐助者和储备中少的课程将发现这是一个有吸引力的替代方案,但它并没有减轻其合同义务支付年金的慈善机构。 (在加利福尼亚州和纽约,再保险意味着保险公司承担违约风险。)请注意,并非所有国家都允许再保险。

一些CGA特定问题

通过政府支持萎缩,慈善机构需要私营捐赠,以满足挑战 - 他们正在努力征求他们。但是,如果捐助者正在考虑作为投资的慈善礼物,则需要额外的尽职调查。

慈善组织在提供CGA计划时面临多种风险。今天最紧迫的是在20世纪90年代后期发布的,当时年金汇率建立在更高的投资回报假设时,管理年末。延长的熊市将继续抑制近期投资损失的恢复。对于捐助者在生活中花了一部分原来礼物的慈善机构,他们的礼品年度现在可能是水下的。慈善机构可能会很少才能展示多年的政府。做出明智的选择。


Tere d'Amato. 是英联邦金融网络,成员Finra / SIPC和注册投资顾问的高级规划的VP,位于马萨诸塞州沃尔瑟姆。她可以到达 [电子邮件 protected].