退休计划:终身收入,目标日期资金到中心阶段

终身收入和目标日期基金将在今年春季占据中心地位,而美国劳工部拟议的法规可能会在今年秋天开始更新“信托”一词。

参议院老龄问题特别委员会主席赫尔·科尔(D-Wisconsin)参议员计划于6月16日举行关于终生收入的听证会,而劳工部雇员福利保障署(EBSA)继续筛选700关于收到的有关如何最好地将终生年金和其他创收选择方案整合到401(k)和其他雇主赞助的退休计划中的信息请求(RFI)的评论信。

在针对目标日期资金的三管齐下的第一个倡议中,EBSA和证券交易委员会(SEC)于5月6日发布了期待已久的指南,以帮助投资者和计划参与者更好地了解目标日期基金的运作和风险。

EBSA劳工部长助理Phyllis Borzi在5月7日于华盛顿举行的投资公司协会(ICI)全体会员大会上对新发布的指导说,“大多数[计划参与者],甚至计划发起人,我不完全了解这些[目标日期]基金的结构差异有多大。因此[DOL和SEC]很清楚,我们需要做一些事情来帮助人们更好地理解。”

EBSA说,该指南描述了目标日期基金的一些基本特征,包括此类基金的投资组合,与投资相关的风险,目标日期基金的运作方式以及评估目标日期退休基金的方式,这将有助于提高对这两种基金的认识与这类投资相关的价值和风险。该指南称为“投资者公告:目标日期退休计划”,可在EBSA的网站上找到: www.dol.gov/ebsa 以及SEC网站,网址为 www.sec.gov.

信托人最佳做法

Borzi在5月的ICI活动上表示,目标日期基金计划的第二阶段将是供计划信托人使用的“最佳实践清单”。这份清单是Borzi所说的,它将在几周内出炉,它是为中小型计划发起人设计的。该举措的第三部分将包括对合格违约投资替代(QDIA)法规的修正,因为它与目标日期基金有关。

加利福尼亚圣克莱门特市“目标日期分析”负责人罗恩•苏尔兹(Ron Surz)说,“明智的受托人”在选择目标日期基金时应专注于他所谓的“风险区”。 Surz解释说,此风险区是“退休前和退休后的5至10年,此时您的帐户最容易受到生活方式风险的影响。”他说,这是这段时期,“当储蓄达到最高水平时,您对损失的唯一应对措施就是生活水平降低,因为通常情况下,重新上班是不可行的。这就是为什么在SEC / DOL 2009年6月关于目标日期基金的联合听证会上将重点放在2010年基金上的原因。”

Surz继续指出,目标日期基金“在风险区具有广泛的股权敞口。他们不同意适当的风险水平。在此危险时期之前,大多数目标日期资金的分配几乎相同。从他们一生的历程来看,目标日期基金看起来看似相似;只有在检查风险区时,他们的隐藏风险才可见。”

正如ICI会议上许多共同基金高管所指出的那样,目标日期基金正成为401(k)计划中最受欢迎的默认选择。富兰克林资源(Franklin Resources)总裁兼首席执行官格雷格·约翰逊(Greg Johnson)在活动中表示,目标日期资金将成为流入401(k)资金的新资金的“越来越大”的一部分。

Borzi还提醒与会者,EBSA正在“重新定义”受托人的定义,直到今年秋天晚些时候才会发布有关该领域的拟议法规。她说:“我们需要研究ERISA之后发布的基本法规,并更新这些法规。”信托义务是DOL执法活动的“关键”。


华盛顿局局长 梅兰妮·沃德尔(Melanie Waddell) 可以在到达 [电子邮件 protected].

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