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相互基金经理对潜在的商品监管犯规

经过 John Sullivan

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商品期货交易委员会 正在移动 增加监督 越来越多的共同基金制造 投机赌注 通过离岸子公司进行金,石油和其他商品和货币。

华尔街日报报告说官员 联邦机构担心的 非美国的扩散。通过相互资金建立的子公司,超出现行法规的范围,可能会使投资者在商品价格和潜在巨大的损失中挥动挥发。 CFTC的拟议规则本质基本上 排除 共同资金使用 子公司 投资商品,但相互基金行业是 战斗.

据本文介绍,在战斗的中心是相互资金,主要通过 期货 合同和 衍生品 与他们的价格联系在一起。类似的资金允许投资者投注货币的方向。许多共同基金都设立了外国子公司,通常在 开曼群岛,投资多达25%的共同基金 资产 in commodities.

虽然共同基金受到监管 证券交易委员会,他们不受CFTC的监督,这审查了其他人 交易车辆 投资商品。美国监管机构对外国单位没有权力。

“现在,我们在市场上看到的资金并没有完全披露他们在外国公司内部的作品,并没有关于交易策略或费用的详细信息,” 肯斯堡,总统和首席执行官 Steben.& Co。,运行托管期货资金,这些资金受CFTC监督,并争取投资者金钱的相互资金,告诉 日记.

CFTC专员 Scott O'Malia 已表示,该机构需要“关闭” 监管差距 这允许一些注册公司在委员会的管辖范围之外提供唯一只提供未来的产品,尤其是其抗抛力机构。“

在2月 规则提案CFTC表示关切的是,互助的公司通过试图“避免[CFTC的”法规“避免注册和合规义务进行监管套利”。

除了关闭所使用的漏洞 离岸 互联网单位表示,拟议的规则将要求投资公司在商品中交易,即使已由SEC调节,也要与CFTC登记。共同基金将面临着一系列规则,包括更多关于费用和运营的披露,以及对营销和交易的限制。这 营销和交易遏制 也会涵盖那些做的基金公司 掉交易.

一个 证券交易所发言人 说,该机构并未在提案上取得职位。

日记 注意到潜力 镇压 引发了一个哗然 互基产业,持有它 资产12.1万亿美元。本月早些时候 投资公司学院 贸易小组在一封信中表示,拟议的规则是“深入缺陷”,并将在CFTC的情况下拖累更多的相互资金 管辖权 比保证。这 美国商会 告诉CFTC,该提案是“太广泛”,“可能大大影响衍生品的使用”。

一些共同基金注意到他们已经受到严格的审查监督,并补充说他们的子公司用于 税收原因,不要逃避监管机构。 Rydex Investments. 在一封信中告诉CFTC“没有提出证据或任何指控,使得通过其全资[子公司的商品敞口的注册投资公司有任何证据 伤害投资者 以任何方式或者,第二家投资公司的审查的监督已经证明 缺乏。“