双方现在:全力以赴做出明智的决定

杰森·阿波罗·沃斯(Jason Apollo Voss) 成为戴维斯感谢组织的联合经理&2000年的收入基金。在他的五年任期中,该基金的收益比纳斯达克综合指数的总收益高出77%,&P 500为49%,DJIA为36%。理柏在投资类别中排名第一,并获得 晨星是对投资者资金进行道德管理的最高评价。

2004年10月,沃斯的直觉警告他 金融崩溃全球衰退 那将在三年后开始。他35岁那年退休,致力于研究武术和练习冥想。他写了一个博客,标题为“我的直觉告诉我”,以及最近出版的“直观投资者:体现财富的激进指南”。

当我从创意顾问,作家本人迈克尔·盖尔布(Michael Gelb)得知这一不寻常的旅程时(“如何像爱迪生一样进行创新:突破性业务成功的五个步骤”),我着迷了。作为心理治疗师,我相信对我们的身体进行微调 直觉能力 值得更深入地理解,无论是进行投资还是进行其他人生决策,更有效地利用时间和精力。看了沃斯的书后,我采访了他的投资顾问。

定义和区分直觉投资
奥利维亚·梅伦(Olivia Mellan):杰森(Jason),您认为传统投资者的思考过程缺少右脑的创造力和感觉能力。
杰森·阿波罗·沃斯(Jason Apollo Voss)杰森·阿波罗·沃斯(Jason Apollo Voss):
在我职业生涯的前几个月,我意识到我所收集和分析的事实并没有回答购买或出售投资的问题。未来投资正在发展,但是没有未来的事实。那向我暗示,我不仅需要事实作为决策依据。

对我们大多数人来说 事实收集看起来像完全是左脑活动,但是右脑提供了辨别力,使我们可以选择在信息海中关注的事实。也就是说,右脑可以帮助我们知道哪些事实很重要。我也意识到我们将右脑和左脑视作分开,尽管它们在我们不了解或不了解这一事实的情况下整体地工作。

我的目标是 帮助投资者和顾问提高意识 关于他们如何做出决定的知识,并更加了解他们对大脑一侧和另一侧的偏好。成功的投资既是线性分析思维的产物,又是一种直观,创造性的过程。只有正确地组合了大脑两侧的过程,我们才能获得做出正确决策所需的可行信息。

OM:关于阿波罗(Apollo)是希腊音乐与和谐的上帝,我不禁要提一下您不寻常的名字。
熟:
实际上,我的母亲喜欢希腊神话!我使用中间名是因为它很独特,但是和谐绝对是我生活中重要的一部分。

OM:在作为投资组合经理的一次成功尝试中,退出华尔街需要花费一些精力。你为什么这么做?
熟:
当我在2004年10月21日进行冥想时,我有一个顿悟-一种深刻的感觉,即华尔街,房地产市场和抵押市场将要崩溃。我不认为我可以做很多改变资金状况的财务经理,而且我无法准确地去戴维斯的董事会说:“我在冥想中有这种见识,我们应该 一切都转换成现金 在接下来的几年中。”因此,我决定保留自己的演奏记录,并继续从事更多的属灵练习。最终,从这种经历中诞生了“直觉投资者”。

OM:普通投资者和直觉投资者有什么区别?
熟:
所有投资者都用自己的直觉;只是直觉的作用在做出投资决策时基本上是无形的,被忽略的或被误解的。 “直观的投资者”认识到直觉的作​​用并积极地培养直觉的作用,因此他们拥有更完整的投资工具包,其中包括创造性和直观的工具以及分析工具。

[了解有关直观投资者的态度的更多信息。]

OM:许多顾问在制定策略和选择投资时吹捧自己的纪律和客观性。直觉在这个过程中起什么作用?
熟:
您可以以高度自律的方式将直觉应用于此自律的过程。实际上,这就是我写这本书的原因:将直觉从偶然性变成过程。

直觉是所有投资决策中的隐藏合作伙伴。例如,如果您试图了解当前的油价走势,那么您的直觉就是告诉您哪些信息重要而哪些不重要。鉴于那里有大量的信息,这一区别至关重要。因此人们一直在使用自己的直觉。换句话说,他们正凭直觉来应对未来。

直观的行动投资:当前的石油市场
OM:投资者如何利用对直观投资的理解来帮助他们做出决定?
熟:
让我们考虑一个涉及石油市场的投资决策,以说明 直观投资的四个原则 我已经确定

大多数投资者将从他们已经了解的石油市场开始。但是,在与今天截然不同的情况下,通常会使他们处于无知,焦虑和偏见的境地。因此,我的第一项原则要求您作为投资者,退后一步,扩大界限,并尽自己最大的能力查看总体情况。这意味着您可以识别自己的焦虑,评估自己在哪里无知并需要更多信息,并确定自己的情感偏见。

完成此过程后,您将非常了解自己的思维方式,因此可以在不排除重要信息的情况下查看整个图片。所以 原则一,我称为“无限”,是关于看到无限的可能性和相互联系。

但是,投资者也需要做出重要区分。这将导致 原则二,悖论,在其中您将概率与可能性分开并定义重要问题。为了定义某些内容,通常必须考虑其相反的内容。例如,“热”仅与“冷”相比才有意义。在投资中,我们只了解“被低估”,因为我们了解“被高估”。左脑将这些信息视为对立,而右脑将它们视为互补。

将“被低估”视为拇指,将“被高估”视为手指的其余部分。他们一起工作时,您可以掌握一个概念。您需要将这些对立面视为互补的,因此您不必排除需要考虑的重要信息。

原则三协调是您开始让您的思想与这些区别产生共鸣的地方。右脑擅长整体性,多维思考。如果您允许它在此阶段运行,则可能会看到以前遗漏的互连和事实。有了我们在生活中学到的一切,总有片刻的时间。这是当您与所学或所理解的相协调时。

最后, 原则四,行动,要求您承担责任并做出选择:购买,不购买或出售。

石油价格是否会影响全球经济复苏,是如何使用这四个原则做出决定的完美例证。遵循原则一(无穷大),我们意识到我们必须在决策过程中查看全局。这意味着要超越通常的供求基础,要认真考虑地缘政治因素,例如整个中东地区发生的革命,甚至中东领导人的性格。

一旦我们将边界扩展到包括这些因素,原则二,悖论就要求我们 画出重要的区别 通过考虑对立面。例如,通常我们可以假定利比亚的石油稳定生产,但是如果叛军摧毁了炼油厂怎么办?逊尼派和什叶派穆斯林之间的分歧有多重要?我们的直觉以及我们的左脑分析可能会做出这些以及许多其他区别。

当我们有一个“尤里卡”时刻并且灯泡发出咔嗒声时,协调原则三就成为了过程的一部分。在我们的示例中,这可能包括 直观的实现 不管谁控制这些国家,它们都会从事石油销售业务。毕竟,他们没有其他资源可以依靠自己的经济。您可能还有其他“啊哈!”时刻将加深您对情况及其前进方向的理解。

因此,现在您已经解决了一个存在的问题:“新中东会不会有石油?”并且您已经肯定地回答了。您可能会通过直观过程提出的下一个问题是:“石油供应将中断多长时间,对世界经济有何影响?”无论您得出什么结论,您都会发现自己处于原则四(行动):购买,不购买或出售?而且您必须对您的决定负责。

OM:为什么对这四个原则的认识对于帮助顾问以更有纪律的方式运用直觉很重要?
熟:
这很重要,因为否则,人们会不加分析地使用自己的右脑。大多数顾问在遇到典型的石油冲击时,会直接分析石油的供需基本面。在没有右脑功能的情况下,这种启发式方法以机器方式应用。

但是一旦右脑投入使用,您就会意识到这种情况-几乎每个主要产油国同时进行的革命-与您以前所面对的任何事情都截然不同。因此,您必须扩展您的分析范围,以包括新信息(原理一,无穷大),并切换常规区分(原理二,悖论)。一位了解直观投资者的四项原则的人会通过每次扩大视野来开始进行分析。

OM:有些人可能会说:“但是直觉只是根据经验和知识进行的有根据的猜测,而我已经做到了!”
熟:
没错,这个过程没有任何激进或深刻的意义。但是,通过了解这四个原则,我们可以 更严格地涉及我们的右脑 在分析中。

在石油的例子中,从一个过于狭窄的背景开始,看一下石油供需基本面,然后直接进行区分,将是非常容易的。取而代之的是,我们使用无穷大原则1认识到必须在开始区分之前拓宽视野。右脑一直很自然地执行此操作,但是我们并没有意识到。想想人们在牛顿花时间描述和理解它之前数十万年来一直被认为是理所当然的事情。一旦他做了,人们就可以开始考虑它及其对事物的影响了。

在我们的案例中,人们一直在使用右脑。他们只是不考虑如何得出结论。通过了解右脑的工作原理,我们可以 围绕每个原则创建工具 使它们更强大,对决策有用。

这就像运动瞬间的慢动作重播。通过放慢进度并查看每个步骤,我们开始了解如何更自觉地使用它们。

[获取Olivia对直观投资的看法。]

直觉的投资与风险
OM:直观投资是否采取非传统方法来冒险?
熟:
我的方法是,您掌握的风险信息越多,越容易避免过高的投资。

我的风险管理方法与众不同的一件事是,我在关注机会之前就先关注它,因为投资风险贯穿整个历史 倾向于重复 他们自己。实际上,保险业就是基于这一事实。机会是短暂的,很难评估。

OM:顾问如何确保他们不会将规模扩大到分析之外?
熟:
直觉仅仅是信息的另一个来源。您可以拒绝任何不正确或不相关的内容。您需要对自己的信念有强烈的意识。

OM:您最佳的投资决策是什么?直觉在做出决策时起着怎样的主要作用?
熟:
使用这四个原则,三天后,我将其称为2009年3月9日的市场低点。我从原则四开始,即选择适应股市的情绪。然后,我进入沉思状态,开始与投资者的集体意识协调(原则三)。在我能够完全协调之前,我与他们是分离的和与众不同的(原则二,悖论)。一旦我完全合并(原理一,无穷大),我就可以很清楚地感觉到它们已经筋疲力尽,而不仅仅是九个月以来的疲倦。

然后,右脑过程变成了左脑过程。我利用对人的了解,特别是当他们紧张或焦虑时,他们就有出售的意愿。另一方面,精疲力竭则意味着他们想摆脱局势。因此,3月12日,我在博客上宣布了市场低位。没有计算机或仅凭左脑过程就不可能得出相同的结论。

OM:您最大的错误是什么?您从中学到了什么来指导未来的投资决策?
熟:
我最大的错误之一是在我从分析师提升为投资组合经理后不久进行了一次购买。我的右脑情感错误是我想对自己的晋升产生直接影响。在关注这一只特定股票时,我忽略了次要但仍然重要的信息,因为我希望在投资组合中使用。

对我来说,教训是,如果没有右脑的严格要求,特别是对我的决策过程(包括我的自我和情绪状态)的充分意识,我注定会犯许多错误。对我来说,这是一次巨大的学习经历。我没有做过任何左脑分析错误;我所有的错误都来自于对我的右脑决策过程没有严格要求。

为什么要冥想,运气大战。直觉
OM:您将一整章专门用于冥想。您对那些怀疑冥想与他们与客户的工作是否相关的顾问会说些什么?
熟:
在我们的文化中,我们倾向于将冥想视为东方神秘主义者所做的事情。然而,我们所有人的顿悟改变了我们的生活。冥想章节结合四个原则,教人们如何随意进入此状态。

每个人都在沉思,不管他们是否知道。科学表明,我们每个人每天都可以达到冥想的大脑状态。现在,科学的力量表明,这种状态从字面上看是行动的右脑。

让我问你一个问题:你做什么使你恢复活力?例如,院子工作,扫地,慢跑,游泳,打高尔夫球等等。这些活动绝大多数是人们体验见识或直觉的地方。我只是主张做一些使您恢复直觉的振奋人心的事情。或者,您可以坐下来静坐。实际上,倒退的四个原则(原则四至原则一)是您达到冥想状态的方式。

OM:您的同龄人如何收到这些消息?
熟:
绝大多数情况下,反馈都是积极的,尤其是对冲基金界的反馈。从定义上讲,它们必须处于最前沿,其中许多是非常内省的。每天都要处理这些问题,因此必须尽可能客观,不受个人限制和偏见。两位对冲基金经理公开宣布这本书是革命性的,并且比它的时代提前了几十年。

OM:如果顾问们尝试遵循这些“直观投资”原则并取得良好的结果,那么他们如何确定这不仅仅是运气?
熟:
令人惊讶的是,答案不仅在于对您购买的产品的评估,而且还在于您未购买的产品。

大家看到的回报就是您的投资购买。但是,成功也可以通过您避免的灾难来衡量,这些灾难永远不会出现在任何人对您的评估中。如果您拥有成功购买和成功回避的一致记录,则说明您正在正确地处理信息。谁能了解投资世界中的信息,谁就会赢。

OM:“直觉投资者”必须为从事整体财务计划的顾问提供什么?
熟:
我们所有人在生活和决策的许多方面都使用直觉。毕竟,每个决定都是一项投资决定,因为我们正在投入资源,时间,精力,声誉等来改善生活。对左脑和右脑功能的更深入了解和集成将帮助我们所有人做出更好的决策。

所以说真的,我们正在谈论如何对任何事情做出更有效的决策。 “直观的投资者”不仅仅只是一本有关投资的书,它还是健康,思想生活的指南。    

演讲者,教练和业务顾问Olivia Mellan是Sherry Christie的作者,他着着《 The Client Connection:Advisors Can Build Bridges Lastt》,可通过投资顾问书店(www.invest-store.com/investmentadvisor)获得。她还提供金钱心理学电视课程,并促进富裕家庭的代际务虚会。电子邮件Olivia,地址为 [电子邮件 protected].

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