从最后期限到生命线

SEC最近指出, 截止日期可能会延长。第一个是受影响的SEC注册顾问必须从SEC过渡到州注册的日期;另一个是要求某些私人投资基金的普通合伙人/管理人员在美国证券交易委员会注册为投资顾问的日期。

证券交易委员会徽标正如我所引用的 我的最后一列,SEC将在2011年7月21日(或之前)(如预期)实施规定 在SEC注册的投资顾问 拥有不到1亿美元的“合格”资产,从SEC“转换”为州注册。虽然该规则将于7月21日生效,但看来投资顾问从SEC过渡到州注册的时间将大大延长。

SEC最初提出了 60天期限 (从7月21日开始)供SEC注册的投资顾问进行 从SEC过渡到州注册。根据该建议,所有要求SEC注册的投资顾问都必须在2011年8月20日之前提交ADV表格修正案,以反映该公司所管理的资产。在提交修正案之后,所有在SEC注册,管理资产不足1亿美元的投资顾问都必须在2011年10月19日之前提交ADV-W表格,以退出SEC注册。

但是,在2011年4月8日的一封信中, 罗伯特·普拉兹,SEC的副总监 投资管理部解释说,一旦实施了最终过渡规则,就需要对投资顾问注册存管系统(IARD)进行重新编程,以接受过渡文件。因为SEC预计IARD重新编程将需要 大量的时间,Plaze“期望委员会考虑延长[SEC注册]中型顾问[SEC尚未定义的术语]必须过渡到国家法规的日期,以便所有SEC注册顾问都必须报告其在SEC中向SEC注册的资格 2012年第一季度。”在那之后,不再符合SEC注册资格(管理资产少于1亿美元)的那些顾问将有一个宽限期,可以在该宽限期内向SEC注销并在相应的国家机关中注册。

第二个潜在的扩展涉及要求普通合伙人/管理人员注册为SEC投资顾问的某些私人投资基金。根据 多德-弗兰克法案,截至2011年7月21日,任何私人投资基金的普通合伙人或执行董事必须注册为注册投资顾问,除非普通合伙人或执行成员已经是注册投资顾问;或私人基金所管理的总资产少于1.5亿美元。但是,尽管尚未进行任何更改,但SEC最近给该公司写了一封信。 北美证券管理人协会 指出正在考虑将截止日期延长至2012年第一季度的某个时间。因此,尽管所有公司都应准备在2011年7月21日之前完成截止日期,但请注意,可能有更多的时间来完成截止日期 注册或更改注册的要求 即将发生。

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