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IAIS文件表明保险公司可能不是G-SIFIS

by Elizabeth D. Festa

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几乎没有传统保险的证据,可以在金融体系中或在实际经济中产生或放大全身风险,如果他们保持接近他们的传统 保险业务模式,根据国际保险公司协会的一份综合报告。

该报告发现全世界保险业务模式在2008年的金融危机中,由于保险负债通常与金融市场损失不相关,而且与更脆弱的银行模式非常不同。

此外,IAIS文件表示,IAIS文件说明,保险公司可能会导致系统性风险,尽管良好的记录迄今为止不会让IAI审议保险公司和再保险人在全球金融系统风险中的作用。

“基于迄今为止的信息,对于大多数业务行业,几乎没有传统保险的证据,要么在金融体系或实际经济中产生或放大系统风险,”IAI发现,并补充说这是一种不完美的科学“关于保险公司和保险团体的系统重要性的实证评估可能随着时间的推移而变化。”

在存在风险的范围内,它来自于 非保险活动 纸质指出,如信用违约掉期(CDS)交易,用于加强资产,以提高投资回报。

“最近的金融危机揭示了甚至经济上强大的保险团体和集团 在传统业务范围内的核心运营可能会遭受重大痛苦,并且当他们在非传统和非实际活动中显着扩展时,全球系统地变得非常重要。在这方面,重要的是区分那些被视为保险的活动和那些不是那些的活动,“IAIS说,当保险公司偏离他们的传统线条时,可能会有 potential for systemic issues.

本文, 保险和金融稳定这一重要的是,它表明保险公司没有导致或贡献金融危机,并且通常不会由于他们的商业模式而造成系统性风险,并指出美国保险协会公共政策公共政策的总法律顾问。

为了了解银行和保险公司之间系统风险的差异,IAIS表示,保险模式 - 凭借其“主要责任驱动的投资方法的”纪律实施......保险的性质,在许多情况下,在许多情况下允许管理现金流出的管理延长的时间段......在高度的可替代性中,允许在大多数方面进行相对容易的市场进入 商业“ - 值得关注。

在全身风险的情况下,IAIS发现增强的监督,而不是资本,是答案,斯奈德说。

许多保险公司长期以来一直恳求银行与保险公司的全身风险之间的差异。

“保险公司不受”奔跑“。 即使是有现金价值政策或变量年金作家的生活保险公司也有更大程度的流动性风险,“一位以前的监管机构现在与全球保险公司一起。

但是,在丹提国大会的房屋金融服务委员会的房屋和社区机会小组委员会,Daniel Schwarcz,消费者倡导者和明尼苏达大学法学院的教授多次告知立法者,确实可以在生活中奔跑保险公司。

Schwarcz介绍了“遭遇灾难性”的潜力,在那里存在“人寿保险公司的巨大丧失信心”,负面的新闻,关注,然后是人们开始在他们可以从中取得现金的情况政策,然后国家担保资金将无法涵盖所有​​现存的曝光。 

溢洪或传染性不是保险公司的问题,据IAIS表示,虽然在单独的听证会上在系统风险和AIG的监督期间提出了这个问题。 IAIS描述了一项关于在2001年至2003年期间的股票市场遇险时展望英国银行和人民保险公司之间的互联网互访,总的来说,一般来说,保险公司和银行之间没有重大重大蔓延。然而,在观察到轻微传染的程度上,事实证明,该报告称,与人寿保险行业的集中银行投资联系在一起,并将报告称英国银行直接拥有人寿保险业务。

Snyder表示,结论是决心,如果有的话可以被归类为G-SiFIS的保险公司,参考全球系统的重要金融机构,或者太大的失败机构。 G-SIFIS将被金融稳定委员会识别和命名。来自FSB的最终报告是明年到期。在国内,在美国,有类似的努力来识别美国SIFIS,目前尚不清楚会有多少重叠。然而,许多兴趣确实希望一个协调的全球国内决定。

IAIS论文指出,生命和非寿命的两大减值因素是缺乏亏损供应和定价不足,而不是投资损失和再保险失败。

这意味着监管机构不应人工抑制率,因为利率不足影响公司的偿付能力,斯奈德指出。

美国国家监管机构和美国财政部的联邦保险办公室选择不发表该报告。