赞成和反对索引年金

指数年金的爱好者和敌人对产品的态度与洋基和红袜队的球迷一样热情。美联社照片。

当LifeHealthPro的专栏作家最近对索引年金发表讲话时 (IAs),IA的支持者激烈地为产品辩护,激起了对本质上是保险合同(虽然是复杂合同,但仍然是保险合同)的激烈辩论。用棒球术语来说,这场辩论可能不会像洋基队和红袜队的球迷之间的竞争那样激烈,但这已经很接近了。

由于每个问题都有两个方面,因此LHP与持反对和反对IA观点的人联系,以了解为什么这是一个如此热门的话题。

敌人

反对IA的是财务规划师(大多是注册代表),他们反对该产品的高额费用削减了投资者的回报。

“如果我必须对年金进行最重要的一次批判,那就是成本非常高,”纽约州匹兹福德罗切斯特金融服务公司所有者,CFP杰夫·费尔德曼博士说。仅收费,独立的RIA。

费尔德曼说:“有了索引年金,它们可以保证您不会亏本,否则您的损失将降到最低。” “ [但是]没有免费的午餐。您为此付出了代价。”

费尔德曼(Feldman)断言,可以在非年金工具中构建索引年金所承诺的安全性和保证金。例如,投资者可以将其资金分配给80%的保守债券基金和其余的股票。费尔德曼说,债券基金“将在10年期间升值,因此,即使股票基金的表现非常差,您也知道,在10年之后,债券基金将弥补这一损失,您将因此而蒙受损失。” “但是您必须对较低的回报率感到满意,因为在这种情况下,您面临的风险要小得多。”

费尔德曼进一步认为,保险业监督的主要卖点(保证的回报率)是一种海市rage楼。

他说:“他们并没有真正保证您本金的5%,而是他们所谓的收入基础的5%。” “收入基础是您可以在10到15年内获得的收入。他们引入了预期寿命和其他因素,以能够保证一定的退休金。因此,他们并不是真正在保证您的本金,而是在退休时保证收入。人们没有意识到,因为他们的预期寿命有限,您不必为了保证一定的支出而增长本金。”

复杂性,缺乏流动性和缺乏上升潜力是Michael J. Hardy对指数年金的主要反对意见。 CFP Hardy是Mollot的合伙人&Hardy,Inc.,在纽约州布法罗市和纽约市设有办事处。

哈迪说:“我对索引年金的挂念是,普通人难以理解。” “如果您有投资者购买其中一种产品,那么他们真的会了解五到十年后的资产吗?这也是流动性,费用和罚款问题。而且合同中也缺乏上行空间。我不反对年金。我认为他们一定对某些人有自己的位置,我确实将它们用于客户。但是我一直无法完全找到使用索引年金的原因。”

Hardy表示,他引导客户转向固定年金或固定年金,而不是指数化年金。 可变年金.

“对于(退休人员)想要以固定或保证的方式获得其退休投资组合的一部分,我们可以使用固定年金,”哈迪说。 “或者对于可能在五十多岁的客户,他正在最大限度地提高退休计划,并且需要另一个延税的地方来收入,对于这样的人来说,可变年金将是一个很好的产品。”

粉丝

爱荷华州得梅因市Annuity Specs.com总裁谢丽尔·摩尔(Sheryl Moore)表示,对指数年金产生负面反应的主要原因是对仅保险代理商,出售IAs和注册代表,如何出售可变变量证券的误解年金,得到补偿。保险代理人可以向IA收取一次一次性的前期佣金,而注册代表则按客户的投资组合的绩效每年向其支付。

因此,注册代表会看到IA的佣金,并认为保单持有人付出的代价太高了,Moore说。但是,当将其分配给IA合同的整个使用期限时,一次性佣金就等于注册代表每年可获得的佣金。她说:“您将四年中每年比较的年增长率为1.5%,而四年期产品的预付率则为6%。” “他们不理解佣金的工作原理与他们的不同,因此自动得出来,这是一种高佣金产品,这意味着对客户不利。”

此外,摩尔说,她相信对指数年金的许多不满是源于过去对一家公司,特别是一种产品的适用性问题。她说:“因此,整个指数年金行业都受到了不满。”

高佣金也已成为过去。当IA在2000年首次出现时,一些广告吹捧索引年金的佣金高达16%。摩尔指出,由于国家法规的限制,投降费用有所下降,代理人补偿也随之下降。她列举了三个IA,目前提供10%至12%范围内的两位数佣金,在销售方式中所占比例不大。她说,最高的佣金通常在8%左右。

“如今,指数化年金与四年前相比已经大不相同。如今,不存在索引年金和16%佣金的问题。”

根据摩尔的说法,目前,保险经纪人从指数化年金合同中平均收取6%的佣金。 “该佣金是一次性支付的,他必须终身服务。”

话虽如此,摩尔同意并非每个投资者都适用指数年金,是的,上升潜力是有限的。因此,不介意投资组合随着股市波动而上涨或下跌的人,可以享受可变年金的更好服务。

“指数年金更适合那些说,看,我一分钱的损失我都不自在的人,”摩尔说,“如果这意味着我在市场走动时得不到全部的20%,增长20%,我同意。我只想超过CD或固定年金。”

并非所有已注册销售代表都是抗索引年金。 Matt Golab是加利福尼亚州埃尔克格罗夫的Aaron Matthews Financial Resources的注册投资顾问和执照的保险代理商。他说,在某些情况下,特别是对于年长客户而言,IAs非常合情合理。他断言,问题可能出在销售人员对产品的理解不充分,从而将其属性误认为潜在买家。

“有些人将这些作为股票市场的等同物提出,但是有一个原因 151A 没有通过,这是因为风险和潜在收入不存在,” Golab说。这些指数年金旨在与储蓄产品,巨额CD,高收益CD竞争,并提供更好的回报。他们旨在通过固定年金与自己竞争。他们设计的收益不是20%到30%。我认为也许某些销售人员缺乏教育会以错误的方式将这些信息呈现给人们,从而导致一些负面宣传。”

至于缺乏上行潜力,Golab表示,由于近年来股市的动荡,即使市场急剧上升,一些投资者也可以赚取更少的钱。他说:“由于市场在过去10年中对其余额做了什么,他们对此感到非常满意。”

Golab说,对于某些投资者而言,IA的收入增长者尤其有吸引力。他说:“无论是IRA账户还是不合格账户,如果人们正在寻找获得绝对最低保证的收入,那么这些股票指数年金所提供的收入增长者就是无与伦比的,”他说。 “这又回到了教育上。这些提供不正确或根本不提供。这导致负面宣传。但是,它们是完成退休人员真正说出的(他们想要的)事情的有用工具,而不是我们如何使其适应我们所知道的事情。”

但是,Golab强调,必须向购买者正确解释收入增加者。 “太多次,我们听到收入增加者的百分比是实际利率。那不是设计的目的。这不是利率。这是将来保证人们获得额外养老金的一种方式。”他解释说。 “通过这种方式,这些股指年金非常适合人们根据他们的需求退休。”

归结为向每个人出售最合适的产品。摩尔说,批评任何一种保险产品都是错误的,因为它关闭了可能从合同中受益的潜在购买者。 “保险业中的每种产品都适合某人。”

双方能相处吗?双方之间有一些解冻的迹象。正如Moore所指出的,几家运营商最近推出了通过银行和有线网络出售的IA。她说:“因此,关于年金是一种'不良'产品的处置将逐渐消失,”她说,“而且我们不会看到过去惯用的年金的糟糕表现。”

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