关于ESOP的七个误解

Illustration by <a href="http://www.ellenweinstein.com/">Ellen Weinstein</a>

婴儿潮一代资产的宝库被埋藏在企业所有权中。 LIMRA估计,退休人员的净资产与其所拥有企业的价值挂钩,为4.8万亿美元。解锁这些资产的一个关键是员工持股计划(ESOP)。 ESOP可以帮助企业主多样化其投资组合,并为最终的业务退出做出计划。 ESOP对于金融专业人员而言,也是一个巨大的未开发机会,可以帮助企业主投资资产并获得风险保护产品。

ESOP是一种合格的定额供款退休计划,主要投资于发起人公司的股票。 ESOP的独特之处在于,他们可以借钱从卖方出售股票。 ESOP在帮助企业主多样化其投资组合,规划组织的所有权继任以及帮助其雇员准备退休方面非常有用。

 自1974年ERISA通过以来,ESOP一直存在,但存在许多误解,可能会阻止企业主考虑它们。通过解决这些误解,您可以帮助客户根据他们的个人财务目标以及他们对公司和员工的目标,评估ESOP是否适合他们。

1.所有者将失去对公司的控制。 ESOP不会改变公司的公司治理。董事会任命ESOP受托人,该受托人可以是内部或独立的个人或团体。 ESOP受托人是合法股东,并代表退休计划参与者对股票进行投票。即使ESOP拥有公司的多数股权,董事会和管理层仍然控制着公司。

2.所有者将不得不出售公司的全部股份。 员工持股计划允许所有者决定要出售多少业务以及所有权过渡的时间表。通常情况下,所有者最初会出售少数股权(例如30%),然后在稍后的日期完成第二阶段交易。这完全由企业所有者决定。

3.公司将必须向员工披露详细的财务信息。 作为合格的退休计划,ESOP必须向参与者提供年度报表,说明为自己的利益而持有的股份的价值和数量。无需其他财务披露。一些公司选择共享更多的信息来吸引员工,但这完全取决于公司的决定。

4. ESOP的交易成本太大。 ESOP交易成本与出售给外部方或家庭成员所产生的成本非常相似。无论企业主如何转换所有权,通常都会聘请会计师,律师和评估公司来确保交易以公平的市场价值完成,并且销售情况良好。

与其他类型的费用一样,竞争性招标过程可以帮助减少企业的自付费用。

5. ESOP对员工来说很难理解和欣赏。 由于该计划的大部分资产都是公司股票,因此实际上理解ESOP可能比其他退休计划容易。与其他合格的退休计划一样,ESOP参与者可以看到其帐户余额随时间变化。

许多ESOP使用全面的沟通计划,这些计划不仅突出计划,而且提供有关员工如何提高公司绩效以及由此带来的帐户价值的教育。

6.使用ESOP,所有者无法获得全部销售价值。 ESOP交易必须以不高于独立评估师确定的公平市价的价格执行。所有者有能力在保留部分所有权的情况下分享业务的上行潜力。

考虑所有者将公司30%的股份出售给ESOP的情况。如果企业价值增加,所有者将受益于他或她仍然拥有的公司70%的升值。但是,如果业务价值下降,则所有者可以通过锁定出售给ESOP的30%的价值来降低下行风险。

7.只有非常大的公司才能实施ESOP。 各种规模的公司都可以从ESOP中受益。员工人数不超过30名的组织已成功采用了ESOP。确定公司是否为ESOP良好候选人的关键因素包括:

  • 私人所有
  • 与成熟市场和客户的成熟业务
  • 财务稳定,现金流量和利润稳定
  • 一支经验丰富的管理团队,随时准备推动公司前进
  • 长期员工
  • 具有明确目标和时间表的卖方

您可能想知道为什么要推广ESOP,而ESOP通常不会直接为您付出努力。 ESOP为金融专业人士提供了多种扩展其业务的方法。 ESOP创建了新的可投资资产,并且经常产生其他人寿保险和遗产规划需求。

使用ESOP帮助企业所有者还可以访问其他合格和不合格的退休计划。

ESOP为企业所有者提供了一种灵活的方法来使其投资组合多样化,规划业务继任并帮助员工为退休做准备。能够解决常见问题,为雇主打开了这个选择,并巩固了您作为重要顾问的地位。

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