试金石’的史蒂夫·格拉齐亚诺(Steve Graziano)关于马提尼酒,增长和建议不足的案例

在Pioneer Investments工作了18年后,Steve Graziano准备退休,可以轻松过渡到教学中。然后是2008年,就像许多最完善的退休计划一样,事情发生了变化,Touchstone Advisors呼吁加入。

“我实际上是在2008年8月接到招聘人员的电话,”格拉齐亚诺说。 “我坐在科德角(Cape Cod)的甲板上,看着玛莎(Martha)的葡萄园在喝鸡尾酒。那是很难的卖。我说:“在地狱中没有机会。”但是,事情当然会改变。当您有足够的高尔夫和旅行机会时,您的思维定会发生变化。老实说,我实在很无聊,以至于当我再次接到电话时,我更容易受到干扰。我说,‘有趣。让我研究一下。’”

他发现的是一家拥有不明智建议模式的公司,该公司决定利用其强大的现金状况并在市场底部抓住11个新投资组合。这些投资组合为Touchstone Investments的重生奠定了基础,Touchstone Investments几年来已“徘徊”在大约50亿至80亿美元的资产中。

从那以后,他开始大举收购,最近宣布从Fifth Third Asset Management收购16家共同基金,以及从Old Mutual Asset Management的美国共同基金业务中收购某些资产。一旦“老互助”交易完成,总资产管理规模将达到130亿美元。

投资顾问 与格拉齐亚诺(Graziano)谈了退休后的生活,对子项目进行建议的论点及其投资前景。

向其他资产管理者提供次级建议的好处是什么?

与Touchstone和大多数靠自负盈亏的经理人相比,Touchstone的独特之处在于,我们聘请了各自资产类别中的专家。我们雇用只专门从事这些课程的人员。一个很好的例子是我们的大型成长型基金,不建议这样做。他们的大盘资金增长接近200亿美元,就像我雇用他们来管理我的基金一样。那就是他们所做的。与先驱者对比;当我们管理基金时,我们需要聘请经理。他们需要证明自己与该基金合作,大约三年后,如果他们证明了自己的工作,就可以卖点东西。那不是我们必须提供的。我们所提供的是通往专门管理大型机构和捐赠基金的资金管理者的门户。克服障碍的资金管理者和机构顾问通常是守门员。

因此,您要管理经理吗?

没错我们有一个由三人组成的团队,很快将是四个人,他们的唯一工作就是审查我们现有经理的业绩并把新经理带入全职。

您告诉客户明年的情况是什么?鉴于欧洲和世界其他地区正在发生的一切,您如何定位自己?

您一年之内都无法定位自己。需要长期计划才能使您到位。我们系统的优势之一是我们可以相对快速地将产品推向市场。我们在这里的第一年专注于为产品设置桌子,以确保我们所有的经理和我们的价值主张都如鱼得水。当您查看我们的产品阵容时,如果有一家表现不佳的基金,这可以解释是因为市场已经偏离了风格,而不是因为他们做得不好。因此,我们确实做了一些内务处理以取代几位经理。我们确实关闭了几笔资金。而且我们已经增加了产品阵容,以确保我们拥有可以应对我们所遇到的任何市场周期的产品。

回到您最初问我的问题:在接下来的一年中,您将如何安排我们的资金?我们专注于优质收益。股息收益策略是目前的最佳产品。人们在寻找收入,我们正在谈论我们的高收益策略。

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