史考特精神:小公司推高价值

Photography by <a href="http://www.stefanhester.com">Stefan Hester</a>

布莱恩·戴维斯(Brian Davis)是个好人,对于指派给他的采访的作家来说,这几乎令人讨厌。当被问及吹嘘自己的时候,戴维斯全力以赴地打造“团队”,该团队约有100名员工,负责建立史考特的机构平台。

一切都好,但是他到底怎么走得这么快呢?没运气;他不会退缩,并再次描述了他对“团队”的自豪感,因为他继续扩大公司的服务指标。 

如果您还没有听说过史考特顾问服务,那您就可以原谅。它始于2005年,与著名的零售店一起坐落在圣路易斯绝对是非金融中心。但是,机构业务发展势头强劲,在嘉信理财,道明美国证券交易所,潘兴以及较小的清算和托管公司中找到了一个利基市场,更不用说整个独立经纪交易业了。

“我们强大的消费者品牌有利于顾问的利益,”该部门主管戴维斯解释说。 “机构品牌当然没有那么知名,但是客户知道史考特证券(Scottrade),并很乐意向我们投入资金,而不是像伯尼·麦道夫那样的情况。”

也许这是中西部的普通香草,但Bernie Madoff的参考很重要。戴维斯(Davis)指出,该公司在另类投资领域的规模并不大,尤其是“纯粹的私募股权”。考虑到当前市场的疯狂需求,需要非关联资产类别,这是一个令人惊讶的答案,但他说,这是由于其顾问缺乏需求,而其他公司很少听到这种情况。

他说:“这不是我们要做的。” “对于那些想要[获得替代投资]的顾问,我们提供合格的第三方作为该领域的专家。”

除了替代投资,这种态度还转化为其他领域。戴维斯补充说,机构部门不是像其他公司那样的超级市场。有些顾问需要牵手,有些则不需要。由于许多顾问会发现自己独特的情况,因此史考特证券将其范围缩小到提供同类最佳的供应商,这些供应商可以帮助需要和不希望使用这些顾问的顾问。

因此,当然,当提到价值主题时,戴维斯立即抓住了它。

他解释说:“价值是成本的主题。” “在史考特,它深深扎根于每个人的脑海,以在给定的成本水平下提供尽可能多的价值。我们通过优质的服务以及与一流的技术和软件提供商(例如MoneyGuidePro)的合作关系来实现这一目标。但是我们看的比这更宏。价值和成本已根植于我们的文化中。”

换句话说,该公司以低成本着称,但并不能转化为低质量的服务。

戴维斯补充说:“我们的服务是顾问们不断提到的,对此我感到非常自豪。” “这不是电话银行这类的事情。当顾问打电话时,他们会直接与专门的代表联系,以帮助他们解决问题。”

这种服务水平意味着公司可以获得更多的钱包份额。与列出的大多数RIA和经纪交易商相反 投资顾问’的《 2012年经纪-经销商参考指南》 (请参阅2012年6月号),戴维斯(Davis)说,他所签约的大多数顾问都只使用史考特顾问服务。

他说:“通常,我们的合作伙伴只使用史考特证券,而不是多个托管人。” “压力很大,已跃居为新的清算和托管合作伙伴;了解多个平台就更是如此。因此,他们喜欢只用一只脚弄湿自己的脚。”

无论如何,都在起作用。该公司最近达到了一个里程碑,在4月初宣布其客户群超过了1,000家咨询公司(正如我们所说的那样,发展势头强劲)。据该公司称,机构部门“年同比增长,2010年资产增长了50%,2011年资产增长了45%。”

戴维斯声称:“顾问的来源是50-50。” “一半来自电报公司,一半来自独立经纪商。”

尽管他们有能力为各行各业和经验丰富的顾问提供服务,但他们的最佳选择是拥有不到1亿美元管理资产的国家注册顾问。那些最近可能离开有线通讯系统的顾问有8000万美元,或者刚开始时只有2,000万美元或更少的顾问。

对于较小的顾问,他认为与“计划网络”(如Garrett Planning Network)相关的趋势正在增长,该网络向客户提供小时收费,而不是根据AUM向客户收费。

他说:“我们与Garrett Planning Network保持着良好的关系,该网络以独特但有效的方式构造,顾问可以利用该网络。” “通过合并AUM,顾问和客户可以享受小时费率关系,但从史考特证券的角度来看,我们仍在接受管理的资产。”

如果只有对价值和服务的讨论能够在此结束。与施瓦布和富达这样的主要企业竞争意味着史考特遭受了施瓦布和富达同样的头痛。即头条新闻风险和最近的Facebook IPO崩溃,纳斯达克现在将其视为不正确执行的3000万股股票。

5月下旬,史考特证券(及其竞争对手)受到以下方面的批评 纽约时报 和其他新闻媒体,以了解不正确的交易以及在Facebook首次亮相后的几天里客户服务质量低下的情况。

该论文指出:“ [散户投资者在本周的大部分时间里一直在寻找可以弥补其损失的人,甚至只是回答有关他们可以在哪里投诉的问题。”

它继续声称:“史考特证券经纪人几乎普遍拒绝对客户遭受的损失承担直接责任。这些客户的沮丧情绪从更广泛的意义上来说,就是小投资者在拙劣的Facebook产品中占了便宜。

史考特证券发言人惠特尼·埃利斯(Whitney Ellis)表示:“帐户中拥有Facebook股票的客户可以随时交易其股票。” 时报。 “我们已尝试单独解决每个客户的担忧,并将继续这样做,直到解决所有问题为止。”

那么,戴维斯(David Davis)对公司客户服务的自豪感如何呢?

一,官方公司专线:

“由于纳斯达克报告的问题,一些客户在看到他们的Facebook(FB)订单执行时遇到了延迟。这些问题涉及整个行业,超出了我们的控制范围。我们努力进行了周三的结算日(5月23日)之前处理所有Facebook订单的工作。

 戴维斯(Davis)声称,这对机构部门而言不是问题,与他的团队几乎没有关系:

“这并没有真正影响史考特顾问服务。不到3%的顾问以任何方式参与其中,这进一步证明了我们与之合作的顾问不愿参与这样的事情。”

鉴于此,戴维斯急切地想炒作史考特证券与最近流行的“盒子里的RIA”平台的开发商列克星敦合规公司建立的新关系。

“我们最近制定了一项新的免费合规计划。这是我们的顾问通过列克星敦咨询中心的热线,可以帮助他们回答日常出现的合规性问题。”他补充说。

戴维斯(Davis)也急切地指出,机构部门相对较新的成立在许多方面都具有竞争优势。史考特证券非常灵活,因为它们不是一家老牌公司,可以迅速适应变化和趋势。

例如,戴维斯(Davis)指出,作为整体分配的函数,ETF的采用率要高于公司顾问的共同基金。

戴维斯说:“目前,我们23%的客户资产在ETF和ETN中,而21%至22%在共同基金中。” “我们是从正确开始的,到ETF的移动真正开始加速了。如果我们从1990年开始,那可能是不同的组合。”

为了进一步利用资本,史考特证券在2010年6月购买了FocusShares,随后在2011年3月30日推出了15只ETF。

FocusShares首席执行官埃里克·利克(Erik Liik)表示,与竞争对手相比,这些产品已经处于低成本ETF行业,其成本更低。总市场指数的费用比率为5个基点,而FocusShares的行业特定ETF的费用比率为19个基点。

Liik解释说:“对于史考特的顾问,关联的RIA和300万零售客户而言,没有负担,而且费用率很低。”

“在ETF领域要在一夜之间取得成功是很困难的,” Liik补充说,“但我们通过密切跟踪指数并以非常低的成本来做到这一点。现在,这个词正在消失。我们是华尔街上最划算的交易。”

至于未来的增长,目标和运营,戴维斯很co恼,建议即将发布一些公告,并建议读者“保持关注”。

至于整个机构行业,他对史考特证券的看法如何?

戴维斯(Davis)表示:“我认为,鉴于市场环境及其不断变化的事实,再加上不断发展的经纪人和RIA运动,我们仍处于早期阶段,为像我们这样的机构公司提供机会。”棒球迷和饱受苦难的芝加哥小熊队的球迷(冗余)。 “由于我们的品牌,声誉和成本结构,当我们最终到达第九局的最低点时,我们将成为该领域的主要参与者。”

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