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5个黄金年金前景

经过 John L. Olsen,Clu,CHFC,AEP,Michael E. Kitces

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年金 are tools. 他们被收购,因为买方有一个特定的工作要做,并且愿意为自己的工具交换他的钱。在许多方面,这个交换交易就像购买了锤子。锤子具有一定的规格 - 金属的型和强度,手柄的长度,锤头的尺寸 - 以及从优质公司购买时,往往是保证产品将按规定执行。

了解这个隐喻的重要关键是,我们一般不仅仅是购买锤子,因为它恰好比硬件商店中的任何其他手工具更便宜,或更轻或更闪亮。我们购买它是因为我们有需要,例如,将钉子敲入一块木头,或者预测我们希望为我们想要准备的需要,我们相信锤子是最好的工具 履行这种需要。

此外,我们可能需要许多不同的情况,我们可能需要锤子,并且这些情况中的每一个都可以呼叫不同的情况。显然,使用大锤将一个小钉子驾驶到你的Drywall挂一张照片是这份工作的错误工具。因此,购买右锤的关键是 了解需要 你希望与之完成的工作。只有在您了解任何特定锤子的正确局面,您只能确定锤子是否是作业的正确工具,以及您需要的类型。

为了完成比喻,在谈到年份的决策的关键是首先了解年金可以代表解决方案的问题。只有这样一个实际上可以确定年金是否是解决问题的合适工具,哪种年金最佳完成任务。

我们都熟悉锤子解决的各种问题,例如驾驶小钉子,敲打大钉子,或强迫两块木材之间的楔子来分离它们。由于可用的年金工具的数量和类型的数量和类型,所以要解决的年金和刀具的问题是完全不同的。也就是说,国家解决的问题 - 需求 他们见面 - 可以识别并分成几个一般类别,以满足几个不同的客户需求。

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收入流

1.需要已知的收入流的客户。

对于需要一定的客户 收入流在一年内开始,一个 立即年金 是一个几乎直观的选择。提供收入 至于数量,持续时间或两者 - 是直接年金的. 但首先,我们需要询问一个关键问题:有多长 收入流是否需要?

如果需要是为了生命的收入,即时生活 年金具有良好的意义。它是唯一可以保证收件人生活的特定收入的金融工具。它允许购买者管理用于创建付款的资产基础的风险可能无法获得足够的回报率,或者可能不足以为生命提供足够的付款(即, 超出一个资产的风险)。可以构建一些直接的年金,使年金支付每年将以指定的百分比增加。这有时被称为可乐(生活成本调整)选项。不幸的是,许多保险公司在他们的直接年金组合中没有提供这样的选择。

同样,如果需要是用于指定的收入 多年来,立即期间某些年金 可能是一个适当的选择。它也是在时间段内管理未知未来退货率的风险,以及资产基础或用于创造收入流的美元的风险可能不足以产生所需的收入。

批评者的立即批评通常引用的风险是,买方已锁定目前的利率。这种批评在普遍存在的利率异常低时,通常在期间发誓。这批评有多有效?在作者的意见中,它有所作为,来自投资 看法。计算年金支付因子的利率 - 美元兑美元的每千元购买支付的数量,确实锁定了。普遍存在的利率在一段时间内哪些年金支付是制造的,那些年金支付不会反映这一增长。然而,作者认为,从风险管理的角度来看,这种批评是误导的。如果目标是确保收入水平,有关风险是指投资的货币是否可以肯定地制作收入。普遍存在的速度上升不会出现这种风险,但下降会. 要将年金买方转移到保险公司的风险,买方必须产生成本。锁定年金利率是该成本的一部分。

但是,应该指出的是,过去二十年即时年金计算中使用的利率的变化比储蓄账户和存款证书等短期工具的利率变化幅度幅度较大。虽然是2009年1月的立即年金的购买者锁定比在1982年1月1982年1月的相同年龄和性别的利率低的利率下锁定,但差异并不像可能的那样伟大思考。通过同样的令牌,如果利率在未来10年内的趋势趋势趋势较高,则锁定率为10年,因此可能不会大大大于当前的速度。

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保证退货

2.需要保证退货率的客户。

当需要具体的最低投资回报和校长的保存时,需要立即实现特定目标 年金没有意义,因为它没有保留校长。从立即年金的收入付款,而他们可能会从替代方案中可以实现,而不仅仅是回报 投资,但返回的结合 和返回 投资。但是,提供多年利率保证的延期年金可能会提供解决方案。通过将其转移到发布年金的保险公司来管理获得不充分的回报率不足的风险。这提供了完全或最低返回率,保证等于或超过所需的返回。但是,重要的是要注意,缺乏流动性成本 与这些年份有关. 这是因为保险公司担保假设它将使用用于购买年金的钱。通常,由于佣金,其他发行费,行政费用,延期收购成本,税收和储备要求,递延年金合同才对保险公司持续盈利如果年金所有者选择投降或从年度年度提取的年度,则通常需要支付投降费用。这一款项和条款与合同合同有很大差别。

最近,许多人 变量推迟 年金 已销售有保证的生活效益. 这些政策的结构和规定大大变化,但应该指出提供的保证通常不是 相当于固定的保证最低返回率 年份,通常需要年化,最低持有期或其他条件的保证。有关可变年度可用的各种生物益处的广泛讨论,请参阅第6章。

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回报率

3.需要更好的非假日率的回报率。

除了多年税率担保的固定年份外,还有所谓的CD年金,没有延期的年金,最多保证了目前的返回率超过一年。虽然,所有固定的年金都提供了保证最低的回报率。多变的 延期的年金通常不提供任何 返回或本金保证,除非使用固定投资账户或由可选车手提供。也就是说,我们应该记住,大多数其他长期投资也不提供此类保证。对于需要校长保证并愿意接受可能改变的当前利率的客户来说,递延固定年金可能 提供比存款证书或个人债券证书更好的回报。利率历史 许多固定年份超过了CD,虽然可能没有保证,这将来会持有真实。

在将递延年度的利息记录率与替代方案的利息记录相比 勤奋顾问 不仅指出任何适用的投降指控,而且还指出,除非有例外,否则将提取到59.5岁以下的提款的早期分配罚款。这些是任何健全的风险管理决策中的基本要素。所以,也是延期年份的收益,直至分发。

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税

4.想要和需要所得税延期的客户。

税收推迟 也许是最广泛的广告和促进延期年金的优势。盈利不征税,直至居住合同所有者或受益人。这种延迟的优点得到了公认的。但是,成本 由内部收入守则第72条授予的此类税收延期,是同一部分的要求,所有部分都以普通收入征税 费率。目前没有资本收益待遇。无论是有利还是适当,这是一个相当大的争议的问题。在作者的观点中,它总是 个人事实和情况的问题。

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钱

5.在发生死亡时需要保证付款的客户。

经常被延期的年金的忽视特征是受益人获得保障支付的权利,或者在死亡时由保证公式确定的付款。在遥远的未来之前,此付款可能不会发生,但在购买合同后,所有者确切地知道付款将是什么,或者如何确定。

什么时候重要?当客户要求在死亡时提供一定的金额,不管在此处的投资表现如何。此担保允许年金所有者管理投资业绩不足会导致较少的投资绩效的风险,而不是预期,无论在死亡时间内的实际投资绩效,直到死亡。然而,作者强烈相信,当需要这种保证死亡效益时是一个主要关注点, 人寿保险 通常代表更有效的解决方案,如果可用。

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本出版物中的内容不打算或写入用于使用,不能用于避免美国税收罚款。据了解作者没有参与渲染法律,会计或其他专业服务。如果需要法律咨询或其他专家援助,应寻求主管专业人士的服务。

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