2014年将出现5大监管变化

当我尝试着眼于2014年时, ,合规性和其他最佳做法,我无法克服déjàvu的感觉。也许我只是在重复自己。

这里的许多主题- 信托标准,行业重组,仲裁方法-并不新鲜。然而,经过多年的努力,接下来的几个月可能最终导致这些备受争议的领域发生变化。或不。这是我的预测:

1. 信托标准

棍棒和石头 可能会伤到我的骨头,但受托人永远不会伤害我。

为客户的最大利益行事 不必损害财务顾问的利益。 基于佣金的产品可能符合投资者的最大利益。收费产品可能符合投资者的最大利益。无论财务顾问收取费用还是佣金,金融专业人士都将获得服务报酬。

信托人可以违反法律并窃取客户资金。委托代表可以具有最高的道德操守。 (反之亦然。)因此,使人诚实的不是商标或法律;而是因为这使人诚实。真正诚实的才是最重要的。

让我们超越内in。 SEC应该为所有金融服务专业人士采用受信标准,尽管要考虑到投资顾问代表与经纪人/交易商代表之间的差异。所有财务顾问均应充分披露服务,费用,利益冲突,并以客户的最大利益为荣。将违法者送进监狱。

2.  协调一致

经纪人和咨询服务对投资者来说是无法区分的。

这是我理想的行业未来形态:我们将处于一种监管制度之下。我们将不再拥有经纪人/经销商和注册投资顾问行业。公司将进行一次注册,一次收费,一次备案。一份代表注册,一份费用,一项大满贯考试。所有人都使用一份全披露文件来代替ADV表格。

财富管理, 生活计划 ,财务计划,资产管理或简单的买入和卖出证券推荐将在一个屋顶下完成。根据客户的适应性,可以选择费用结构。一些专业公司将继续存在-一方面是财富管理,另一方面是传统经纪人-但它们都将属于一个监管计划。 《 2023年金融咨询和投资交易服务法》(FAITS法案)及其规则和条例将得到简化。根据这一虚构的《 FAITS法案》,某些规则将适用于交易性交易,而其他规则将适用于具有咨询性质的服务,但所有规则都应在一项协调的行为下进行。

嗯……我实际上是10年前做出的预测。因此,我的梦想政权又增加了10年。

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3. 仲裁条款

您可能会认为仲裁是解决争端的民事方式,但它可能会引起州监管机构的愤怒。

当您的委托人想与您打架时,您是希望陪审团陪审,还是要面对仲裁员?在经纪人/交易商和投资顾问合同中看到强制性的争议前仲裁协议并不少见。

在本文中,建议您选择论坛不是我的工作。经纪人/经销商在以下情况下利用仲裁条款: FINRA 。联邦调查涵盖的注册投资顾问将发现SEC在此问题上处于围墙。州注册的投资顾问可能会发现在某些州(或不久将被禁止)这些条款。

北美证券管理人协会(NASAA)宣布了对《 2013年投资者选择法》(H.R. 2998)的大力支持,该法案(如果获得通过)将禁止经纪人/交易商和注册投资顾问使用强制性的先期纠纷协议。

在发现争端的事实和情况之后,《投资者选择法》绝不会阻止投资者自愿选择通过仲裁或调解解决争端。 《投资者选择法》可能会死于委员会。

SEC有权根据 多德-弗兰克法案 禁止咨询合同中的仲裁条款,或者至少开始研究使用争议前仲裁。自《多德-弗兰克法案》通过以来的三年中,SEC并未采取任何行动,这令NASAA感到沮丧。

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4. 业务连续性计划

如果办公室无法居住,您将如何恢复正常运行?您的文件消失了吗?您的员工不能上班吗?您的电话线掉线了吗?

自SEC和FINRA采纳投资顾问和经纪人/交易商实施业务连续性计划(BCP)的规则以来,已有大约10年的时间。 BCP处理可能导致重大业务中断的事件,以及业务将如何在尽可能短的时间内重新获得功能。

然而,年复一年,一场又一场的灾难(想想卡特里娜飓风和 ),如果没有可行的BCP,财务顾问仍会措手不及。 SEC,CFTC和FINRA最近发布了联合咨询,以建议有效的做法。 SEC合规检查与检查办公室为投资顾问发布了单独的风险提示。

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5.  身份盗窃

您能发现身份盗用的危险信号并防止客户帐户遭受损失吗?

联邦贸易委员会(FTC)的“红旗规则”履行了2003年《公平和准确的信贷交易法》(FACT法)规定的义务。许多公司已经根据该原始FTC规则进行了合规。其他公司则不愿采用政策,因为他们认为FTC规则不适用于它们。

SEC法规S-ID最近实施了《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)中的条款,该法案对FACT法案进行了修订,并指示SEC(和CFTC)采用身份盗用危险信号规则。对于那些现在需要遵守SEC规则的公司,该法律于2013年5月20日生效,最终合规日期为2013年11月20日。

《危险信号规则》要求指定的公司创建一个书面的身份盗窃预防程序(ITPP),该程序旨在识别,检测和响应可能表示身份盗窃的危险信号(模式,做法或特定活动)。

《危险标志规则》要求公司如果是“金融机构”或“债权人”并提供“隐蔽账户”,则必须准备ITPP。请务必仔细查看该规则如何定义“金融机构”和“债权人”,因为这些术语适用于通常可能不会使用这些词来形容自己的群体。

直接或间接持有交易账户并被允许将这些账户中的付款或转账直接转让给第三方的投资顾问就是美国证券交易委员会(SEC)监管的实体的一个示例,该实体可能属于“金融机构”一词。

能够按照个人的指示将个人帐户中的转账或付款直接转给第三方的投资顾问,或者代表个人充当代理的投资顾问,容易遭受与其他金融机构相同类型的欺诈风险。在这些投资顾问处拥有交易账户的个人与在其他金融机构中拥有账户的消费者一样,承担着身份盗用和资产损失的风险。如果此类顾问没有适当的程序来验证投资者的身份并检测到身份盗窃的危险信号,则另一个人可能会冒充投资者而欺骗顾问。

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