乐天堂下载案例

歌曲“ 物理 ”是1981年由Olivia Newton-John制作的,它让人想起某些投资者对硬资产或实物资产的渴望。除了房地产或收藏品等其他有形财产外,乐天堂下载在多元化投资组合中也起着重要作用。

不幸的是,大多数人不是农民,没有足够的存储空间来容纳300蒲式耳的玉米或牛群。也许,这就是为什么如此多的个人投资者在其投资组合中几乎没有乐天堂下载或根本没有乐天堂下载的原因。这实际上是基于乐天堂下载的ETP的价值主张:为可承受的市场提供对重要资产类别的投资,否则投资者可能会错过这些资产。

对冲通货膨胀

拥有乐天堂下载的主要论据之一是为购买力下降或通货膨胀提供辩护。但是大宗乐天堂下载是否仍是对抗通胀压力的好选择?这取决于。

“聪明的套期保值比其他套期保值更好,而在通货膨胀周期的不同阶段,有些乐天堂下载套期保值更好。”《通货膨胀精明:货币贬值时有利可图的投资》一书作者达里尔·蒙哥马利说。 “黄金和白银是最好的整体对冲工具,而铜,铅,镍,锡和锌等工业金属在通货膨胀促进经济增长时表现良好,但在其对经济增长和经济增长造成不利影响时才是好时机。陷入滞涨。”他补充道。

蒙哥马利指出,环境越通货膨胀,乐天堂下载表现就越好。他指出大宗乐天堂下载价格是如何在1998年触底的,此后一直在上升。

至于美国,英国和欧盟政府声称没有通货膨胀的说法,蒙哥马利说,通货膨胀证明无处不在,“您要做的就是逛街。”

引擎盖下

乐天堂下载ETP通常可以分为三类。宽篮,扇形篮和单篮。与根据1940年《投资公司法》将股票和债券ETF分为投资公司不同,基于乐天堂下载的ETF通常以合伙,信托或ETN的形式组织。

尽管与合伙企业或信托公司相比,ETN结构具有更高的税收效率,但也存在弊端。由于ETN是无抵押债务,因此投资者必须承担发行公司的信用风险。最糟糕的情况是,如雷曼兄弟Opta ETN所发生的那样,ETN支持者破产,票据变得一文不值。

持有大宗乐天堂下载期货的基金或ETN会用通常更昂贵的新期货合约来代替即将到期的合约,这会使它们遭受“ contango”的打击。 contango的不幸作用是性能下降。相反的市场条件是“后退”,即期货合约的价格低于合约到期时的预期现货价格。退货可以提高乐天堂下载收益。

宽篮

价值56亿美元的PowerShares DB乐天堂下载指数交易基金(DBC)和16亿美元的道琼斯-瑞银乐天堂下载指数总回报ETN(DJP)是在美国上市的最大规模多元化产品。

“我之所以选择DJP,是因为避免了DBC等一些较知名的ETF竞争对手的K-1税收复杂化,”加利福尼亚州欧文市FMD Capital Management的执行合伙人David Fabian说。还要跟踪跟踪天然气,黄金,原油,铜和软乐天堂下载的期货合约。”

另一个选择是Greenhaven连续乐天堂下载基金(GCC),该基金通过对17种不同乐天堂下载进行加权和再平衡来避免将过多的投资组合风险集中在一个或一组乐天堂下载上。

“在能源或贵金属等一个行业中,平均权重比增加权重提供更多的多样化。这就是为什么寻求广泛股权投资的投资者可能会购买追踪S的ETF的相同原因&P500与购买仅跟踪医疗保健公司的P500相比较,” GreenHaven Commodity Services总裁Ashmead Pringle说。

部门篮子

行业篮子ETP与广泛的乐天堂下载篮子不同,因为它们将其风险集中在乐天堂下载市场的特定部分。

例如,iPath ETN提供了14个ETN,这些ETN与诸如农业(DIRT),能源(ONG),工业金属(JJM)和牲畜(LSTK)等关键乐天堂下载领域相关。这些iPath大宗乐天堂下载部门ETP中的七个是根据道琼斯-瑞银乐天堂下载指数总回报划分的小指数。

iPath道琼斯-瑞银工业金属子总收益ETN(JJM)是七种乐天堂下载分割交易或更广泛的指数(道琼斯-瑞银乐天堂下载指数总收益)的子指数之一。

JJM的基础指数由四个工业金属期货合约组成,其中三个(铝,镍和锌)在伦敦金属交易所交易,另一个(铜)在纽约乐天堂下载交易所的COMEX部门交易。 。

对于希望对贵金属进行核心敞口的顾问来说,ETFS实物篮筐股票(GLTR)是一个不错的选择,因为它拥有黄金,白银,铂金和钯金。只需支付0.60%的年费,您就可以轻松猜测哪种金属的表现会更好。

对于想要进行短期宏观经济赌注或基于需求/供应的贸易的战略顾问而言,行业篮子ETP是一种方便且负担得起的工具。 iPath的大多数乐天堂下载部门ETP的年费不到1%。

单篮

与广泛分散的基金拥有最多资产的股票ETF市场相反,单一篮子乐天堂下载ETP主导着其多样化交易对手。

SPDR黄金股份(GLD)拥有约330亿美元的资产,是全球最大的乐天堂下载ETP,其唯一重点是追踪黄金的涨跌。每份GLD的设计价格代表金条的1/10盎司价格。

美国乐天堂下载基金ETP主要通过诸如美国天然气基金(UGA)和美国石油基金(USO)等产品专注于能源市场,后者拥有6亿美元的资产。

碲提供与玉米(CORN),原油(CRUD),天然气(NAGS),大豆(SOYB),糖(CANE)和小麦(WEAT)相关的乐天堂下载ETP。年度费用比率介于0.55%至2.25%之间。

概要

在过去三年中,大宗乐天堂下载相对于股票和债券的表现不佳。贵金属尤其如此,贵金属经历了长达十年的猛烈反弹,但在2011年开始低迷。但是长期牛市并没有直线上升。从1974年末到1976年中,黄金的价值缩水了47%,但随后又上涨了800%。

您是决定使用种类繁多的乐天堂下载ETP还是关注范围更窄的乐天堂下载,这在很大程度上取决于您的投资策略和客户的目标。即使您不相信它们提供了良好的通胀保护,乐天堂下载还是一个很好的多样化产品。

从历史上看,乐天堂下载收益与股票大致相同,但与股票和债券的相关性较低或为负。根据现代投资组合理论,将这种类型的资产类别添加到股票和债券投资组合中可以提高其收益并降低其波动率,这都是好事。

Fabian补充说:“大多数投资者可能会偏低对乐天堂下载的敞口,而这些乐天堂下载可以在多元化的投资组合中提供非相关的回报。”

尽管对于大多数人来说,购买农场仍然是不可能的,但他们并不需要。乐天堂下载ETP提供便利,当日流动性和可负担的成本,而无需种植和浇水。

 

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