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如何创建自己的RIA公司

在上一篇有关顾问的从属关系选项的文章中,我带您决定了您是否想成为一名员工顾问, 独立承包商 顾问或您自己的注册投资顾问。

本文假设您现在决定采取行动,成为 RIA ,就像我一样。这个决定,尽管可能曾经很难,但现在又引发了许多其他问题,您必须先问自己,以及一些外部专家,才能挂起自己的RIA磁贴。

例如,如果您在一家电线厂或银行工作,在没有雇主发现的情况下如何过渡?您将提供哪些产品和服务?您将如何定价您的服务?准备好要开门需要多长时间?

除了这些业务决策之外,您还必须避免严重的合规性陷阱,还必须避免其他陷阱。否则可能会付出巨大的代价。

首先,这是我们要研究的一些问题的列表。

从有线公司或银行转变为独立公司之前,有很多问题需要考虑...

  • RIA公司的基本结构是什么?
  • 建立自己的RIA公司需要涉及哪些步骤?
  • 您应该自己创建自己的RIA公司还是将该任务外包?
  • 费用是多少?
  • 建立自己的RIA公司需要多长时间?
  • 在创建RIA公司时会引起哪些法律问题?
  • 您将提供哪些产品和服务,以及如何定价?
  • 您将如何开展新业务?
  • 您将使用哪个保管人(一个或多个)?
  • 哪个监管机构负责监督您的业务,您期望得到什么?

结构和步骤

“注册投资顾问”(RIA)一词适用于公司而不是个人。即使您是公司的唯一员工,也是如此。在您所在的州或联邦监管机构看来,您是公司RIA下的投资顾问代表或IAR。因此,您的名片可能包括“注册投资顾问”一词,但仅指您的公司,而不是您的名字后的名称。

从头到尾建立自己的RIA公司的过程涉及很多步骤,并且包含一些变量。但是,通常,这些是创建自己的RIA公司时需要采取的步骤。

  1. 选择您的企业实体和住所。
  2. 向国务卿注册企业。
  3. 获取企业的联邦税号。
  4. 完成FINRA的65系列考试。如果您获得了CFP,CFA,CIC,ChFC或PFS,则有些州免收此费用。
  5. 在投资顾问注册库(IARD)中注册您的RIA,并获得CRD号。
  6. 在SEC或州注册您的公司。通常,资产超过1亿美元的RIA公司在SEC进行注册。其他人则以其居籍状态注册。
  7. 在IARD网站和客户协议上创建ADV表格(第I部分和第II部分)。
  8. 起草您的合规手册和政策声明。
  9. 安装您的初始法规遵从程序。
  10. 设置书籍和记录保存。

这些是建立RIA的基本步骤,尽管各州之间存在多个变量。在开始之前,请先审核一下您的营销材料也是一个好主意。满足所有法规要求后,即可开始开展业务。重要的是要注意,由于涉及的风险很大,您可能需要考虑聘请专业人员来协助完成此过程。在下一节中,我们将详细介绍这种方法的优缺点。

创建自己的资源或资源:成本和时间

参加启动自己的RIA涉及的许多问题可能会非常耗时。您应该自己完成工作还是将其外包?除了潜在的重大但鲜为人知的法律陷阱(我们稍后将介绍)之外,此决定中两个最重要的因素是成本和复杂性。创建业务实体并在国务卿办公室登记是一件容易的事;从那里变得更加困难。

如果您决定雇用一家外部公司,它将花费多少?致力于帮助顾问创建自己的RIA的公司RIA in Box的首席运营官Samantha Shiells说,只需支付2785美元的一次性费用,该公司就会填写您的ADV表格,并在一个州或SEC中向您的公司注册管辖权。此外,您还将收到一份政策和程序手册,一份隐私声明和其他一些内容。每个额外的司法管辖区将花费600美元,每个额外的IAR将花费300美元。

根据司法管辖区的不同,整个过程将花费6到10周。通常,SEC必须在45天内做出批准或不批准您的RIA申请的决定。但是,州要求会有所不同。最终,您必须权衡所需的时间,所需的专业知识以及雇用外部公司而不是自己做的成本。创建RIA不仅要遵循前面概述的步骤(例如公司的法律结构),还需要做更多的工作-您是S-corp还是LLC?

然后,您需要做出最重要的选择之一:您将使用哪个保管人?每个托管人都有其优点和缺点,因此您的家庭作业也有其优点和缺点,但是现在让我们讨论一些主要的法律陷阱,以避免您从成为圈养经纪人到成为RIA甚至从独立经纪人经纪人转变时避免这种情况。

这些法律问题

面对离开现任雇主与创办自己的RIA公司之间的漫长时间,大多数顾问会感到不高兴。毕竟,一旦您决定进行更改,就可能准备立即开始新公司。但是,某些FINRA法规使这一点变得相当困难,应考虑提供专业帮助。

我最近采访了领先的商业和法规遵从咨询公司MarketCounsel的律师兼首席执行官Brian Hamburger。他的公司帮助顾问应对围绕着成为RIA过渡的复杂难题。根据汉堡包的说法,有3条FINRA规则可能会使这种过渡特别危险。他们位于监管,就业和侦查领域。这是每个摘要:

  • 未经许可进行外部业务活动可能会违反FINRA的规定。
  • 未经授权而获得私人公司的利益可能会违反FINRA禁止私人证券交易的规定。
  • 预先请求的客户可能被视为“出售”,这是FINRA规则所禁止的。
  • 当注册代表获取或以其他方式共享不应接受的客户信息时,很可能会违反S-P法规或州隐私法。
  • 您可能违反了内部政策。

就业机会

  • 不当的终止可能会使“经纪人招聘协议”的保护失效。
  • 大多数州都有可能因违反雇主忠诚义务而提起诉讼。

侦测

这可能比以前的所有项目都重要,因为它会影响离任代表的时间安排。

  • 公司对员工进行的各种公开归档进行监视,包括新业务,商标申请等。
  • RIA必须在申报表中使用其CRD编号在ADV表格中列出公司所有者,管理人员和控制人员。
  • 投资顾问代表向某些州提交了U4签证,所有这些签证都可以由其当前雇主看到。
  • 电缆站拥有先进的监视工具,可用于检测代表的CRD记录的更改。他们还可以有效地查看电子邮件,并可能收到有关增加的打印和下载活动的警报。
  • 如果检测到,可以立即解雇该代表,并将客户支付给其他代表。同样,经纪人协议的保护也可能受到公司的挑战。

您如何进行这种转换并避免长时间的拖延?您如何避免违反这些FINRA规则?我建议致电MarketCounsel或熟悉证券法的律师寻求具体的法律建议。

您将为客户提供什么?

有了RIA公司,您公司的产品和服务菜单将广泛开放。只要您在监管结构范围内运营,就可以提供广泛的咨询服务。此外,您可以通过多种方式安排费用。当然,大多数RIA都会提供资产管理(毕竟,您已注册  投资  advisors).

您可能希望从一些竞争对手那里获得费用表,并据此进行设置。所有RIA都必须在其表格ADV中包含其费用表,这些费用表可通过SEC网站上的顾问搜索功能获得。您会提供财务计划吗?如果是这样,您将使用哪种软件以及如何对该服务进行定价?您的客户的401(k)计划如何?他们可能需要咨询,但如果他们仍在工作,则无法延期该计划。作为IAR,您可以收取有关该计划建议的费用。基本上,您应该根据自己的兴趣和专长以及您要关注的领域,梦想可能提供的所有服务,并考虑将其添加到您的实践中。

开展新业务

如果您打算离开经纪交易商,我怀疑您与当前公司有业务往来。但是,当您离开公司时,您的公司很可能会将您的客户分配给其他顾问,以使他们保持领先地位。无论您是否遵循FINRA规则,采取步骤将这些客户保留在您的书中,您还需要专注于开发新客户。

您是希望拥有较少客户关系的客户(即更多的服务)还是希望拥有大量客户关系的客户(即仅资产管理)?你有天然的利基市场吗?例如,如果您参加运动,则可能要针对运动员。无论您的喜好如何,您都必须决定如何发展业务。

在建立大量客户之前,您可以举办研讨会,与众多影响力中心建立关系,在电台,报纸或其他印刷媒体上做广告,或者使用社交媒体来扬名。我发现最好的客户来自律师,注册会计师和现有客户的推荐。

顾问中有哪些潜在客户?简而言之,他们正在寻求四个主要特征。顾问应为:

  1. 值得信赖
  2. 胜任的
  3. 无障碍
  4. 可亲

尽管其中一些无法量化,但客户还是看重这些东西。因此,您应该努力做好自己的职业,以使客户和影响力中心都毫不犹豫地向您推荐。

以自由来负责

作为一家独立的RIA公司,最大的优点之一就是带来的自由。此外,由于您将获得比在有线公司或银行工作要高得多的支出,因此您可以用一半的客户数量赚取相同的钱。

此外,您正在建立业务中的股权,该业务更有可能具有价值并能够在将来出售。自由,更高的薪酬和建立自己的企业中的平等只是越来越多的顾问转向独立的原因。

但是,就像任何好的食谱一样,您可以阅读所有内容,甚至可以看到菜的图片,但是在您不实际尝试之前,您将不知道它的味道。独立生活时类似,但有一个主要区别:用餐时,您可以将其推开。离开目前的公司并成为独立公司后,您就做出了职业决定。因此,请仔细考虑,希望您发现它与我描述的一样好。

 

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