美国商会誓言使用‘Every Tool’反对DOL信托计划

美国商会大楼。

美国商会准备在今年使用“一切工具”,包括游说国会,表达对劳工部重新起草其规则以修改退休账户信托人定义的担忧。

商会资本市场竞争力中心总裁兼首席执行官戴维·赫斯曼(David Hirschmann)在周二与记者的电话中说,证券交易委员会是信托义务的“主要监管者”,商会“不希望DOL创建另一个监管方法。”

赫希曼说:“我们真正需要的是[受托]领域中的所有参与者-DOL,证券交易委员会和金融业监管局-[协作] [受托咨询]系统的外观。但这不是这里发生的事情-DOL希望自行采取行动。

商会举行电话会议,讨论其年度 固定。加。更换。 2015年的监管议程,提出了应对挑战的方式,并在商会认为的领域中提供了必要的改变,商会认为这些领域“对美国经济以及依赖有效资本形成的数百万企业产生了最广泛的影响。”

希尔施曼说:“我们应该始终寻求方法,以更好地为投资者提供信息并为投资者提供服务,但DOL制定的一项规模宏大的刚性规则是”朝着错误方向迈出的一步。”他说,商会将“通过一项简单的测试来判断美国劳工部提出的任何规则:这将有助于确保投资者能够获得更多的建议和精心选择的退休金,以计划和储蓄退休吗?”    

奥巴马政府的主张 他说,目前没有任何保护投资者的“道路规则”正在“错过美国证券交易委员会和美国金融业监管局的一切”。他继续说,商会通过其禁止交易豁免(PTE)担心“ DOL禁止一切,除非一切允许”。

赫尔曼说,虽然DOL表示受托人在其信托重新起草下的PTE“将是广泛而灵活的,但从历史上看,DOL在其PTE方法上一直非常狭窄,缓慢而僵化。”

奥巴马总统引用了白宫2月23日发布的新统计数据 报告 他的经济顾问委员会的数据显示,冲突可能平均导致退休储蓄年收益降低1个百分点,或每年总计170亿美元。

但是DOL雇员福利安全管理局前负责人Brad Campbell现在是Drinker Biddle的顾问&华盛顿的瑞斯(Reath)在华盛顿就ERISA I类问题(包括受信行为和禁止的交易)向金融服务提供商和计划发起人提供建议,据DOL自己估计,“缺乏投资建议会导致参与者每年因可预防的投资错误而损失约1000亿美元。 ”

坎贝尔在一封电子邮件中说,在使用“禁止交易规则的钝工具–参与者很难获得任何建议”时。 “这是[DOL]重新提出的法规所带来的风险,它可能会努力消除冲突,从而有效地消除准入。” 重新起草中的PTE的现实问题“使白宫关于冲突代价的“后盾”预测相形见”。”

坎贝尔引用了“有趣的陈述主管部门”在DOL的提案中将有“基于原则的冲突豁免”。 

坎贝尔说:“虽然这意味着什么尚不清楚,但人们可能希望这是一项有合理条件的豁免,允许信托顾问计划帮助IRA过渡的参与者计划,而不是禁止此类建议。” “现实是401(k)是蓄能车,而不是分配车。 人们需要IRA和建议,以制定节省开支的计划。 对禁止交易规则的直率应用可能会阻止人们通过有效地强迫他们去寻找陌生人而从已知和可信赖的顾问那里获得他们计划所需的建议。”

他继续说,即使白宫和美国劳工部“担心冲突,正确的公共政策答案也不能说我们宁愿您仅仅因为机构产品比零售产品便宜而没有建议”。 “费用会影响结果,但是不明智的财务决定也会影响结果-根据DOL的说法,统一的决定会花费更多。”

- 查看 商会对DOL信托重新起草表示关注 在ThinkAdvisor上。

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