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乐天堂下载诉Supreme Court,Dol的适用性

经过 William H.Byrnes,Robert Bloink

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随着最高法院的准备,决定可能对财务顾问界产生远程影响的乐天堂下载责任案件,所有的目光似乎都转向了处理客户退休账户的顾问标准。

乐天堂下载诉讼辩论并不是新的,但奥巴马总统在最高法院申请的问题待定后,奥巴马总统的决定推动退休账户顾问的乐天堂下载标准,以至于在最高法院给予乐天堂下载标准的支持者可能是潜在的比赛 - 改变提升。在未来几个月中,辩论只会在等待劳动部门和最高法院行动部门的行动时加热 - 因为普遍的印刷机产生了客户担忧,现在旨在熟悉争论的顾问。 

tibble: 问题和事实

提出的问题 Tibble诉Edison International 技术上是一个狭隘的第一款 - 埃里萨施加的六年法规是否涉及401(k)投资咨询?然而,真正的问题可以通过向客户退休账户投资选择提供建议的财务顾问的专业责任的核心。

被告声称,六年标准意味着原告仅符合前六年内提供的投资选择有关的问题。另一方面,原告声明了401(k)顾问在监测和改变正在进行的投资选择方面具有乐天堂下载义务。

基本上,原告认为,被告违反了乐天堂下载义务,以通过提供更高的成本“零售”投资期权,而不是相同资金的成本“机构”股票的较低的成本“机构”股份来违反客户的最佳利益。此外,原告认为,计划管理员通过未能持续监测和更新投资来违反其职责,以进一步获取计划参与者的最佳利益。

虽然法院可以选择仅解决狭隘的限制问题问题,而不是严格的乐天堂下载标准的适用性,决定持续延长六年期间,通过暗示改变401的作用( k)计划顾问。

乐天堂下载标准的影响

在最基本的水平,实施乐天堂下载标准将意味着顾问仍有专业的责任,尽管客户的最佳利益可能偏离顾问(特别是关于费用)的最佳客户或佣金)。这与当前适用性标准不同,要求顾问在基于客户的财务状况的审查的基础上建议对客户投资的合理依据。

虽然适当性标准要求顾问公平地处理客户,但它不如要求 乐天堂下载标准,并对未能遵守的潜在责任不太明确定义。 

因此,乐天堂下载标准的许多批评者认为,广泛应用于退休账户顾问的乐天堂下载职责将大大提高遵守费用。较高的成本通常被传递给客户,导致许多人争辩,征收乐天堂下载标准将使财务建议更具实惠 - 从而可易于访问中产阶级。

奥巴马政府和主乐天堂下载标准的支持者指出,指向财务顾问管理的退休账户内的巨大财富。顾问和客户之间的利益之间的冲突在他们的看法中,对数百万客户的退休保障有深远的影响 - 不仅影响顾问的基本投资决策,而且还可以严重影响a客户未来的财务安全。

结论

虽然在乐天堂下载诉身份措施中采取任何具体行动之前可能有一段时间。适用性辩论,目前正在生成的高水平新闻活动应该有其脚趾上的财务顾问,以便他们可以解决当前的客户问题。

最初发表于  事实在线, 首要资源提供实用,可行,实惠的保险,员工福利,小企业和个人的税收覆盖。  

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有关乐天堂下载标准辩论的更多信息,请参阅:

DOL在乐天堂下载计划上与SEC一起工作:Perez 

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