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人类顾问与Robo-Advisors:道德竞标是否合规?

经过 Steven R. McCarty

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几十年来,顾问违反了法规和法律,以便更多的资金。保险和证券公司现在花费数亿美元的生产者招聘,选择,培训和合规性监督。然而,违规行为不断到来,客户,尤其是老年人,不断受伤。显而易见的外卖:人类在道德上是脆弱的,除非我们消除人类要素,否则没有任何改变。

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消除人类元素不是幻想的概念。事实上,它现在正在发生所谓的Robo顾问。公司等公司 大楼, 提高, 和 FutureadVisor. 提供基于互联网的投资服务。他们推出了简单,便利,低成本和税费,由最新的技术和现代产品组合理论提供动力。公众有利地回应了近年来超过20亿美元的回应。

虽然Robo-Advisors Excel在营销时,它们甚至符合要求。由于计算机标准化程序,内容和互动,它们有效地宣传了兰内布鲁,未经批准的销售技术和材料,以及歪曲(当然,当然,Robo-Advisor投资专家和软件工程师不是伪装的Madoffs!)。

更重要的是,波罗顾问没有人造时间或金钱的人工鉴定,这意味着他们不仅可以满足投资顾问法案的信(提供了adv部分1和2,以及其他事情),他们可以通过提供更多来超越它强大的披露和投资者教育内容。大楼是一个完美的案例。

公司成立于2008年,该公司目前已有18亿美元的管理资产。它的网站余额与合规焦点的营销影响。考虑其家庭页面性能图表,说明了4.6%的估计额外的年度返回额度从公司的投资方法超过了平均20年美国共同基金的回报。然后,该公司解释了4.6%来自,以简单的方式定义其方法,虽然富裕,但细节。对于Tech-Savvy,DIY Investor,该图表是一个巨大的信任建设者。

同样,大楼提供了一个有用的投资策略白皮书,以及强大的“我们是”和“常见问题”的网站部分。一切都清晰,简单地写在他们的网站上。透明度等级:A +。

显然,费用披露是一个强大的Robo-Advisor。例如,声称成为该领域最大的玩家的改善已经创建了一个收费披露滑块,该滑块以10,000美元低于10,000美元的账户余额的0.35%,为0.15%的费用下降到0.15% $ 10,000。此图表将所有神秘的宗话占用,再次建立良好的意志和消费者的信心。

但这是摩擦:虽然Robo-Advisors可能会符合遵守和透明度,但它们可能会缩短伦理。为什么?因为道德是思想领域,用于定义行动(或投资)的正确方法。由于自动化投资平台没有向投资者提供实时指导,以投资(或支出)决策,他们可能缺乏人类的真正伦理判断。

例如,ROBO-ADVISOR是令人不安的,以鼓励客户放弃在线投资,直到他们增强其应急基金,减少信用卡余额,或建立大学储蓄529个帐户。并且他们缺乏能够通过坚持预算和其他财务承诺来保持客户负责。

简而言之,如果Robo-Advisors继续增长,我们可能会看到较少的合规性违规行为(以及受害者),由于固有的Robo-Advisor效率导致的退休余额更大。绝对为行业和公众件好事。但我相信道德(如人类顾问所体现的)将最终胜过合规(Robo-Advisors),因为消费者仍然需要一个可以倾听的人,给予贴饰面建议,并在下一个市场崩溃时向壁架谈论它们。