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5社会负责投资的挑战:BNY MELLON

经过 Emily Zulz

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仅在美国,专业管理资产的总价值整合在社会责任的投资考虑因素的开始时扩大到近7万亿美元 2014,从2012年初到4万亿美元。

尽管 作为BNY Mellon称之为BNY Mellon的社会负责投资或“社会金融”正在投资者中获得牵引力,仍有几个挑战来解锁其全部潜力。

BNY Mellon发布了一份报告“以规模的社会金融:为投资者创造价值”解决了社会负责投资面临的挑战。

BNY MELLON指向研究,表明社会金融的需求有多大。 BNY Mellon对“社会金融”的定义 - 比传统上认为SRI更广泛 - 指任何产生财务回报的投资活动,包括社会或环境影响。

“发展中国家在与拟议的联合国可持续发展目标相关的关键部门所需的年度全球投资估计为3.3万亿美元至4.5万亿美元,”报告国。 “目前对这些部门的投资约为1.4万亿美元,投资差距为1.9美元至每年3.1万亿美元。”

Charles P. Dolan,固定收入,现金和货币的首席投资策略师在BNY Mellon Investment Management和Bny Mellon认为需要更大的努力,以激励投资界并参与客户。

“当我们看看研究时,我们看到......多亿美元需要解决各种问题,”达兰说,在接受Thinkadodisor的采访中。 “我们和其他人认为公共部门金钱或慈善事业不足以满足这些需求。”

为了确定社会金融面临的挑战,BNY Mellon看着自己的见解,由业务进行社会责任进行的赞助研究,并与数十名主流和社会金融投资者进行对话。

“我们也做了什么,我们去了,我们与投资者谈过,说,它是什么可能让你在这个领域做更多事情?”多兰告诉ThingadodoR。

来自那里,BNY Mellon提出了五项需要解决的挑战,以使社会金融缩放。

“我非常强烈地觉得这是我们需要做的事情,”Dolan告诉Thingadodisor。添加,“我们确定了我们非常强烈的特定事物,不仅是人们可以做的事情,而且可以证据他们正在做的事情。其中一些重叠与U.N.负责任投资的原则,但我们认为更具体,有针对性地对我们认为最大的事情变更[社会金融]。“

以下是社会金融业面临的五项挑战:

1:可访问性

投资者无法获得符合投资者风险和退货要求的有吸引力的社会金融投资产品。 BNY MELLON表示,一些社会金融产品具有更长的持续时间和成熟,导致风险更高,有限或无流动性。

根据BNY MELLON的说法,提供有吸引力的风险调整回报的可扩展产品供应不足,创造了一个瓶颈。

BNY MELLON建议三种解决方案:

  • 促进资产拨款与多个社会金融产品,符合不同风险公差,退货期望和流动性要求
  • 创建具有良好定义的返回期望和明确影响目标的产品
  • 深化社会金融专业知识和投资团队和客户顾问中的知识

2:测量

作为一个相对较新的领域,社会金融的轨道记录仍在开发 - 以及允许投资者评估这些机会的基准,指标和评级系统。建筑跟踪记录,框架和演示标准是生成投资者信心所必需的。

BNY MELLON建议两个解决方案:

  • 制定和采用标准化的非金融指标
  • 将社会和环境的影响整合到估值和风险测量中

3:透明度

非传统语言,多种术语和定义,以及不明确的价值命题使一些投资者撤销了社会金融。

BNY MELLON建议两个解决方案:

  • 推动一致的和物质披露对财务表现的社会和环境影响,以及对利益相关者的影响
  • 通过分享关于将社会金融整合到投资组合的最佳做法来提高认识和促进学习

4:系统变化

根据BNY Mellon的说法,目前的激励措施不会优先考虑长期影响或衡量长期社会和环境绩效。相反,资产业主用于评估资产管理人员的奖励结构和基准是大量加权,以便对短期和季度表现进行重量。

“这未能考虑到社会和环境影响可能会发挥的较长时间框架,”报告国家。

BNY MELLON建议三种解决方案:

  • 努力接受对ESG风险和机会的评估,作为信托义务的一部分
  • 努力使内部和外部激励与长期价值相结合
  • 鼓励良好的治理和积极的政策,可以响应和支持更广泛的社会金融

5:合作

BNY MELLON认为,合作将成为社会金融越来越大的整体成功的关键因素。

“我们认为这一领域的合作很重要,”Dolan告诉Thinkadoparisor。

BNY MELLON建议两个解决方案:

  • 鼓励利益攸关方和产品创新之间的伙伴关系,以控制资产投资组合中的ESG风险
  • 为发行人提供指导和技术援助,以加强可投资的社会财政证券管道

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