关闭
思考顾问

监管和遵守 > 联邦法规 > DOL.

见证称,经纪人模型比小账户的费用模型便宜

经过 Nick Thornton

X
您的文章已成功与您提供的联系人共享。

的好处 劳工拟议的信托统治部门 根据参议院小组委员会听证会的一个见证人,不要超过成本。

罗伯特·丽兰“一生长长的民主党和前克林顿行政官员”告诉立法者,他恭敬地与DOL已经概述了其提议的方式,尽管“深入关心部门正在追求的目标”。

兰坦,一个非居民的家伙 根据Brookings'网站的Bio,Brookings Institute还在私营部门度过了相当长的时间练习法,并担任主要金融集团国际顾问委员会成员。

“劳工绝对没有信贷或为人类投资建议分配没有价值,”LITAN告诉小组委员会。

价值顾问的校长提供令人鼓舞的客户,以避免试图时间市场,“长期投资者可以制造的最差决定之一”,“兰丹说。

他还建议了 DOL.的提案 折扣重要的角色顾问扮演帮助投资者重新平衡他们的投资组合。

要考虑那些价值会使DOL的成本效益分析不准确,据称LITAN。而不是40亿美元的年度节省DOL说,该提案将净投资者,LITan证明它每年将“每年产生1至30亿美元的净危害,这取决于该提案不再为IRA共同基金提供的建议引发了多少经纪人市场。”

他说,LITan的事实是基于他最近合作的研究。根据LITAN向小组委员会的书面评论的脚注,美国首都集团“最大的互助基金资产管理人员之一”赞助。

该论文估计,在一个假设的未来市场衰退中,拟议的规则可能会花费800亿美元的投资者,因为更多的投资者将独自进入并屈服于在市场低点卸载投资的冲动。

LITAN表示,这可能损失DOL分析中假设的10年储蓄估计数。

波罗顾问,哪个 劳工秘书Thomas Perez 认为可以帮助取代现有的经纪模型,根据他的证词对国会来说,是市场的重要补充,认为宜天。

但市场溃败期间的电子邮件或短信“不是一个足够的人在电话的另一端替代,提醒投资者的明确证据表明,如果您是留下的明确证据 长期投资者,“加入了硝坦。

他认为,该规则还将迫使所有顾问的赔偿形式或占地资产百分比。

这意味着较小的账户将最终支付更多费用。 “经纪是较小的帐户的昂贵的建议形式。这只是一个基本事实,“坚持宜天。

他说,建立最令人兴趣的标准行业范围内不是一个有争议的想法,但这是执行它的方式。

LITan对立法者的底线建议是DOL应该废除规则并转到 FINRA, 监管机构监督,并由经纪行业资助,找到管理新规则的可行方式。

“如果问题披露不足,那么有一个简单的解决方案,”他说。 “更好的披露。”

他补充说:“在继续这种大规模的事业之前,绝对没有申请更好的披露。”