加快NAIC的步伐’AG 49:您需要了解的内容

该模型的两名支持者说,《精算指南49》为销售固定指数的全民寿险提供了公平的竞争环境。

2015年9月1日, 精算准则XLIX(AG 49) 对所有固定生效 索引环球人寿(FIUL)保险单插图。生命高级副总裁Jason Wellmann北美安联人寿保险公司(Allianz Life)发行的股票以及安联人寿保险精算师助理副总裁兼插图精算师Todd Petit就新准则发表了自己的看法。

问:您对拟议的AG 49的最初反应是什么?

JW: AG 49最初是由FIUL政策的制造商(包括安联人寿)提出的,该公司希望开发出一种一致的方法来确定最高插图利率。在最初阶段,所提出的方法是简单明了的,并且容易为消费者所理解。

但是,当某些非FIUL公司质疑该提案并提出替代方案时,对话的性质就变得更加精算。那时,我们严重依赖精算师来证明FIUL为消费者提供的强大价值,并帮助形成我们可以支持的折衷方案。在安联人寿,我们希望有一个公平的竞争环境,我们认为这是可以实现的。

问:托德,您能形容您作为公司的插图精算师吗?

TP: 插图精算师执行一系列测试,以确保人寿保险单插图中使用的所示比例符合保险法规和准则。许多金融专业人士知道,说明的价值不能超过当期的现行费率和费用。 图示时间(称为“当前应付比例”),但有些人可能不知道图示值存在次要限制(称为“现行应付比例”)。

现行规范的目的是防止公司展示他们买不起的产品的插图。我作为插图精算师的工作是确定我们所说明的每个策略的规范化电流标尺,然后设置最大插图标尺。

问:确定纪律规范时,您会考虑哪些因素?

TP: 为了证明可以按一定规模提供保单,公司必须能够证明在特定期间内累积的现金流量等于或超过保单的现金价值。

累计现金流量是公司的“现金流入”减去“现金流出”,反映出保单持有人支付的保费,公司赚取的投资收入,预期身故赔偿金索赔, 诸如提款或贷款,管理费用,支付给代理商的佣金以及所产生的税收等优势。 插图精算师必须使用许多假设进行这些计算, 包括死亡率假设,保单持有人行为假设和利率假设。

问:在采用AG 49之前,FIUL保险插图有哪些规定?

TP: 在AG 49之前,插图精算师曾根据人寿保险标准规定和ASOP 24寻求关于FIUL的指导。对于传统的UL政策,公司直接将设定的利率记入政策中,因此指导很简单:最大图示利率是该政策中的信用利率,只要能够提供图示的比例(即,超过规定的利率)即可。规模测试)。

但是对于FIUL保单,公司通常不将设定的利率直接记入保单,而是将其用于衍生工具,然后将其收益以指数化利率的形式应用于保单。因此对于FIUL存在两个灰色区域:

  1. “对于严格的现行规模测试,什么是合适的衍生收益假设?”和

  2. “对于保单持有人来说,合适的贷记利率是多少?”

问:AG 49如何解决这些问题?

TP: AG 49的第4节通过规定确定每个保单最高说明利率的过程,直接解决了说明信用率问题。仍然存在一些精算判断。 确定政策中每个单独指标分配的图示汇率,因此财务专业人员可能会发现公司之间在方法上存在一些差异。但是,假设公司具有相似的指数分配和上限,则每个插图的整体最大插图率应相当一致。

AG 49的第5节限制了严格的现行规模测试中使用的投资收益收益假设。此更改会影响插图精算机的测试过程,并可能间接影响 图示的最大比例,但不应成为非精算师的重要组成部分。

JW: 当我们在9月初开始看到这些新插图时,可能会有一些公司的插图价格与具有与行业中其他产品相似功能的产品相比显得离奇。如果金融专业人士看到的图示似乎不合适,我会鼓励他们 to ask why.

例如,插图是否可归功于无法保证的大笔奖金?还是公司拥有续费率的悠久历史?并且不要害羞地要求公司的插图精算师与您讨论他们的整个流程-一家好的保险公司应该对其销售做法保持透明。

问:杰森,从您的角度来看,这些变化如何影响FIUL的销售流程?

JW: FIUL插图的大多数插图率将低于以前,这为增加产品知识打开了大门。在AG 49之前,行业通常将重点放在插图中显示的数字上,但是现在将更多地关注产品功能,例如索引分配选项和附加指标。金融专业人员和消费者也将更加重视培训和教育。

安联人寿在教育方面投入巨资:去年,我们有1,000多名金融专业人员来到我们的家庭办公室进行产品和对冲培训。我认为从公司实力和费率设定历史两方面,保险公司本身将受到更多关注。

安联人寿专注于AG 49的顺利实施,并希望行业中的其他人士也遵循该准则的精神和意图,以便我们能够创造一个公平的竞争环境。但实际上,我们知道,有解释的空间。一些公司可能会突破极限。

我们已经看到某些公司以无法保证的插图奖金来做到这一点,并且我们还看到一些公司更改其产品底价和帐户费用以获得更高的插图率。这就是为什么产品培训和透明度很重要的原因-金融专业人士可以通过考虑所有功能和优势来全面比较产品,而避免被孤立的利益所误导。

问:您期望在接下来的几个月中还有哪些其他插图主题?

JW: AG 49的第二阶段将于2016年3月1日生效,因此我们将在接下来的几个月中实施新的替代规模,历史指数绩效表以及贷款限制。自2008年以来,安联人寿就一直要求使用备用秤,并且自2006年以来一直提供可选的历史记录表,因此,我们认为这些都是对行业有利的变化。

贷款杠杆限制可以很好地缓和预期,但可能难以解释,因此,我们将帮助金融专业人员就这些插图为何与实际政策规定有所不同的问题进行讨论。

此外,监管机构正在密切关注公司如何实施AG 49,包括使用插图奖金,帐户费用和下限,我们在安联人寿(Allianz Life)积极参与了这些对话。由于FIUL仍然是寻求死亡利益保护和建立现金价值积累机会的消费者的普遍选择,因此我们支持可提高整个行业教育程度,可持续性和透明度的准则。

安联人寿致力于做对的事情,我们相信AG 49朝着这个目标迈进了一大步。

 

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