评论

对冲基金’在反洗钱中的关键作用

当金融犯罪执法网络(FinCEN)最近宣布时 拟议法规 这就要求注册投资顾问(包括对冲基金和其他理财经理)采用反洗钱程序,这两个阵营很快就形成了。 

一方面,有“那又怎样?”坎普认为,类似的法规已经讨论了很长时间(2003年首次出现),以至于许多基金已经制定了相关程序。 

在“请不要再有其他规定!”中营地,出现了三个主要论点:

1)现金和有价证券由已经有反洗钱支票的银行或经纪交易商持有

2)对冲基金的流动性很差,洗钱者的目标很差,并且

3)法规可能是繁重且昂贵的。 

不管拟议规则的结果如何,对冲基金都可以在打击洗钱方面发挥关键作用。

没有手提箱装满现金

当考虑对冲基金的反洗钱时,这种防御性的,下意识的反应是这样的:投资者通常不会带着装满现金的手提箱走到对冲基金经理那里。他们通常会汇款或写支票。该电汇或支票以他们的名义来自一个银行帐户,并进入对冲基金的一个银行帐户。那么,发送和接收银行是否都已经执行了足够的AML程序?

尽管上述论点有一定的道理,但在某些情况下,基金经理和基金管理人可能更适合对投资者执行反洗钱程序。

在大多数情况下,银行的客户是对冲基金,不一定是每个投资者,这意味着银行可能没有与对冲基金经理相同级别的了解您的客户的客户信息。对冲基金通常可以通过自己的反洗钱计划收集有关其投资者的更多信息。 

缩小差距

此外,在投资者将资金存入资金和随后赎回资金的时间之间可能会发生很多事情。让我们看一下外国资产控制办公室(OFAC),并观察有关银行之间资金往来的清单检查,并以一定的频率(每天,每周等)遍及所有银行客户。 

对冲基金通常需要一个银行帐户来接受认购和赎回,这是投资者在基金内进行交易的两种主要方式。

假设“尚未被OFAC认定为恐怖分子”先生将钱从他的银行帐户汇入对冲基金。 当时,他尚未在观察名单中被发现,因此两家银行都可以接受这位投资者的电汇。

两年后,“ OFAC名单上还没有任命OFAC为恐怖分子”。 从两年前开始接受“ OFAC认定为恐怖分子”的电汇到对冲基金帐户中的银行可能早就忘记了他,因为该银行仅对存款交易进行了反洗钱。 由于他没有在该银行开设客户帐户,因此该投资者可能不受该银行正在进行的反洗钱计划的约束。如果他仍然在发送银行中有一个帐户,则该银行可能会识别他,冻结其现有资产并通知OFAC。 

但是,可能不会通知对冲基金。执法人员可能可以通过查看他的银行记录来追踪他对冲基金的踪迹,但可能没有及时。

当“现在被OFAC认定为恐怖分子的先生”意识到自己的银行资产被冻结时,他可以向对冲基金提交转移请求,要求将对冲基金的头寸分配给其他人(朋友,家人等,尚未添加到OFAC列表中的人)。 

在这一点上,对冲基金的反洗钱计划(内部或通过其管理者)可能是一道防线,因为该交易不属于传统的银行系统。对冲基金可以在批准转移之前检查新投资者和原始投资者的OFAC清单。否则,如果转移成功,则新投资者可以赎回,并且当银行进行反洗钱检查时,由于“现在被OFAC认定为恐怖分子”先生不再与该交易相关联,因此该电汇可能看起来很干净。

重新流动性

不流动性的论点通常会问:“洗钱者为什么要把他们的钱锁在对冲基金中?”

尽管这可能是正确的观点,但这种论点的问题在于,并不是每个罪犯都以罪犯的身份开始,或者并不是当他第一次投资对冲基金时就触犯法律。因此,对冲基金的流动性可能会阻止已经是洗钱者的潜在投资者,但可能不会影响在对冲基金投资时是合法商人但后来违反法律的人。

结论

可以肯定地说,对冲基金不是洗钱者最有吸引力的(即流动性)选择,而且银行已经在执行反洗钱程序。但是,这些论点可能忽略了一些关键的差距。对冲基金的银行帐户通常不仅以投资者不是银行的实际客户的方式构造,而且某些交易(例如转帐)完全在传统银行系统之外进行。  

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