VIX一直表现得像…VIX

芝加哥期权交易所&P 500挥发性指数(VIX)是一种易挥发的野兽。我是否仅使用“易失性”一词来描述“波动性”指数?不要为我的话语更有创造力而感到羞耻!

为了让您快速上手,这是发生了什么:VIX和ETF对其进行跟踪的最新行为使过山车业务可以赚钱。

在8月15日至8月24日VIX暴涨217%之后,看涨VIX关联产品,如ProShares短期VIX期货ETF(VIXY)和ProShares Ultra 2x每日VIX短期期货ETF(UVXY)分别取得52%和121%的惊人增长。

8月24日股市抛售一个月后,VIX仍上涨82%并持稳。同样,VIXY和UVXY的性能仍然分别增长了52%和98%。

但是进入十月初,VIX突然想起这是一个波动性指数,并决定是时候采取一种根本出乎意料的行动:重返地球,以某种方式行事-就像它的名字“ 易挥发的”一样。

截至10月初,VIX并没有上涨217%或82%甚至是50%,而是上涨了完全不令人印象深刻,而且涨幅不大,仅为33%。同样,虽然VIXY和UVXY分别比8月中旬的水平上涨了32%和47%,但与之前的流鼻血水平相比,这两个基金的收益都大大降低。

为什么这有关系?

由于VIX的不稳定特性是在提醒您,波动率是非核心资产类别,如果您要拥有,则仅属于一次投资组合(即投资组合的非核心部分)。或者,就像我想说的那样,波动率的波动性可能是很大的波动性。

我要说的直接和明确的意思是,基于波动率和基于VIX的ETF应该在投资者的投资组合中扮演次要的角色,而不是单独的iota。这也意味着,如果您下次有幸在一周内实现121%的收益增长,则最好选择收益。

 

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