VIX一直表现得像…VIX

芝加哥期权交易所&P 500挥发性指数（VIX）是一种易挥发的野兽。我是否仅使用“易失性”一词来描述“波动性”指数？不要为我的话语更有创造力而感到羞耻！

为了让您快速上手，这是发生了什么：VIX和ETF对其进行跟踪的最新行为使过山车业务可以赚钱。

在8月15日至8月24日VIX暴涨217％之后，看涨VIX关联产品，如ProShares短期VIX期货ETF（VIXY）和ProShares Ultra 2x每日VIX短期期货ETF（UVXY）分别取得52％和121％的惊人增长。

8月24日股市抛售一个月后，VIX仍上涨82％并持稳。同样，VIXY和UVXY的性能仍然分别增长了52％和98％。

但是进入十月初，VIX突然想起这是一个波动性指数，并决定是时候采取一种根本出乎意料的行动：重返地球，以某种方式行事-就像它的名字“ 易挥发的”一样。

截至10月初，VIX并没有上涨217％或82％甚至是50％，而是上涨了完全不令人印象深刻，而且涨幅不大，仅为33％。同样，虽然VIXY和UVXY分别比8月中旬的水平上涨了32％和47％，但与之前的流鼻血水平相比，这两个基金的收益都大大降低。

为什么这有关系？

由于VIX的不稳定特性是在提醒您，波动率是非核心资产类别，如果您要拥有，则仅属于一次投资组合（即投资组合的非核心部分）。或者，就像我想说的那样，波动率的波动性可能是很大的波动性。

我要说的直接和明确的意思是，基于波动率和基于VIX的ETF应该在投资者的投资组合中扮演次要的角色，而不是单独的iota。这也意味着，如果您下次有幸在一周内实现121％的收益增长，则最好选择收益。