DOL信托规则获胜’缓慢的IRA过渡:Cerulli

劳工部悬而未决的信托规则已导致许多公司质疑个人退休帐户的定额供款分配是否会放缓。

但是,根据Cerulli Associates的报告,这家全球分析公司预计在可预见的将来过渡活动不会放缓。

Cerulli Associates发行的最新版《 The Cerulli Edge – Retirement Edition》探讨了美国劳工部4月发布的拟议受托规则,以及对未来IRA过渡的潜在影响。

Cerulli预计,拟议规则将在2016年春季进行少量修改后实施。

Cerulli的主管Bing Waldert在一份声明中说:“ Cerulli预计在可预见的将来翻车活动不会放缓。” “首先,甚至在DOL宣布之前,拥有大量顾问的经纪交易商都在将其业务从佣金和专有产品调整为基于收费的信托业务模型。该行业可能会继续看到顾问和BD的低端合并,它们不具备应对全面监管变化的能力,但规模较大的公司将在相对较小的干扰下继续其业务。

引起关注的原因是塞鲁利称其为“提案中更具争议的组成部分之一”,或者明确涵盖了有关IRA资产的建议。如果建议提供者收到了DOL认为可能受到利益冲突影响的补偿(例如佣金或收益分享),则提供者必须有资格获得禁止的交易豁免。

当前,根据《雇员退休收入保障法》和《国内税收法》,禁止交易豁免是针对特定情况的,其涵盖范围较窄。

DOL的提案创建了一种新型的禁止交易豁免,这种豁免是“广泛,基于原则并适应不断变化的商业惯例”,被称为最佳利益合同豁免。

报告指出:“一些最受关注的问题集中在遵守BICE的操作要求上,特别是与赔偿金的披露有关。” “大型企业可能最适合与BICE进行对接,因为它们拥有运营和技术资源,可以在短时间内建立增强的监管基础架构。”

尽管有这些不断变化的规定,Cerulli和Waldert仍认为过渡仍在继续进行,而没有其他原因。 Waldert在一份声明中说:“某些DC计划的设计目的不是要容纳从分开或退休的参与者中提取的部分款项。” “因此,在退休时,结转其累计退休余额以保持退休收入计划的最大灵活性可能是投资者的最佳利益。目前在某些退休计划的退休金计划中,对于提款的态度缺乏灵活性,这是塞鲁利对未来的展期活动感到乐观的另一个原因。”

正如Cerulli的副总监Jessica Sclafani所看到的那样,直到退休收入选择发生变化,展期活动才会改变。

她说:“在退休金计划内退休收入选择变得更容易获得之前,无论监管环境如何发展,IRA仍将是退休人员的主要合并工具,”她说。

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