影响力乐天堂下载的增长影响

12月1日,一家名为ImpactAssets的公司推出了两种产品:小额信贷加注和全球可持续农业注。这家非营利性公司表示,这些具有影响力的乐天堂下载票据“旨在将利率范围定在2.75%至3%的目标”,它们被保存在经纪账户中,具有流动性特征,并且至少向25,000美元的最终乐天堂下载者开放。

只是另一个产品公告?当然不。对于最终乐天堂下载者而言,这些工具只是“冲击乐天堂下载”选择如雨后春笋般涌现的两个例子,其中许多乐天堂下载者希望他们的乐天堂下载额与个人价值相匹配,同时又希望看到其乐天堂下载价值的增加。

ImpactAssets的Fran Seegull表示:“四分之三的女性和千禧一代希望按照自己的价值进行乐天堂下载。”该公司还经营“捐赠基金”(Giving Fund),这是一个由捐赠者建议的基金,拥有700个客户,平均向DAF乐天堂下载了15万美元。 Seegull说,通过这两种债务发行,ImpactAssets可以贷给“提供小额贷款的受监管的新兴市场机构”,而在Microfinance Plus Note的情况下,而Agriculture Note直接支持可持续农业合作社和ImpactAsset确定的其他团体。帮助世界各地的小农户“以生产,可持续的方式稳定收入和耕种”。

ImpactAssets董事会成员兼Assetmark执行联合主席罗恩·科德斯(Ron Cordes)在新闻稿中表示,“我们的希望是,这些说明将有助于释放资金,通过发展中的小型企业来有效解决全球贫困问题。”

您可能会说,这是一个非常不错的目标,但如果您像许多顾问一样,您可能还认为这些说明对于您的乐天堂下载模型和客户而言有点不合常规。你会错的。

一方面,Seegull表示,这些乐天堂下载“不是慈善事业”,而是“具有影响力的另类乐天堂下载”。她还直言不讳地向那些认为影响力乐天堂下载及其后果(社会责任乐天堂下载(SRI),环境,社会和公司治理(ESG)乐天堂下载以及基于信仰的乐天堂下载)处于边缘地位的顾问讲话。她报告说,“有线公司正在大规模地进行影响力乐天堂下载,而“客户正在要求影响力产品”而“顾问正在损失资产”给大型华尔街公司。

Lockwood Advisors的首席运营官Joel Hempel在其SMA平台上提供了一系列影响力乐天堂下载选择,他说这种方法对“千禧一代,是的,但也吸引了更广泛的乐天堂下载者”。

Tideline的董事总经理兼创始人Kim Wright-Violich指出,影响力乐天堂下载是由Quakers发起的,他们拥有“ 1700年代的乐天堂下载政策声明”。施瓦布慈善基金会(Schwab Charitable)的前总裁怀特-维奥利希(Wright-Violich)是大型捐赠者建议的基金,他说,如今的顾问可以通过提供影响力乐天堂下载选择来帮助形成“粘性客户”并为“下一代”客户提供机会。她说,通过顾问对影响力乐天堂下载的使用,“金融服务业已经成熟,可以被颠覆”。

监管,评级和资产

监管机构和晨星公司都承认基于价值的乐天堂下载的重要性。

劳工部在10月下旬表示,将用新的指导方针取代其关于社会责任乐天堂下载退休计划的指导方针,即“所有其他因素均等,ERISA计划的受托人考虑其乐天堂下载的社会影响是完全可以接受的”。劳工部长汤姆·佩雷斯(Tom Perez)表示,因为这些乐天堂下载不会损害信托义务。

佩雷斯说,该指导方针取代了布什政府在2008年发布的措辞,这种措辞“使人们对乐天堂下载产生了影响”,并且对以经济为目标的乐天堂下载产生了寒蝉效应。

美国国税局在9月份宣布,基金会的与使命相关的乐天堂下载不应自动征税。该机构表示,基金会乐天堂下载经理人不必只选择提供最高回报,最低风险或最大流动性的乐天堂下载,尽管他们在制定支持而不影响其发展的乐天堂下载决策时必须采取常规的商业谨慎和谨慎态度。私人基金会的慈善宗旨。

赖特-维奥利希(Wright-Violich)表示,美国国税局(IRS)的裁决可能会推动基金会对ESG的大量乐天堂下载,称“那些担心法规的人现在会有所安慰,”并且“该行业的人们喜欢知道泳道在哪里。”

摩根士丹利可持续乐天堂下载研究所所长蔡德瑞在十月份表示,对七年来超过10,000个共同基金的业绩进行分析后发现,采用可持续策略的基金的表现要好于或优于传统基金。 “更多时候是这样。” Choi表示,摩根士丹利(Morgan Stanley)对乐天堂下载者的民意测验显示,千禧一代购买共同基金等可持续产品的可能性是其他同类人群的两倍,而当他们不同意公司政策时,撤资的可能性则是两倍。

晨星公司在8月宣布,到2016年初,它将使用Sustainalytics的公司评级通过其不同的产品在其共同基金评级中增加ESG得分。 “我们希望通过ESG研究,数据和工具为乐天堂下载行业带来更大的透明度和责任感,同时帮助乐天堂下载者以对他们有意义的方式投入资金,” Morningstar North经理研究总监Jon Hale说美国。

最终,美国SIF基金会在2014年初以某种形式的基于价值的乐天堂下载计算了6.57万亿美元的乐天堂下载。在该总额中,该基金会在925个乐天堂下载基金(包括共同基金,VA和ETF)中计算了4.3万亿美元的净资产,但不计算单独的帐户或社区乐天堂下载机构。

顾问断开连接

这些数字很大,而且可能很大,但仍然不相信价值乐天堂下载的价值?对于顾问而言,最大的数字可能是乔·基夫(Joe Keefe)指出的是,在影响力乐天堂下载或ESG乐天堂下载(他更喜欢将其称为战略)时,“需求与供应之间存在脱节”。

价值乐天堂下载的所有不同名称和策略是否会在乐天堂下载者和顾问(以及撰写这些文章的人)之间造成混淆? Keefe说:“语言有些混乱,但是语言上的混乱正在解决自己。”

Tideline的Wright-Violich承认“行业如此新生;的 术语不是标准化的”,但是“整个客户群”,尤其是“下一代顾问”和客户的兴趣,并没有损害机构和个人之间乐天堂下载资产价值的增长。

她说:“这对自由主义者和保守主义者都具有吸引力。”

在其第十届年度“美国“可持续,负责任和影响力乐天堂下载趋势”报告中,美国SIF基金会正着手解决可能造成的混乱。 “尽管标签的多样性有时会令人困惑,但核心信息很明确。该基金会在报告中写道:“越来越多的乐天堂下载者,机构和金融专业人士正在部署和管理资本,以建立更加可持续和公平的经济。”

Keefe说,无论您怎么说,顾问在向客户提供价值乐天堂下载方面都处于落后趋势,他认为这是顾问“吸引和留住客户”的有效但未充分利用的方式。 Pax World Investments总裁兼首席执行官基夫(Keefe)引用了两项调查结果,这些结果表明,在利用价值进行乐天堂下载时,顾问与客户之间的差异如何 (请参见下面的图表).

乐天堂下载者对影响力乐天堂下载感兴趣,但顾问不愿

什么是影响力乐天堂下载?

Wright-Violich说,“潜在乐天堂下载的“运行屏幕”与影响乐天堂下载不同”。颇具影响力的乐天堂下载要求您如何通过乐天堂下载对社会,环境和其他价值“产生积极影响”。她的同事Tideline主任莫妮克·艾肯(Monique Aiken)说:“具有社会责任感的乐天堂下载可以减轻您的内—感-您的资金并没有做任何坏事-而影响力乐天堂下载则是出于故意。”

换句话说,这不是您要屏蔽的内容,例如武器,烟草或色情内容;影响力乐天堂下载旨在包括那些以支持价值观的方式行事的公司,并引起经理人(或乐天堂下载者)想要鼓励的公司,这可能是一个广泛的世界,包含了广泛的社会,环境和宗教价值的利益。因此,ImpactAssets的便笺就是影响力乐天堂下载的一个很好的例子。或正如基夫(Keefe)所说,“现在,我们根据所乐天堂下载的内容来定义自己”,而不是我们不会做的。

Keefe回忆说,当Pax World于1971年推出第一只具有10.1万美元的SRI基金(现称为Pax World平衡基金,截至2015年9月30日资产为18亿美元)时,在资金管理者中引起争议。

Keefe说:“当我们在1971年成立该基金时,我们筛选出了一些公司,并对此表示怀疑:'为什么出于非财务原因而缩减机会?”

Wright-Violich在Tideline表示:“我们希望通过为希望为最终客户构建自己的影响力乐天堂下载产品的资产管理公司,经纪交易商和个人顾问提供实用的咨询帮助,来增强该领域的专业水平。为了在影响力乐天堂下载领域取得成功,平台上已经“大公司知道他们需要不止一种产品”。她说,有必要提供咨询帮助,尤其是对于顾问。传统上,顾问“对慈善服务的重视程度过低”,但需要弄清楚如何获得这些服务的报酬。 “您不能免费这样做,”赖特-维奥利希(Wright-Violich)说。 “你必须建立规模。”

为顾问提供外包乐天堂下载管理的公司意识到了这一需求,并正在提供解决方案。 Joel Hempel自1996年以来一直在Pershing的SMA分支机构Lockwood Advisors工作,他说他的目标一直是为顾问提供产品和支持,以使其更好地竞争。这就是洛克伍德为何在其平台上拥有“五位ESG经理”的原因,以帮助顾问通过专注于意识到税收的乐天堂下载来实现“整体财富管理”,同时也满足客户的价值乐天堂下载需求。

Envestnet于2008年通过与Veris Wealth Partners的合作关系开始了其影响乐天堂下载解决方案(IIS)计划,并见证了其IIS资产的持续,高增长。该平台上可用的许多SMA策略之一是Dana 乐天堂下载顾问s的“社会责任权益”策略,该策略由Duane Roberts管理。 SMA策略赢得了首届“影响力奖” 乐天堂下载顾问 和Envestnet的第十届年度SMA年度经理计划。当时,我们赞扬罗伯茨和他的团队制定了一项策略,“揭穿了影响力管理者可能会因乐天堂下载于良好事业而牺牲回报的神话。他们的战略结合了一流的环境,社会和治理影响标准,并拥有15年的一致,卓越的乐天堂下载业绩。”

Pax World的Keefe说,在过去18个月中,对影响力乐天堂下载和“来自所有渠道”的资产增长的兴趣比过去18年要快。

驱动因素

Keefe说,两个主要因素正在推动利息和实际资产的增长:数据和人口统计。

越来越多的优秀研究表明,ESG在乐天堂下载中“具有重要性”,而对于价值乐天堂下载而言,“您不得不牺牲回报的旧风”已不再为人所知。他说:“ ESG提供阿尔法并管理风险,并适应更广泛的乐天堂下载趋势:“世界已经朝着要素乐天堂下载迈进了。”

该研究包括的数据表明,公司领导层的更多多样性可以带来更好的回报。这促使启动了Pax全球女性领导力指数,该指数确定了全球范围内的公司,这些公司“表现出致力于通过董事会中的性别多样性,行政管理以及其他政策和计划来提升妇女地位的承诺。”这些公司也必须符合ESG标准。

Keefe的观点是,有关ESG或性别平等的数据显示出“这样做有商业理由”类型的乐天堂下载。是的,Pax World从顾问那里获得了96%的资产,它在建立基金和单独账户时也“关注传统指标,例如市盈率”,但增加了其他指标,例如公司的排放足迹和多样性的劳动力。

自金融危机以来,基夫表示,对客户和顾问而言,“风险比回报更大。”那是“ ESG的另一个卖点;我们专注于风险和下行风险”,因为“ ESG是进入公司风险状况的另一个门户。”数据还表明,随着多元化的董事会为公司带来更好的回报,“在某些时候,您必须将非多元化的董事会视为风险因素”,因为它们“可能具有更高的资本成本”。最后,ESG数据表明,“一切都与重要性有关”,基夫说,有时,“正确的做法也是明智的做法。”

至于人口统计,“妇女和千禧一代对价值乐天堂下载更感兴趣”,长期以来,机构在价值乐天堂下载方面的投入超过了个人。例如,Spectrem Research在2015年5月发布的一项调查显示,这种倾向发生变化的趋势是,超过四分之一的45岁以下的乐天堂下载者将其至少25%的可乐天堂下载资产分配给对社会负责的公司。 Spectrem研究发现,百分之二十一的女性乐天堂下载者这样做。

至于年长的乐天堂下载者,基夫回忆说:“例如,我们这个年龄的人都被教导要在这里赚钱,然后再在这里花钱”,以通过慈善事业为符合客户价值的机构提供资金。但他建议,年轻的乐天堂下载者希望同时实现社会效益和良好的回报。

Keefe表示,随着价值乐天堂下载在资产和行业认可度方面的增长,这又发生了另一项重大变化,如社会责任乐天堂下载论坛的领导层所示。 Keefe曾在该论坛的董事会任职,当时该论坛被称为“社会乐天堂下载论坛”(2011年更名),他说:“过去,在SIF中,有很强的内部棒球方法来进行价值乐天堂下载对话。我们只是在互相交谈。”

现在,除了传统的基于价值的资产管理公司和基金会外,还有来自机构乐天堂下载者的成员,例如新阿姆斯特丹资本管理公司,布雷肯里奇资本顾问公司的创始人,摩根士丹利全球可持续金融集团的首席运营官以及可持续发展的全球负责人。彭博的商业和金融。论坛的机构成员名单包括四家有线通讯社中的三家。

—阅读“ 养老金顾问,请注意ESG乐天堂下载”在ThinkAdvisor上。 

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