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Eric Nelson:将您的投资组合免于税收,低利率

经过 Jane Wollman Rusoff

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39岁的直言不讳的财务顾问和投资思想领导者Eric Nelson被解雇了他称之为退休计划的“新世界”,其中他正在转向其头部的传统资产分配。利亚债券令人沮丧的2%和3%,RIA认为,投资组合应至少持有60%的股票,作为达到退休收入目标的唯一现实方式,他在接受采访时讲述了Thinkadvisor。

坦率的博客 俄克拉荷马州俄克拉荷马城的伺服财富管理首席执行官奥克拉荷马州,2014年初发表了浪潮,报告称,他的维基顾问资金组合 - 使用资产级投资方法 - 是 性能优越 在2014年2月的十年中,沃伦巴菲特,杰里米格拉姆和约翰·博格尔的回报,当然包括这个年底,2008年。

尼尔森的研究使用这些顶级管理人员的绩效结果来代表积极管理,战术管理和索引与他的资产阶级方法。

尼尔森说,纳尔逊的泰克的一个值得的优势是它提供比许多其他方法更大的税收效率。智能税收投资是为了获得最高纳税申报表的客户目标。尼尔森,纽约的锡拉丘兹本地使用没有交易所交易的资金,强调共同基金有时比ETF有时税收更高,这被广泛推出税率。

思考awisor最近与Ippe Leader聊天,他管理了5500万美元的高净值客户。在推出他的RIA之前,他是帕特韦贝伯和查尔斯施瓦布的FA,其中包括在其他公司。以下是我们的谈话的亮点,这是2015年税收票据的少数税收票据和资产类投资的征集:

你脑海中的热点是什么?

这是一个全新的退休计划世界:退休人员需要更加舒适,在他们的投资组合中持续更短期波动,这是持有更多股票的投资组合。这是一个可怕的命题,为他们的投资组合的短期价值看待安全。但实际上,安全是一个投资组合,最佳机会收入随着时间的推移,这超过了您需要的消费量。

那么你对股票分配有什么建议?

没有人合理的退休目标可以负担不到60%的股票,有些人想要留给他们所爱的人的遗产,可能希望获得70%或80%的股票。我们都生活得更长,所以你需要确保您已经完成了一切,以维持2或三十年的收入的购买力。

但债券在哪里适合?

您不能在支付2%或3%的债券中承担过多,并期望最终没有倾向并消耗您的校长,同时试图维持不断增长的收入流。

您对债券的具体建议是什么?

为了在那个资产阶级获得足够的停放,以至于如果股票市场已经下跌了几年,您可以销售那些债券以满足您的年度收入目标,然后只在市场恢复后恢复销售股票。在债券中大约两到五年的收入以及多元化的股票投资组合中的其余部分是您能够给自己获得足够高概率的唯一方法,使您的投资组合增长超过了您的支出的增长。 您是否总是讨论您向客户推荐的投资的税收影响?

绝对地。 如果您在税收中的一半以后,可以做出8%的回报并没有任何好处。然而,必须以定制的基础进行税务管理和智能税收投资,因为每个人都有不同的账户结构,具体取决于,例如生活阶段;或者如果有人在应税账户中拥有所有资金,他们可能需要不同的策略,而不是在IRA中拥有50%的资金。

关于投资和所得税的一个人的心态应该是什么?

你想要尽可能多的钱,因为你可以占你的风险  - 一种简单的方法是要少税收。与此同时,您只能关注税款。所以目标是纳税余额最高  - 不要支付最少的税金。

当他们获得2015年的税收票据时,人们会出现任何惊喜吗?

我认同。持有共同基金的人总是惊讶的是,当这些基金在他们尚未赚钱的一年后分发了很多资本收益:投资者没有收获的税收票据陷入税收账单。去年,相互资金恢复了销售长期职位,这些职位使他们多年来一直很多钱,并以5%,10%甚至15%或20%的资本增益分发给投资组合的资本增益。

客户可能正在思考,“哎呀,我去年没有赚钱,因为库存没有上升  - 但至少我不必纳税。“

他们可能是错的。如果共同基金分发了资本收益,投资者将在没有相称的收益展示它的情况下结束缴纳税款:他们并没有获得过去几年在较大的股票上销售的股票的利益。去年他们得到了负面回报 - 但他们得到了与良好回报一起出售的税收法案,因为多年来一直处于销售的股票。 

可变的年份如何最大限度地减少税收?

可变年金的整个概念帮助您缴纳税款是胡说八道。但人们听到“税收延期”[并为此进行]。它卖得很好,因为有充分的理由:代理商和经纪人对这些事情进行7%或8%的佣金。当您将钱拿出它并支付所有金钱的资金​​时,变量年金只是一辆税务递延的车辆,而如果您投入了那些相同的纳税美元,请说明一下Vanguard S.&P 500资金,您每年支付一点点税款。然后,当您出售时,您将支付长期资本获得税。因此,它更加税收长期。

我收集了你对VAS的不多关心!

可变的年份几乎是普遍恐怖的。我可以说这是一个在我黑暗的日子里卖掉他们的人。他们设计用于销售,而不是买。他们支付代理商和经纪人非常高的佣金。因此,因为支付是如此之大,他们被激励向真正不需要它们的人销售年金。此外,保险公司已经用伪保证了这些东西,说买家不会赔偿金钱,或者他们能够将原始主要价值传递给他们的继承人,即使它在熊市下方蘸了它。 强大的卖点。

是的。人们觉得他们正在获得某种免费午餐:股票退货没有风险。实际上,他们对此付出了很高的费用 - 而且,您可以在变量年度之外基本上同样的事情。

去年投资硕士有限伙伴关系的客户呢?如果MLP经历债务重组,单位合作伙伴可能会令人惊讶地获得未收到收入的收入税率。

MLP是税噩制。有很多创造性的会计。但MLP最近被粉碎了,税收问题是他们最不担心的问题。 MLPS是可怕的投资。它们基本上是屈服的,其次,[几乎]所有的MLP都在石油和天然气工业中。

您专注于资产类投资。是减少税收的良好策略吗?

这是一种比预测市场接下来发生的事情更具可预测的,稳定的方法  - 它也更多的税收效率。

这究竟是什么投资方法?

哲学是持有拥有高于市场回报的资产课程:大幅度和小的价值股;在债券中,我们希望安全,并保持短期和高品质。我们想要拥有大海捞针而不是针:我们广泛多样化,并希望在特定资产类别中购买全部类别或所有股票[相互资金]并债券[共同资金]。

你有什么看法,具体是什么?

我们专注于在市场上产生最高的长期回报的资产课程。所以我的投资组合可能会从s开始&P 500,但它将包括一个基金,例如,购买的基金只是最大的低价价值股票,也可以购买最小的低价价值股票。从历史上看,比整体市场超过3%的大幅度股票的回报率为2%至3%。最重要的是,在不同时期的增长和价值股中大大小小且较小的股票。

你在债券中寻找什么?

主要资产课程是短期债券和公司债券。通过我的资产级镜头,我将债券视为投资组合的安全部分,旨在抹掉股票的一些短期波动。当股票下降时,它会退出卖东西来销售,所以他们可以在股票回来的未来两年内完成。这是一种比必须预测接下来会发生的事情的更具可预测的,稳定的方法,并且在几种方面也是更多的税收效率。

如何税收更多?

对于拥有投资者的纳税账户中的股票的共同基金,我们使用维度基金顾问的税收资金,其经理避免将资本获得税收到投资者。例如,他们会看看税收损失收获。如果通过任何资本收益通过,他们试图确保他们长期,而不是短期,因为长期收益仅以15%征税,而短期收益在普通所得税税率下征税。

“过渡损失”如何帮助最低减少税收?

它是税收损失收获的一部分,适用于任何类型的投资。如果我卖出的东西,低于我最初支付的价值并且创造资本损失,我可以使用今年的损失来抵消今年卖出的其他东西,或者明年将失去损失和使用它,或每年直到增益耗尽。 您的资产课程方法中债券的税如何?

由于股息以普通收入税率征税,债券远低于股票的税收效率远远低于股票。但是,您可以在某种程度上控制税收定位 - 在客户的IRA账户中定位税收低效债券投资以及在应税账户中定位税收股票投资。

您的方法中的任何其他税务策略?

当投资暂时以应税投资组合暂时下降时,我们可以销售那些共同基金并承认损失,将资金移动到类似30天的东西,然后通过销售将该纸张损失转化为永久性损失。这可用于抵消未来的资本收益。

你有没有用过税效率?

不,因为管理的共同资金就像税收效率一样,在某些情况下,更多的是,特别是当你使用税收损失收获时。研究表明,在过去的15年或20年里,底层ETF的指数  - 我想使用  - 每年的表现不佳的DFA共同资金达到1%至1.5%。随着时间的推移,这很巨大。例如,如果我想拥有一个小型基金,则ETF不拥有最小的股票 - 所以他们花了一些回报。并且价值股票ETF不会持有更高的价格最低价值股票。此外,它们倾向于持有含水的生长股。

你认为市场终于触底了吗?

我认为我们已经经历了我们的纠正,油价下跌和利润已经下滑。我们已经完成了我们需要做的事情;最终,很多消极会变成积极的东西。股市在六到12个月内将更高。

一些策略师称,当美国达到全面就业时,市场将对资产分配者提供储存者。你的想法?

那是胡说八道。股票选择器的市场是数学上不可能的。 “储蓄者的良好环境”从未如此。它不可能是因为股票选择者是在市场上购买所有股票的专业投资者。如果一组人们只是购买合适的股票,谁拥有其余的?

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