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DOL信托规则将如何影响翻转IRA,年金和其他产品

经过 Bernice Napach

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周三劳工部宣布的最终的信托统治并没有达到拟议规则的批评,但它将对财务顾问和他们提供的产品产生影响。它还预计将加速委员会的业务迁移到仅限费用的模型,这在行业的演变中是一个持续和日益增长的发展。

然而,顾问仍然能够提供委员会产品,包括年金和专有服务,但并不一定是他们到现在的方式。此外,变化不会完全生效,直到2018年1月1日,几个月晚于预期。

“顾问需要考虑他们目前为客户提供的产品,”Janus Capital的定义贡献和财富顾问服务总监Matt Sommer说。他们需要考虑这些产品的费用,但有灵活性。例如,Sommer说,该规则说,“费用不是在进行投资时使用的唯一标准......如果它不在客户的最佳利益中,则禁止从基于佣金的客户到基于费用的费用。所有关于客户。“

“无论涉及的投资车辆(如股票,年金,共同资金,SMAS或佣金产品),顾问必须作为受托人,”咨询公司Pasztor咨询公司Jim Pasztor &财务规划学院的学术事务副总裁兼副主席。

该规则“专注于披露的局限性比直接消除差异赔偿”,“Assetmark的首席商业化官员,Assetmark,Assetmark授权管理计划提供商是7,000名顾问的交钥匙。 

(有关的: DOL信托规则如何(并且不会)影响rias)

以下是如何影响退休账户提供的一些产品,这是DOL的信托标准所涵盖的唯一客户账户。

翻转爱好者

虽然该规则确实要求与客户在其401(k)账户上的客户合作的顾问纳入IRA的最佳利益,但它不认为他们提供关于退休产品的信息或教育,如此害怕。 “顾问和计划赞助商可以继续为退休储蓄提供一般性教育,而不会触发信托职责,”根据DOL概况表。

如果客户和顾问公司签署了最佳利息合同豁免(BICE),顾问还将能够继续出售委托产品。可以在销售点签署的表格,致力于顾问首先将客户的最佳利益提交

  • 披露利益冲突
  • 收费“只合理赔偿”
  • 避免误导关于费用和利益冲突的陈述
  • 禁止对符合客户最佳利益相反的顾问的金融激励

什么是“合理的赔偿”,但解释是开放的。

与401(k)计划相比,顾问在401(k)计划的千年信托股票费用董事总经理的Terry Dunne表示,顾问将更加了解汇总劳动力的费用结构通常低于翻转IRA的费用。

不需要顾问,无论是根据AUM百分比或固定费用收取费用的费用,如果建议将客户滚到IRA的资产。这是因为无论在DOL的情况下,无论在翻转IRA中是否包含哪些投资,它们都会收到相同的赔偿。

但是,“甚至rias甚至是费用的rias就需要在他们与客户的讨论中抚摸他们的流程,”索默表示,他们需要记录为什么资产从较低价格的机构401(k)计划搬迁到更高价的零售轮回IRA。可以制作那种情况,但文件必须包括原因,如索姆默,在社会保障或受益者上提供的建议。 佣金产品&专有产品,包括年份

在“保护您的储蓄”部分关于其新信托规则的常见问题解答 网站,DOL清楚地表明,双重可以“灵活地容纳各种补偿实践, 包括基于委员会的账户,虽然最大限度地减少利益冲突对咨询质量的有害影响。“

DOL统治也没有禁止专有产品,但是,公司只提供有限数量的退休账户产品的公司将不得不“披露相关的利益冲突...... [和]采取保护投资者免受这些冲突的措施。”

此外,推荐一套有限产品的顾问“必须考虑退休投资者的最佳利益。”如果是他们不提供的产品,那么股票指数基金,这些顾问是股票指数基金无法从他们有限的菜单推荐产品。“

顾问仍然能够出售基于委员会的可变和指数年份,但他们将不得不用坏合理的证明。最终,这些产品的市场可能会发生变化。 Jefferson National总裁Larry Greenberg提供了顾问的非资金化(不退休)账户的禁止投资可变年性平台,预计该规则将对销售销售前负载保险产品的保险公司(如变量年为)重新评估他们的产品线和补偿“以满足BICE的标准。

相互资金

预计越来越昂贵的共同资金将受到DOL信托规则的压力。 “你会看到这些产品和顾问使用这些产品的调整,”Assetmark的Wolfsen说。

她希望基金公司将降低销售的股票的费用比例,以达到同一基金的机构版本收取的人,该顾问将远离收费12B-1费用的资金,这补偿了它们。

“顾问需要确保推荐的课程是客户的最佳可用性,并且它具有合理的费用,”Pasztor说。 “寻找12B-1营销费用和拖车减少和/或消失。”

投资公司研究所,互助基金行业的贸易小组发布了一份日份节,周三表示,因为“规则漫长而复杂的”它需要“要仔细审查和分析其细节,以完全如何影响共同基金。”它将在5月10日在华盛顿举行行业领袖会议 讨论新规则的影响。

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