利率敏感市场蓬勃发展

可以公平地说,对利率变化敏感的市场大肆宣扬火灾和硫磺还为时过早。

类似于iShares 20+年的20年或更长时间的美国国债ETF。美国国债ETF(TLT)上涨了9.31%,并轻松跑赢了整个美国股市。利率受到控制,从而抬高了债券价格。

杠杆型国债ETF,例如Direxion Daily 20+ Yr。年初至今,美国国债3x ETF(TMF)飙升了25%以上。 TMF的目标是将长期美国国债的每日杠杆提高三倍或300%。

尽管与短期债券相比,长期国库券具有更大的存续期风险,但尚未损害业绩。不过,这是挥之不去的风险。

例如,如果利率要从今天的低迷水平上升2%,则期限为14.5年(30年期,票面利率为4.5%)的投资级债券的价值可能会损失26%。相比之下,惠誉国际评级(Fitch Ratings)的数据显示,期限为8.4年(10年期,3.5%息票)的中等投资级公司债券(BBB,Baa评级或类似评级)可能会损失其市值的15%。

与长期国债一样,房地产等其他利率敏感领域也在2016年表现强劲。

Vanguard REIT ETF(VNQ)迄今已上涨9.78%,在美国公开交易的房地产市场拥有广泛的敞口。同样,全球房地产也表现出色。 iShares全球房地产投资信托基金(REET)年初至今领先9.15%。

在S内&P 500,公用事业部门(XLU)迄今已上涨近15%。此外,公用事业的特点是稳定的分红有助于提高该行业的吸引力。 XLU的12个月股息收益率徘徊在3.32%左右,这为总收益带来了更多潜力。

 

ThinkAdvisor

加入Thi​​nkAdvisor

不要错过做出明智的投资咨询决策所需的重要新闻和见解。立即加入Thi​​nkAdvisor.com!

  • 免费无限制地访问ThinkAdvisor.com,它可以像您一样为顾问提供有关产品,服务和趋势的全面报道,以指导您的客户做出重要的财富,健康和生活决策。
  • ALM和ThinkAdvisor事件的独家折扣。
  • 访问其他屡获殊荣的ALM网站,包括TreasuryandRisk.com和Law.com。

已经有帐号了? 现在登入
加入Thi​​nkAdvisor

版权©2020 ALM Media Properties,LLC。版权所有。