多尔’的佩雷斯誓言抗击信托规则诉讼

劳工部长托马斯·佩雷斯(Thomas Perez)周四发誓要“大力”捍卫DOL的信托统治 从诉讼提起相同 day by 金融服务贸易集团 以及数个寻求取消规则的德克萨斯团体。

实际上,至少一位行业专家认为, 原告人等待了太长时间才提出申诉,他们正准备与DOL展开争斗,将诉讼地点从德克萨斯州北区美国地方法院移交给华盛顿。

尤金·斯卡利亚(Eugene 斯卡利亚),邓恩吉布森(Gibson)的合伙人&代表这些团体的克鲁特彻华盛顿办事处在星期四早上的电话中告诉记者,投诉要求DOL的信托规则“被腾空,由法院抛出”,并且“防止DOL强制执行这些规则”。

说过 斯卡利亚:“鉴于即将到来的2017年4月合规期限,“我们将要求法院迅速进行审理”。

佩雷斯当天发表声明说,DOL的规则是 “建立在坚实的法律和法律基础上,我们将大力捍卫它。” The “少数行业团体和说客正在要求将自己的财务自利置于客户的最大利益之上的权利。”

多尔 has 60 days to respond to the lawsuit.

的 nine plaintiffs include the Securities Industry and Financial Markets Association, the Financial Services Institute, the Financial Services Roundtable, the U.S. Chamber of Commerce, the Insured Retirement Institute and four Texas groups, including the Texas Association of Business.

SIFMA总裁兼首席执行官Ken Bentsen在电话中指出 尽管所有贸易团体均代表全国范围的成员,但德克萨斯州约有27,000名顾问已向金融业监管局注册,就顾问人数而言,得克萨斯州在美国名列第三,在经纪交易商中名列第四。 “强调了这是大街问题。”

斯卡利亚(Scaria)曾任美国劳工部首席法律官,是已故最高法院大法官安东宁•斯卡利亚(Antonin 斯卡利亚)的儿子,他表示同意,美国劳工部规则的影响力“在全国范围内,但在得克萨斯州非常重要。 [提起诉讼]在主要街道司法管辖区是适当的;它不是百老汇箱子里的东西。”

斯卡利亚补充说,DOL对此案“必须决定他们想如何移动”,这可能意味着试图改变其地点,但补充说,“我不知道他们为什么要将其移至其他地方。”

斯卡利亚(Scalia)在给ThinkAdvisor的单独评论中说,在担任DOL律师期间,“我不记得有一次我们觉得需要搬家”的情况。

关于DOL的60天期限 作为回应,斯卡利亚说:“我们希望在4月的合规期限之前尽快找到解决办法。”

但是,密西西比大学法学院法学教授,共同基金股东倡导组织基金民主基金会的创始人默瑟·布勒德(Mercer Bullard)周四对ThinkAdvisor说,“原告通过推迟提起诉讼来伤害了他们的事业”。 “为什么法院应该同情他们要求推迟生效日期的请求,因为他们等了这么长时间才提交文件,然后又提交到他们知道将就将此案移交给区议会进行斗争的地方?”

的 groups’ “行动破坏了他们认为必须推迟的论点,”布拉德继续说。 “看来他们是在德克萨斯州的一个国家或地区上押赌注,严格按照政治理由。”  

Bullard补充说,“ [受托人] 问题是全国性的; 多尔是DC,真正的原告是DC的原产地,人造Texas原告对Texas没有特殊的兴趣。”此外,诉讼的各方都在华盛顿,“制造” 多尔的人也在 规则。 “这只是公然的论坛购物。” 

斯卡利亚(Scaria)是该公司行政法和监管实践小组的共同主席,并且是其劳动和就业实践小组的成员。他说,这场诉讼首先挑战了受信者一词的“定义和含义”。

斯卡利亚说:“信托在法律词典中是一个非常熟悉且重要的词,而DOL赋予了它无法识别的含义。我们的抱怨始于对信托的过分定义。”

的 suit also challenges 多尔’s oversight of IRAs as well as the rule’s creation of a “private right of action” to bring class-action lawsuits under the best interest contract exemption, which 斯卡利亚 called “one of the most troubling aspects” of BICE.

投诉指出,DOL的规则及其禁止的交易豁免“超出了部门的权限,造成了不必要的负担和责任,损害了退休储蓄者的利益,并且违反了法律。”

该诉讼还指出,DOL的受托规则将“推翻”由州和联邦监管机构执行的证券法律构成的现行“完善的监管框架”,并且DOL的规则将“对退休储蓄者,小型企业,数以万计的企业(包括许多在北德克萨斯州和达拉斯-沃思堡大都会地区运营的企业)提供退休建议,产品和服务。”

 

单击以阅读完整的投诉。

本特森在周四的早间电话会议上表示,“由国会授权”的证券交易委员会颁布了信托规则。 多尔的规则“与国会所在地不一致。除了采取这一行动,我们别无选择。”

FSI总裁兼首席执行官Dale Brown在电话中表示,FSI以及其他参与诉讼的团体“自2009年以来一直支持统一的受信标准–在多德-弗兰克成为法律之前……但劳工部的工作既复杂又行不通规则只会损害它声称要保护的较小的投资者。”

布朗继续说,这一法律挑战仅在于确保所有退休投资者的退休建议工作规则。此[DOL]规则未通过该测试。”

布朗指出,虽然诉讼是“寻求救济的必要下一步”,但FSI和其他团体仍然 “积极帮助我们的会员遵守规则。”

美国消费者联合会投资者保护总监巴巴拉·罗珀(Barbara Roper)表示:“从这一过程的开始就很明显,行业团体将在法庭上质疑DOL的规则。毕竟,在目前的监管体制下,诸如这些贸易协会代表的金融公司每年能够赚取数十亿美元的超额利润,这些钱直接来自辛辛苦苦挣来的美国工人和退休人员的储蓄。 ”

她补充说,DOL的规则“成为这些反投资者做法的核心,因此自然而然地在当前制度下获利颇丰的公司就发现了它的威胁。尽管他们通常对低收入和中等收入储户表示担忧,但本诉讼旨在保护的是数十亿美元的超额利润。”

的 lawsuit states that 多尔’s rule “expands who is covered by the [fiduciary] term in a manner that is inconsistent with the statutory text and the ordinary and historical understanding of what constitutes a fiduciary relationship.”

在这样做的过程中,投诉仍在继续,DOL“禁止为金融服务和保险专业人士提供常见和长期接受的补偿形式,例如佣金和销售费用(共同基金销售费)。美国商务部的广泛重新定义之所以会产生这种效果,是因为根据ERISA和《守则》的受托人被禁止获得根据所提供的投资“建议”或进行的交易而有所不同的补偿。”

投诉继续说,DOL“很清楚这些补偿方法对于公司和专业人士继续提供他们提供的许多有价值的服务和产品至关重要。” 

其次,DOL“则提供了这一深远的禁令的豁免,即所谓的最佳利益合同豁免(或“ BIC”豁免),但其条件是金融服务公司和保险机构同意遵守自己的信托行为标准。他们必须与客户签订的合同,以及一系列其他限制和要求。”

简而言之,投诉说,DOL“正在建立一个故意不可行的信托定义,完全了解金融服务公司和保险机构别无选择,只能寻求豁免。该部门正在对一项豁免作出规定,以遵守该部门无权要求或强制执行的协议,因此将由集体诉讼规定来代替。” 

在此处阅读完整的投诉.

 

 

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