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bogle at.‘65’: Offers Investor Do’s & Don’TS,显示市场景观

经过 Bernice Napach

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John Bogle,Vanguard和指数基金冠军的创始人,在金融服务业中,在金融服务业中标有65岁,周三拥有特殊的视频网络直播,谈到了他的共同基金行业的职业和演变,为长期提供了投资建议。

格式是q&A与Rebecca Katz,Vanguard公司营销和通信负责人,他们主要针对观众通过网络广播或推特发送的问题。

市场景观变化:华尔街规则

87博格尔回顾说,当他于1951年开始在业务时,共同行业的资产为20亿美元,资产营业额通常为25%,平均赎回约为8%,这意味着投资的平均控股期限为8% 12.5岁,加权平均费用比例约为60个基点。

现在说,博格尔说,先锋队在资产中有3万亿美元,业界的平均资产营业额为250%,平均赎回为25%,这意味着平均控股期为4年,平均费用比例为88个基点近50%。

“当你将更高的费用乘以16万亿美元时,这是基金行业的邦坦扎,”博格尔说。他讨论了一个现在“由金融集团拥有的行业[哪个]曾经被金钱经理运营。”

第50家基金公司的财产由金融集团拥有,他们为两位大师提供:集团股东和基金投资者表示,博格尔说。 “没有人可以为两个大师服务,”博格尔说。 “获得爱的人是拥有管理公司的人。其他人得到了剩下的东西。“

投资者应该做些什么

准备好回报。在65年代在业务期间 - 博格尔于1951年开始于1951年的Vanguard的前身,1951年成立了1974年的先锋队 - 博格尔的平均每年平均12%。

(有关的: Bogle的6个投资者的最佳书籍Vanguard降低了42个基金的费用)

博格尔说:“这只是不会发生”或在不久的将来,说博格尔。由于目前的高估量,他预计股票将返回“更接近4%” - 当规范为16 - 和10年债券收益率,通常高于5.5%,将保持近2%(目前为1.6 %)。 “我们很幸运能从未来10年内从平衡投资组合获得4%到5%的回报,”博格尔说。

他解释说,这些预期低回报的原因是市场可以提供高回报的原因:公司的盈利能力。 “如果股息收益率较低,再投资回报将较低。”

不,博格尔说,这位Ho-Hom预测没有推理投资者紧张。 “放松,”博格尔说。 “保证资产零的资产价值的一件事根本没有投资。”

但低回报均值的费用更多,强调了第一家美国股指基金的创造者。 “一旦你在这个范围内获得的屈服 - 2%和债券的股票2.5%  - 真正重要的是成本,“博格尔说。 “如果股票基金得到2%,则拥有1.5%的费用比率,只需一半的1%。”

他恳求投资者了解他们获得了多少屈服,他们支付了多少费用。 “如果一个基金在产量下服用四分之三,并将其放在自己的口袋里,不要去那里。”

根据Bogle的说法,成本胜过胜利的表现,因为“绩效可以上下或任何东西,但成本是永远的。”

博格尔建议投资者增加对储蓄计划的贡献以及收入上涨,并投入。 “显着的长期复合可以在没有复合成本的暴动的情况下令人震惊。这是神奇的数学。“

投资留下来最大化复合的魔力,说博格尔和“不要偷看”。不要每天或每月看他们。“

投资者不应该做些什么

除了避免高成本的资金外,Bogle还警告,因为投资者依赖这笔钱,Bogle旨在获得当前低产量环境的产量。根据Bogle的说法,这很危险。如果你在树上的肢体上伸出了太远,它会拍掉。“

“你必须接受他们将要做的市场回报。不要到达。不要杠杆。“博格尔谴责三重杠杆资金。 “所有这些技巧和快捷方式。不要这样做,“博格尔说。 “保持课程,主要课程。”

他还警告了包括贵金属在内的商品。当被问及贵金属是良好的投资时,他回应了,“不,不,不,没有一个例外。如果您有大量的财富,并且担心通货膨胀,它不是世界末日,以贵金属基金,但不是商品。“

他建议投资者进一步迈出一步:为他们的钱创造两个桶:一个严肃的钱账户和一个有趣的钱账户,以便后者不会“破坏其他一切。”黄金和其他贵金属将有一个有趣的钱账户中的家。

Bogle还警告过多的交易。 “抵制诱惑搬家的诱惑。不要来回交易。你会犯错误。“

他还表示,投资者不应该挂断价值比增长更好的想法,反之亦然,因为在增长比价值更好的时间内已经长达15年。发生了什么是“对平均值的逆转”,说Bogle,注意到在某个时段期间的值表现更好,然后增长更好,然后再次重复,然后重复。

占据长期职业生涯

尽管他对共同基金的批评,但博格尔说,他在业务中工作了“令人不善地伟大的”时间,他挤在世界“指数投资上占领了世界”。

索引投资“我们所做的核心”将客户放在第一位,提供“市场回报的公平份额”,但“不是免费的骑行”,说博格尔说。 “当市场不好......指数基金将为您提供公平的回报份额。”

他通过注意到的是,就像DOL信托规则一样,Vanguard“首先将投资者放在首位”。

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