向困惑的投资者出售信托建议

乐天堂下载的独立性对他们的客户意味着什么?

早在1990年代初,由罗恩·罗格(RonRogé)领导的全国个人理财乐天堂下载协会(National Association of Personal Financial Advisors)主持了公共关系委员会,他发起了一项激进的运动,以教育纽约金融媒体“仅收费”理财建议的诸多优势。起初,他的接待很酷,但Rogé等人。坚持并最终获胜,启发了主流金融媒体上数百篇关于收费咨询的好处的文章。它如此成功地提高了公众的认识,以至于美林证券(Merrill Lynch)宣布,到1998年,它将在大规模的全国性广告活动中将其零售经纪部门转变为“仅收费”,而金融服务行业则从未如此。

不幸的是,这还不是故事的结局。如您所知,您不会发现,美林证券和其他任何华尔街有线公司都没有将其转换为仅收费方式。他们所做的是在其服务菜单中添加了基于费用的资产管理,这使许多经纪人声称他们仅在收取费用时才收费,同时他们还继续向同一客户收取佣金。

这种狡猾显然一直持续到今天:早在2013年9月,安·马什(Ann Marsh) 金融计划 透露,数百名经纪人已在CFP董事会的“查找CFP专业人员”网站上将自己列为“仅收费”(尽管滥用“仅收费”一词违反了董事会自身的专业惯例标准)。

如今,随着媒体和公众对投资者保护的好处的意识不断增强,NAPFA媒体活动的影响仍然可以感受到,这种保护是由乐天堂下载的受信标准所产生的,而这是收费建议不可或缺的一部分。这种认识导致产生了2010年《多德-弗兰克法案》第913条,以及劳工部对退休乐天堂下载的新规定。但是,对信托咨询的需求增加也导致了投资者的困惑:在其佣金销售中增加资产管理服务使一些乐天堂下载声称他们是客户的信托,而不仅仅是全职信托,这是所有账户的区别。我见过的大多数客户都迷失了。

正如我们所看到的,只有收费的标签一样,投资者对于谁是信托人和谁不是信托人以及何时何时的困惑给全职信托乐天堂下载带来了巨大的市场挑战:清楚有效地将自己与专职信托人区分开现在热衷于寻求咨询意见的投资者。换句话说,乐天堂下载如何出售全职受托财务建议?

为这个问题提供全面解决方案的组织是Charles Schwab。在新网站上 FindYourIndependentAdvisor.com,施瓦布(Schwab)通过将该概念与“独立”建议相结合来提出信托建议。作为长期以来独立财务咨询的可销售性的倡导者(相对于法律上的“受托人”而言),施瓦布得出的结论是令人鼓舞的。然而在执行过程中,施瓦布(Schwab)的方法提供了与如何成功营销独立的信托建议一样多的经验教训。

该网站的访问者最初遇到的问题是“什么是独立财务乐天堂下载?”随后是此说明:

“独立注册投资乐天堂下载(RIA)是专业的独立咨询公司,可为客户提供个性化的财务建议,其中许多客户有复杂的财务需求。由于这些乐天堂下载是独立的,因此它们不受任何特定的基金或投资产品家族的束缚。作为受托人,他们必须遵守最高的护理标准,并被要求始终以客户的最大利益为出发点。他们已在证券交易委员会或州证券监管机构注册。”

为了销售全职信托建议,施瓦布选择了“独立RIA”标签。这个词当然可以将独立性与信托标准结合起来,但是它真的减少了投资者对于寻求真正的信托建议的困惑吗?尽管RIA部分相当清楚,但本段对什么因素可能构成实际的独立乐天堂下载或咨询公司的见解很少。第二句话提供了一些线索-“它们与任何特定的基金或投资产品家族都不相关”-但是,这个简单的陈述似乎提出了比其答案更多的问题。

什么是“独立乐天堂下载”?他们总是独立于投资产品吗?在我看来,这些年来,有许多独立乐天堂下载通过向客户提供专有投资而陷入困境。由于施瓦布不监督其附属咨询公司的合规性,因此我怀疑它是否有些乐天堂下载是否参与了向其客户提供专有产品的活动。

尽管尚不能真正告诉我们究竟什么因素可以使独立咨询公司实现独立,但施瓦布的网站列出了独立乐天堂下载的五个“主要好处”:

  1. “基于您的整个财务状况的定制指南。”仅仅是我还是听起来更像是CFP的宣传呢?尽管许多独立乐天堂下载是理财规划师,但其他人仅仅是投资乐天堂下载,养老金乐天堂下载或会计师。独立咨询的好处很多,但这并不使我成为其中之一:独立财务规划师更是如此。

  2. “一种反应灵敏,细心且个性化的关系。”同上。该国的每个经纪人都提出这一要求。但是,本节继续说:“由于大多数乐天堂下载都是企业家企业主,因此他们对自己的客户承担个人责任。”这还不错:我们都知道,小企业主为我们提供了一些迄今为止最好的服务。

  3. “收费结构简单透明。独立乐天堂下载通常根据所管理资产的百分比收取费用。该费用结构简单,透明且易于理解。它还使您的乐天堂下载有动力来帮助您发展资产。当您成功时,您的乐天堂下载就会成功。”宾果游戏:一笔明确的费用,将乐天堂下载与客户放​​在桌子的同一侧。

  4. “高水平的专业知识可以满足您复杂的财务需求。”同样,我不确定Schwab如何了解其乐天堂下载,并且绝对不会有任何乐天堂下载提出这一要求的障碍。

  5. “您的钱是由独立的托管人而不是乐天堂下载公司持有的。独立乐天堂下载使用诸如Charles Schwab等人的独立保管人来持有和保护客户的资产。对于许多投资者而言,这提供了一个令人放心的制衡机制-您的钱不是由建议您如何投资的人持有。施瓦布(Schwab)包括其他保管人也倍受赞誉,但坦率地说,该国几乎每个乐天堂下载都不能提出这一主张吗?经纪公司也不持有您的资产。

对我而言,“独立乐天堂下载”可能是财务建议中最重要的术语,但它基本上是对业务或财务从属关系的描述:它指出所涉及的公司是独立业务,其收入仅来自于它的客户。这个定义很重要的原因是,今天,金融咨询界存在着不同程度的独立性。我认为我们都可以同意,大型电报中心的W-2雇员经纪人不是独立的;与所谓的独立经纪交易商有联系的乐天堂下载又如何呢?他们拥有自己的企业。然而,它们仍然是其公司的注册代表,因此不是由客户支付,而是由其业务代表付款,而业务代表可能会通过改变其支付百分比来施加相当大的控制权。

因此,如果乐天堂下载有一定程度的独立性,则意味着有足够的机会使投资者对谁是独立乐天堂下载以及谁不是独立乐天堂下载感到困惑。要真正出售独立的财务建议,独立乐天堂下载及其倡导者(如Schwab)需要提出非独立乐天堂下载无法提出的有效主张。当我们宣称他人也可以引用时,例如拥有自己公司的LPL乐天堂下载,就会削弱这种区别并削弱其信息。

不幸的是,在“独立RIA”中添加“ RIA”并不能解决问题。如今,许多隶属于BD的独立咨询公司也拥有自己的RIA,当他们戴着受托资产管理者的帽子时会使用它们。因此,即使施瓦布(Schwab)的计划强调了独立咨询的许多优势,“独立RIA”一词仍然留有太多摆动空间,无法解决当今的投资者困惑。在我看来,唯一澄清的标签是“全职受托人”或“仅受托人”乐天堂下载。

—阅读 稳固的乐天堂下载与客户关系推动了“边路”市场的增长 on ThinkAdvisor.

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