关闭
思考顾问

生活健康 > 年金 > 固定年金

DOL FIDUCIAND RULES HEAD向法庭,在这里’s What to Expect

经过 C. Ryan Barber,Melanie Waddell

X
您的文章已成功与您提供的联系人共享。

- 编辑注意事项: 这个故事 首先出现在我们的合作伙伴网站上 nationallawjournal.com.

面对激烈的游说活动,劳工部于2010年从一项清扫提案中推出,改变经纪人 - 经销商和投资顾问如何在退休账户提出建议。

六年后, 使用该规则集生效 明年4月,对信托统治的斗争是向法院举行。

周四,华盛顿的联邦法官将听到对信托统治的第一次重大挑战,该阵容要求经纪人处理退休账户,以其客户的“最佳利益” - 旨在抑制数十亿美元的费用支付给金融业。

投资咨询群体和商业倡导者已经排队挑战规则,这 今年早些时候完成了。法院斗争有三个前锋,在华盛顿州,德克萨斯州和堪萨斯州联邦区法院申诉。

这suit in Washington, 带来了 全国固定年金协会寻求阻止信托统治的初步禁令,并声称该机构超出其权力监管IRA的理由,该机构将保险代理商视为帝国的理由而无效。

“这真的是固定的年金提供商,他们认为他们需要初步禁令,所以这就是为什么他们先来的原因,”华盛顿律师事务所米勒&乔尔维尔。 “他们的观点是固定的年份是独特的,以使不可挽回的伤害论点。”

劳工处秘书托马斯佩雷斯, 6月说 这是一个“少数产业团体和游说者正在起诉自己的财务自我利益提前为客户的最佳利益。” DOL,Perez说,那么,会“蓬勃发展”。

以下是哥伦比亚特区美国地区法院展开的动作的快照,周四法官占据了NAFA初步禁令的要求:

达到律师

领导行业群体的费用是布莱恩洞穴合作伙伴菲利普巴尔茨,这是一位成功的联邦监管机构成功的前美国司法部律师。

2010年,巴茨代表了美国证券交易委员会的第151A条的挑战中的旧式金融网络,该规则为索引索引的司法管辖区。美国诉讼上诉法院。电路 腾出规则 在理由,证券分析的分析是任意的和反复无常的。在Doj,Bartz担任民事部门的联邦方案分部副助理司法部,该委员会代表100个联邦机构提出诉讼。

美国司法部律师艾米丽苏牛顿和普兰·索普,都是联邦方案分会,正在捍卫劳工处。 2010年乔治华盛顿大学法学院毕业,牛顿在美国联邦索赔法院夹持,并担任国家部门律师,然后在2015年加入司法部,今年索普在支持妇女联盟的选民联盟中获得了一些昭着追求预防堪萨斯州的初步禁令,阿拉巴马州和格鲁吉亚要求选民提供证明其美国公民身份的文件。

这main issues

在周四的听证会上,全国固定国民协会认为,劳工部缺乏遗弃40岁的退休咨询监管框架 - 员工退休金安全法案。 NAFA认为该规则也将不当将保险代理分类为信因。 挑战者在执行劳工处规则的主要手段中:一项规定,允许投资者在他们认为顾问没有以最佳利益行动时提出课程行动。根据原告的说法,该规则造成了国会从未授权的私人行动权。

“劳工处在这里试图做什么是通过后门告诉IRA提供者,他们有信托职责,因为他们必须签订这些产品的合同,”米勒斯威尔&克莱瓦尔说。 “劳工处没有商业规范IRA并试图施加信托职责,而且在他们的权威之外。”

这Justice Department argues the rule is needed to address rampant conflicts of interest that have arisen as the market for retirement investment advice has evolved in the last four decades.

“到目前为止,投资顾问能够根据金融冲突和退休投资者经营,并支付其受污染的咨询价格,”司法部律师在法庭论文中写道。 “这是统治和豁免寻求改善的问题,NAFA没有表明,有权禁止制作的解决方案DOL。”司法部争夺纳弗“要求延长并维持退休投资者的持续损害的救济。”

什么期待

没有Cerlainty U.S. District Meque Randolph Moss将于周四统治是否递减初步禁令。他可以从替补席上统治,此后很快就发布了书面意见 - 或在未来几周发布裁决。

“初步禁令很难得到”,“戴维斯的合作伙伴肯特梅森说&哈曼是一家代表金融公司的华盛顿律师事务所,“但纳菲提出了一个非常强大的案例,我们肯定希望法院认可在法院评估案子的优点。”

Bennis Kelleher是一个支持市场监管的集团总裁兼首席执行官,该集团表示,NAFA是“只是一个行业集团试图杀死要求他们首先将客户最佳利益造成的规则。”

固定的劳动部门规则所确定的年金产品,Kelleher表示,“被不同地对待,因为它们被加载到利益冲突[和收费]巨大佣金6%至8%。”

美国消费者联合会的金融服务律师Micah Hauptman表示,固定索引的年份为退休储蓄的国家有“严重不利”。

“明天的案例是关于保险退休金拥有必要的保护,以便当金融专业人士建议固定的索引年金时,它是因为它处于最佳利益,而不是因为它处于金融专业人员的自我利益,”Happtman说。“

下一步是什么

这Washington case is one of several pending in U.S. federal district courts.

这 保险公司市场协同作者带来的堪萨斯案件中的初步听证会被设定为8月24日,但被推回9月21日。德克萨斯州判断监督三个诉讼的诉讼,举办了11月17日审理双方的口头论据。

6月27日,美国区法官芭芭拉M.G。林恩同意允许德克萨斯州的三个诉讼综合,缔约方提出了一项议案,要求法官在年底呈现决定。美国商会是德克萨斯州诉讼的原告。

这cases are playing out in three separate federal appellate circuits, setting up possible tension among panels about the merits of the rule.