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专家说,新兴市场肯定会重新经历

经过 Ginger Szala

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今年在新兴股市中的集会是一个真正的“经典”,并且应该是2017年哥伦比亚的Edward Kerschner的2017年更好的指标。

在哈特福德基金的ETFS的ETF育儿ETF会议上展示了一个新兴市场介绍,哈特福德基金的ETF负责人,同意Kerschner,陈述“新兴市场的基本增长并不迅速增长,而不是发达经济体,但增长缺口在他们之间已经稳定并且可能甚至逆转。

WISDOMTREE资产管理研究总监Jeremy Schwarz表示,环境是部分归因于美联储的无所作为。他解释说,“每个人都认为他们会徒步[利率]四次,现在它可能不会到12月......”

他还表示,“去年,每个人都吓到了中国及其货币以及如何管理它,”但这似乎似乎并没有像最初担心的那样糟糕。

Moderator Patricia Oey of Morningstar询问估值,以及新兴市场的回报。

Schwartz表示,这取决于一个切片的新兴市场,陈述挥发性低的人是最昂贵的。

wojnar指出,无论一个人看起来如何看待 - 净收入,股息等.-与发展市场相比,有些新兴市场的部分,看起来更有利,但是有一个共识[新兴市场]应该比这更便宜发达。”

Kerschner商定了新兴市场比发达市场更便宜,但在新兴市场内,有些人很贵,事实上,“他们并没有比美国更富裕”,但他们越来越富裕的利率正在增长。

关于新兴市场投资的风险,WOJNAR表示,新兴市场不能表现为低风险。也就是说,他补充说,“风险是这个宇宙的一部分,必须广泛地考虑。”

例如,他的公司展望了国家稳定,政府对市场的控制,如何透明的市场,或者在商品价格上更容易受到大转向的影响。 “我们看看投资者的战略持有人,”他说。

在政治风险上,施瓦茨指出,美国的政治景观 - 与当前的选举周期 - 和欧洲,在某些情况下,“新兴市场的政治风险”看起来更好。“他补充说,他相信划拨的股息。

Kerschner表示,一些新兴市场是“在不同时期的风险,并且比全部都是单独的风险。”

当然,在新兴市场投资中存在缺点,包括对公司的太多地方政府控制。

Schwartz表示,他的公司在其新兴市场ETF基金[DGS]中避免了小型CAP股中的流动性问题,通过广泛多样化,并通过每年重新平衡一次,达到10亿美元的AUM。

尽管他的同事对被动投资的支持,但Wojnar表示,他的公司是“舒适的积极管理人员,特别是在为新兴市场选择个人证券”。当被问及新兴市场的套期货币风险时,任何一个发言者都非常热情。 Wojnar说他的公司在分配曝光方面小心,所以对冲不是因素。

Schwartz表示,他的公司使用动态货币资金,这有助于一个强大的美元。

Kerschner在过去的16年中指出,货币对冲帮助八个并患有8个伤害,并且成本20个基点。添加到利率差异和 他说它没有计算:“推动股票市场驱动货币的基本面,所以长期股票和短片等等就像一只追逐尾巴的狗。如果你抓住它,它会受伤。“

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