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促进蓬勃发展的市场:养老金保险公司的养老金买断

经过 Warren S. Hersch

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根据一份新报告,人寿保险公司的养老金买断正在推动投资者零售市场的重大扩张,该资产现在是18万亿美元。

CERULLI ASSOSIATES专门从事资产管理和分销分析的研究公司,披露了10月调查中的这一发现,“美国零售和机构资产管理2016年:业务规划增长机会。”该报告探讨了美国资产管理景观,并确定了保险和金融服务专业人员的分销机会,包括注册投资顾问 - 今天的增长最快的顾问细分市场。

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低利率提高关键因素

该调查显示零售投资者市场的资产增长一直超过了过去十年的机构空间。该报告称为宏观经济因素的关键原因,包括历史上低利率,这些因素正在推动从机构管理的界定养老金计划转向零售市场的养老金风险转移安排。

“低产量环境和平均寿命的上升是难以实现的福利(DB)计划,以实现资金负债的返回,”凯利副主任Jennifer Muzerall在该报告中。 “近年来,[计划]提案国提供了一团金额或买断,以通过养老金风险转移来减少DB计划的参与者人数。”

这些交易将通过购买小组年金合同将养老金负债卸载到第三方,这是近年来主要寿命保险公司的增长市场。关键参与者是谨慎的金融,9月份在威斯特罗克公司,消费者和瓦楞纸市场中的纸张和包装解决方案提供商签订了一项协议。

根据该交易,威斯特罗克将转移25亿美元的养老金负债,审慎,将其整体美国养老金债务减少40%。转让将涵盖大约35,000个退休人员及其受益人。

也活跃在市场上是:

  1. Securian财务小组今天报告了2.75亿美元的养老金风险转移销售;

  2. Metlife和Massomutual,6月份同意从PPG Industries,涂料和涂料制造商那里获得19亿美元的养老金负债;和

  3. Voya金融,去年2月售出3.5亿美元的Chemtura Corp.的Chemtura Corp.,Chine. Compicty Chemical Company。

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根据Limra的说法,集团养老金买卖销售额超过2016年第二季度超过10亿美元,连续五分之一,他们超过了十亿美元的标志。 (照片:Thinkstock)

这些和其他生命保险公司的交易积极参与养老金收购空间(其中美国联合,主要金融和太平洋生活)正在遭到眼部突发行业统计数据。根据Limra安全退休学院,2016年第二季度养老金买卖销售额超过10亿美元,连续五分之一,他们超过了十亿美元的标志。 2016年上半年的活动与2015年上半年相比增长了22%。

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通过今年的第二季度,Limra补充说,131个计划提案国已将其定义的福利(DB)养老金计划转换为组合年金合同,超过2015年前六个月售出的107个合同的先前高水位标记。

更重要的是,审慎金融的报告,“养老金风险转移:国内收益关注”,表明,对这些数据库计划收购的企业兴趣正在上升。 2016年审慎调查的近一半的公司表示,购买DB计划参与者的团体年金是“很可能”(23%)或有点可能(24%)。

虽然养老金收购是零售市场飙升的主要驱动因素,但CERULLI员工旗帜标志其他因素,包括零售渠道的各种产品和策略,越来越多地在机构市场中审视选项。

“零售资产的增长已经受到零售市场的制度形式策略的融合,例如替代品,”Cerulli的Muzerall说。 替代品包括非传统投资车辆,如对冲基金,贵金属,风险投资和收藏品,并未找到标准投资组合。

Cerulli报告还披露了这些调查结果:

    • 非存放信托公司和独立注册投资顾问(RIA)渠道是增长最快的零售顾问渠道。 2016年,他们分别增长9.0%和8.0%。

    • 第三方分销“继续占据”零售市场“,在零售资产中获得13万亿美元。

    • 2016年,他们管理的财务顾问和资产的数量增加,但预测5年和10年的复合年增长率(CAGRS)指出“顾问前往即将下降。”

    • 与顾问的边缘1%百分比相比,2015年rias的数量在强大的7.5%的剪辑中增长。这种快速增长的分销渠道是“吸引了认识到销售机会rias代表的资产管理人员的注意力。”

 

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