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生活在Limra:解决DOL统治

经过 Emily Holbrook

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(芝加哥) - The topic of the DOL. FITUCIAND规则 是在瑞拉年会的前沿和中心,现在在芝加哥发生。

在会议上发言,“宣传遵守:搬到适当性 DOL. FITUCIAL世界 “ 是:

    • Jon Breyfogle,校长,新郎法集团(主持人)
    • 斯蒂芬妮纳皮尔,埃里萨高级律师&信托服务,Vanguard(扬声器)
    • 杰米Whetzel,USAA人寿保险公司(演讲者)副总裁兼总法律顾问
    • 汤姆·苏州议长,总法律顾问和秘书长,奥迪亚法斯金融合作伙伴(发言人)

正如我们所知,DOL信托规则有三个部分:信托定义,规则的例外,以及BIC(最佳利息合同)和其他豁免。

Breyfoolle警告了观众,DOL将发布次调指导,这可能会在不久的将来开始。他敦促那些出席的人定期观看DOL网站。

“他们可能会说一些重要的东西,但他们不能重写规则”他说。 “他们将能够解释规则的方面,但他们无法改变它。”

他还提到他几乎没有信心,目前对DOL的诉讼和规则会产生任何影响 -  注意他“不算它”。

Breyfogle:杰米,谈论你和你的同事们在USAA面对DOL实现。

Whetzel. :我们一直从事这条规则很长一段时间。即使有一个没有佣金的简单产品群 -  like us at USAA — 处理DOL规则仍然可能存在挑战。

在我们的评论中,我们谈到了低余额账户可能被挤出市场的事实。已被证明是正确的。我们的宣传随后搬进了一阶段的重点项目工作。我们不是在寻找法院来解决我们的问题。我们相信我们将在4月份看到生效日期,然后在最终实施中看到生效日期 明年1月。

纳米尔 :当我们看待我们试图确定我们作为信托的统治的规则。它很快明确表示,这种类型的分析可以快速变得复杂。我们是否希望制作以前是非信托活动的信托活动?

我们是否希望将来成为受托人?如果是这样,我们是否希望建立合规结构?真的,我觉得很快就会变得清晰,无论我们决定去做什么,我们都需要训练和遵守。员工需要了解他们需要做些什么。如果您决定成为受托人,顾问需要了解该做什么。 BIC豁免是人们专注的主要事情之一,但这不是这个空间中唯一的选择。有养恤金保护法案。还有方法可以完全避免冲突,例如使用第三方。

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zurek. :我们走近问题的方式是2015年夏季,我得出了得出的结论,我们真的没有推进球。我们需要稳健地检查我们的业务是什么以及对我们的规则意味着什么。我们需要对我们的产品,我们的分销和我们想要进入的方向进行新的检查。

我们开始将此视为相当的机会主义。这种类型的深度检查 允许我们拥有更加集中的视图 -  directionally — 我们要做什么。我们与Oliver Wyman合作。我们有超过50个不同的商业方面来检查。 

我看好这一事实,我认为我们正在向我们公司朝着正确的方向前进。

保险专家表示,即使有一个简单的产品基础没有佣金,仍然可以在处理DOL规则方面存在合规挑战。 (照片:iStock)

保险专家表示,即使有一个没有佣金的简单产品基础,仍然会在处理DOL规则方面存在合规挑战。 (照片:iStock)

Breyfogle:这是一个很好的观察。我们的[律师事务所]客户中有多少人正在重新思考他们的业务并思考鉴于这条规则的原因是什么?真的,高级高管参与是 确实  一些事情是一件好事,非常重要。

Whetzel. :我们所做的第一件事之一是与律师事务所合作。这里有一个巨大的机会 -  对于那些不是律师而不是律师,而且对律师来说,可能不是一个很好的消息。乔恩,为你为一个 erisa. 律师,这是你的超级碗。

揭开,这条规则的复杂性和提供建议的复杂性 -  这些事情将使让人们离开市场的效果。挑战是人们能够向客户提供建议,并将产品放在需要它们的人中。有一个巨大的市场利基,需要填补。投资者将继续需要建议。 

如果你能解决规则的复杂性,那里有一个巨大的机会。

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纳米尔 :我认为在DOL最终确定的规则之前,该行业已经过分破坏。我认为那些继续发生这种统治的事情,很难预测会发生什么。

适用于专有 投资产品,这条规则使得当您有这些产品时难以提供建议。当你相信你拥有最好的市场时,很难在这个位置。

我认为很多人一直在谈论这种搬到被动,而不是积极的投资。但它也推动了投资透明度。

zurek. :这是您查看您的分发,并确定您希望如何在具有竞争力的环境中使您的分发现代化的机会。

我们使用该规则作为定义我们想要分发产品的机会,我们想要分发产品。

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另一件事我认为是一个机会的是你有一个遗留事业,有问题。我们认识到,规则将强迫我们改变我们业务的那部分,以至于我们如何前进。所以,我看到了两个机会:

  1. 分发受到影响,这使您有机会解决挑战
  2. 这是我们作为一个行业迈出和改变关于我们IT基础架构的事业的原因

"我们在一个非常流畅的环境中,"USAA副总裁兼总法律顾问Jamie Whetzel。"你会看到人们等待,看看方法。" (Photo: iStock)

“我们在一个非常流畅的环境中,”USAA副总裁兼总法律顾问说 杰米whetzel。 “你会看到人们等待和看到方法。” (照片:iStock)

Breyfogle:什么是什么大问题 401(K) space?

纳米尔 : 我们与参与者的沟通。我们正试图利用我们必须与参与者沟通的数据。多年来,我们一直在走向更个性化的参与者教育经验。

我们可以更简单地制作这些消息,更有可能通过参与者导致采取行动。这种DOL规则正在推回我们的沟通很多改进。

有些人可能会说,'那是什么?对于那些通信来说,只是一个受托人。 但我们谈论是一个 忠告 对于那些未订婚的客户。您如何有效地沟通,而是与您的通信一起留在非信托方面?

BREYFOGLE:您可能会看到公司全力以赴并说,“我们将成为信托记录守护者。

zurek. :DOL对我们所有人所做的事情有一个观点 时间。我把它归结给你们所有人:说你有一个记录保存的操作和呼叫中心。一个计划参与者将呼唤并说,“我不知道该怎么办,我该怎么办?”

那是呼叫。这不是呼叫者说,“我完全知道该怎么办,对我来说是这样做的。”这不是它的工作方式。

我们将在未来六个月内花费很多时间,并达到2018年初,确定将征收对我们人民的沟通要求。

Whetzel. :没有采取的好建议并不值得。

Breyfogle:你们会看到你的遵守力量吗?也许是4月份合规,看起来与2018年1月合规不同? 

纳米尔 :我同意这将在2018年以后进展。在这个房间里的任何人为未来六个月内,有一个非凡的工作。我们在海浪中看着它。超越2018年的波浪。

Whetzel. : We’re in a very fluid environment. 你会看到人们等待,看看方法。 And you’re going to see people go with a more fully-baked strategy.

超过2018年,我认为中断将继续。人们需要利用数字的数字,而不是今天做出建议,以制定经济实惠,可行和可交付的建议。现在,数字能力不是他们需要履行监管责任的地方。

也可以看看:

DOL. 信托规则合规性清单

DOL. 信托规则:与法律的碰撞课程?

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