COLULLI:根据DOL受托规则,年金销售将大幅下降

据Cerulli Associates称,由于该行业努力适应劳工部即将颁布的法规,到2018年,美国可变年金和固定指数年金的销售额预计将至少下降10%。

总部位于波士顿的全球研究和咨询公司在研究中指出,尽管保险公司在面对“利益对冲,产品风险和持续的低利率环境”的障碍时正努力发展自己的业务,但塞拉利认为最大的挑战是在可预见的未来,挑战是DOL的信托规则,正式称为利益冲突规则。

保险公司对新保险的回应 监管环境将极大地影响VA和FIA销售的未来。 Cerulli的副总监Donnie Ethier说:“为了确保将来的相关性,保险公司必须同时检查其产品的定价和定位。”

保险退休协会发现,第三季度全行业年金销售额总计513亿美元,比2016年第二季度的559亿美元下降8.2%,比2015年第三季度的585亿美元下降12.3%。

IRI报告称,固定年金占销售额的百分比已占固定年金市场的57.6%。 IRI表示,在整个固定年金市场中,2016年第三季度的合格销售额约为150亿美元,非合格销售额约为110亿美元。

Cerulli说,过去几年来,行业中对I股(收费)VA产品的兴趣一直在“缓慢增长”,因为大多数保险公司和分销商都认为有必要遵守DOL规则。

Ethier说:“业界普遍忽略了采用收费模式。” “但是,曾经被认为是机会的东西现在是必须的。”

根据Cerulli的说法,将近一半的接受调查的保险公司表示,由于这一规则,通过收费平台进行的销售将增加。 Ethier指出:“鉴于目前很少有版本能够提供终身保修,因此它们也可能成为未来创新的源泉。” “这可能是为合同类别开发新的收益想法的机会。”

Ethier补充说,如果“保险公司可以开发专注于顾问如何开展业务的创新产品,那么他们可以在未来的几年中为自己的事业提供帮助。” 保险公司还必须“保持对成本和合规性考虑的敏感性,并且大多数经纪交易商都希望控制有关其顾问网络的利益冲突规则的消息传递。”

Cerulli的研究是在两名联邦法官最近阻止保险业试图保持DOL的信托规则的理由之前进行的,理由是 该规定将损害固定指数年金销售。

堪萨斯州法官Daniel Crabtree 拒绝 保险公司Market Synergy要求在11月28日发出初步禁令以阻止DOL的规则,而 美国地方法院法官兰道夫·莫斯(Randolph Moss), 92页的裁定, 拒绝 11月4日 全国固定年金协会的论点是,劳工部违背国会的意愿,采取了一项规则,该规则将给固定年金市场带来“灾难性后果”,正如法官所描述的那样。

周四,美国华盛顿特区巡回上诉法院对NAFA作出裁决。

IRI总裁兼首席执行官Cathy Weatherford指出,第三季度年金销售下降“不足为奇,因为整个退休计划市场正在发生重大转变。”然而,Weatherford指出:“随着我们进入2017年,近期利率上升可能对该行业产生积极影响。十年期国债现在比夏季低点上涨了近100个基点。如果利率可以继续逐步上升,我们可能会看到固定年金可以提供更高的贷记利率,并且可以提供固定收益的固定和可变产品的支出都将更为慷慨。”

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