为什么有或没有DOL规则的顾问应像受信人一样行事

无论特朗普政府决定对劳工部的信托规则采取何种措施,财务顾问均应遵守该法规的精神。 (总统唐纳德·特朗普周五下令 DOL延迟执行其受托规则

这就是周四投资顾问小组的观点,该观点在本周的TD Ameritrade LINC 2017会议上讨论了DOL规则对投资流程的影响。

DiMeo Schneider的高级顾问Joe Cortese说:“这只猫从袋子里掏出来了。”&员工。 “现在,客户对潜在的利益冲突规则有了更多的了解。”

他们说,他们更加重视收费和投资产品的透明度,即使DOL未能坚持该规则,这种透明度仍将持续下去。 罗素投资(Russell Investments)的法规和战略计划主管Jean-David Larson。

由Ameritrade Institutional管理帐户销售经理斯科特·埃格纳(Scott Egner)领导的小组的五个成员中,没有人建议顾问应该推迟或废除该规则,该规则将于4月10日生效,尽管拉尔森指出,是“模棱两可的时期”。 

(有关: 特朗普告诉DOL停止信托统治;多德-弗兰克目标锁定)

正如ThinkAdvisor的Melanie Waddell所报道的那样,预计唐纳德·特朗普总统将发布一项命令,指示DOL将其受托统治推迟六个月或一年,并任命了代理劳工部长,同时为其选定的劳工部长安德鲁·普兹德(Andrew Puzder)举行确认听证会,已被延迟。

同时,在LINC会议上与一群人交谈的小组成员为顾问提供了一些建议,以遵守该规则:

Cortese建议使用三个“ D”过程来确保符合信托标准:

  • 定义您要为客户做的事情
  • 记录您的计划和解决方案,包括为何选择特定投资
  • 使用该文档来捍卫您的决定

Greenrock Research总裁兼创始人凯文·马龙(Kevin Malone)表示,顾问必须代表客户做出的任何投资选择都必须“明确说明。披露是关键。”

“一切都在审查中,”埃格纳说。 “低成本并不意味着它是客户的正确选择。”

根据Egner的说法,显示特定投资如何适合投资组合也很重要。 “您有记载吗? 只要您支持它,它并不需要为此付出多少。”

“但是收费必须合理,”科尔塞斯说。

即使是将401(k)转换为IRA,也需要使用最佳利益合同豁免(BICE)豁免受托规则,因为其成本预计会高于401(k)计划 -如果客户无法通过自己的401(k)计划访问该资产,则可以提高客户的投资质量,Kosmala Taiber的执行合伙人Joe Taiber说& Associates.

泰伯补充说,在DOL受托规则下,展期,12b-1费用,甚至是对待现金不同于投资资本的费用结构,都是“烫手山芋”。

一位记者在会议室与一位顾问交谈时说,他的公司尚未向客户收取其持有的现金,现在根据公司外部律师的建议,将这些资产计入其收取费用的总资产中。

泰伯说,不想管理客户资产的顾问可以选择外包投资管理服务,但随后他们必须对该外部提供商进行尽职调查。

在任一情况下。马龙说,这些投资应“适合客户的投资需求”。 “这就是标准。如果客户需要的收入超过投资组合所能提供的收入,则必须告诉客户。”

拉森说,最重要的是,客户实际上是摆脱了与顾问的关系。 “这不仅仅是投资。我们认为顾问会将收益提高3%。”拉尔森指出,这不仅是额外收益的问题,而且还避免了错误的决定。

科尔蒂斯建议顾问访问DOL网站,以了解有关信托规则的信息。 “这值得您度过。”

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