DOL实行信托规则’显微镜下的起诉权

请问 信托规则 放弃根据《雇员退休收入保障法》提出的琐碎的集体诉讼索赔?

这个问题是特朗普总统下令对劳工部对该规则进行新分析的最前沿。

答案在情人眼中。反对该规则的人长期以来一直在争论,这将对原告的律师资格带来好处。支持者说,只要公司遵守新的最佳利益标准,该规则的明确防护栏就可以防止轻率索赔。

2月发布的总统备忘录指示劳工部评估该规则的私人诉权将如何影响退休投资者。

新闻部已要求就诉讼增加是否会影响退休建议和投资成本发表评论。根据工党的征求意见,监管者还想知道针对定额供款计划的发起人的集体诉讼是否“特别容易受到滥用”。

机构和零售领域的自动投资平台提供商NextCapital的联合创始人Rob Foregger表示,希望看到该规则被修改或撤销的利益相关者可以专注于这些问题。

“该规则的重点是将有冲突的建议排除在行业之外,”信托规则的早期支持者Foregger说。 “有人可能会辩称,这将引发更多诉讼,或者将为最佳利益实践建立更清晰的界线。当然,这是一些要修改的领域。”

根据晨星公司的说法,3万亿美元的爱尔兰共和军资产将受到信托规则的影响,这将为自称是冲突投资建议受害者的爱尔兰共和军投资者提供新的救济。

私人行动权条款禁止金融服务公司和保险公司将集体诉讼排除条款写入规则的“最佳利益合同豁免”中,经纪人和顾问在获得个人投资建议补偿时必须使用具有约束力的协议。

从设计上讲,集体诉讼主张的威胁是该规则的主要执行机制。如果没有原告因涉嫌违反BIC豁免条款而进行巡逻,则对IRA数万亿美元的监管将留给个人进行仲裁,该规则的支持者说,这对抵触建议的影响微弱。

劳工部员工福利安全管理局前负责人Phyllis Borzi在即将离任之前,正就该机构的执法限制提出建议。 EBSA的400名审核员分布在15个总部外办事处,已经监督了数以万亿计的雇主赞助的退休计划。期望他们监管受该规则影响的数百万笔IRA交易几乎是不现实的。

Foregger说,根据规则,诉讼是否会增加取决于行业对此的反应。 “我认为我们已经看到,行业在适应规则的文字和精神方面做得很好,这使行业处于强势地位。”

Betterment for Business的副总顾问Seth Rosenbloom希望评论员能够关注过去十年来价值401(k)的集体诉讼。

罗森布洛姆认为,这些案件总体上大大改善了雇主提供的退休计划的质量。

 

他说:“当这些案件首次出现时,每个人都对索赔表示怀疑。” “但是最终他们所做的只是揭露了一些最糟糕的做法。”改善也是当前形式的信托规则的支持者。

Rosenbloom表示:“至少,诉讼威胁的威慑价值将有助于减少零售领域的不良做法。” “根据规则,是否会有轻率的诉讼?没人知道。但是我看不出没有根据地提起诉讼会多么有吸引力。”

罗森布洛姆指出,在法律的所有领域,都可能存在滥用诉讼的可能性,或所谓的罢工诉讼,可能是为了强制解决而带来有限的功绩,这并非是信托规则所独有的。

但就受托规则而言,罗森布洛姆预计,由两院之间的对称性将使劳工部颁布该法规,而标准法院可望适用于投资者的要求。

“法院一直不愿意出于尊重工党权威的考虑而推翻信托规则。我认为,根据该规则证明违约将成为类似的高标准。法院可能会服从通常遵守该规则的受托人。”前证券诉讼人罗森布洛姆(Rosenbloom)说。

“诉讼数量过大”

工党支持该规则新分析的45天评论期定于该规则预定的4月10日实施日期之后的7天结束。 工党提议推迟60天 规则以适应审查。

评论已经涌入工党,但多数来自个人投资专家和消费者。对规则的私人诉权进行详细评估无疑将需要更多时间来制定。

可以肯定的是,根据规则,并非所有人都对诉讼的前景持乐观态度。

Debevoise员工福利实践小组主席Lawrence Cagney&普林顿(Plimpton)预计,如果按书面规定实施规则,诉讼将会猖ramp。

卡涅(Cagney)表示:“这项规定有明显的好处,金融机构对采用能改善对退休投资者的保护的措施并不不利。 “但是按照本文的说法,这将引起过多的诉讼。”

卡涅(Cagney)认为,可以对规则进行修改,以在有相互冲突的建议的情况下为投资者提供强有力的保护和补救措施,而不会引起不必要的诉讼。

他说:“很难找到一条使规则规定的诉讼风险易于管理的途径。” “世界上最好的投资顾问将做出明智而谨慎的决定,而这些决定并非总能奏效。在撰写本文时,该规则使顾问有责任证明自己没有采取不当行为。他们必须证明自己的建议不受冲突的影响,这是一件很难甚至不可能证明的事情。”

促进退休储蓄能力

Betterment的Rosenbloom说,预测诉讼趋势具有高度投机性。 “我认为没有人拥有水晶球。”

工党的分析将考虑该规则对私人诉权以外的后果。根据特朗普总统的备忘录,还将评估该规则是否限制人们使用某些退休产品或建议。

“本届政府的首要任务之一是赋予美国人权力,使其能够做出自己的财务决定,增强其为退休储蓄的能力,并积累必要的个人财富,以支付典型的终生费用,例如购房和支付大学费用,以及可以承受意外的财务紧急情况。”备忘录说。

如果分析证明该规则与该优先级不一致,则指示工党废除或修改该规则。

NextCapital的Foregger说:“总统备忘录中列出的优先事项与该规则的意图高度吻合。” “特朗普政府很可能会听取行业意见。现在最大的问题是,行业将尝试简化规则还是支持全面废除。”

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