ESG投资:不再是可选的,而是必不可少的

在实践中不提供环境,社会和治理投资的投资顾问可能会错失当今最大的代币管理趋势。

不仅专家们看到千禧一代和女性对ESG投资的兴趣激增-随着资产转移的发生或他们越来越多地投入到投资中,这两个主要人口正在控制或即将控制着巨大的财富-公司已将ESG纳入他们的商业行为是由于投资者的需求。两名专家在参加晨星投资会议的会议上向RIA发出了警告,告知他们如何将可持续实践纳入咨询业务。

事实证明,Paul Ellis Consulting的Paul Ellis和Gitterman 财富管理的联合创始合伙人Jeffrey Gitterman都对可持续实践进行管理或咨询。吉特曼说,关于ESG的数据已经变得更加重要,并且可以在每日新闻中定期看到。 “ 1985年,公司80%的股票表现是基于财务指标。如今,公司80%的股票表现主要基于品牌特征和客户忠诚度,而让您能够筛查这些问题的可预测性的唯一工具是ESG,”他说。

此外,《财富》 500强公司中有20%由可持续会计准则委员会的签署人持有,埃利斯说,签署人基本上就是ESG数据的FASB。吉特曼说,这些公司中的大多数“现在至少有两名气候科学家在他们的工资单上,因为许多公司如果不与气候学家商量就不会进行长期的项目”。他说,即使是保险公司也开始否认沿海房地产项目的长期债券,因此ESG已经在改变商业行为。

埃利斯(Ellis)于1980年代在美林证券(Merrill Lynch)期间开始了他的可持续实践,并最终将其出售。他说,“如今,ESG已得到大型资产管理公司和顾问公司的更多认可,这是我们开展业务的重要组成部分。”吉特曼(Gitterman)表示同意,并指出黑石集团(Blackrock)的拉里·芬克(Larry Fink)最近写给股东的一封信,信中写道,如果董事会不将气候变化威胁纳入其行为,则成立新的董事会。

付诸实践

吉特曼说,他们发现西海岸的客户“对价值方面深感兴趣,而在纽约市,他们则更加持怀疑态度(回报与非ESG一样好”)。但是,使用现在可用的数据,它们可以显示出回报,证明了转向ESG投资的合理性。他说,实际上,去年他们将4000万美元的客户资金转移到了ESG投资组合中。

埃利斯(Ellis)说,要了解自己的客户,他将进行一次简单的调查,列出所有ESG指标,这不仅有助于他指导客户投资组合,还使他能够与资产经理就客户感兴趣的话题进行交流,例如10 %的人关心二氧化碳的污染,另有15%的人关注水的问题。

他说,他看到的另一个趋势是婴儿潮一代的成年子女。他说:“大约80%的人说,如果顾问在投资组合绩效评估中不使用ESG指标,他们将离开(继承父母的资产时,该公司离开该公司)。”此外,拥有或继承旧有股票头寸的人正利用这些头寸成为更具积极性的股东。

吉特曼说:“我们将ESG视为金字塔的基础,然后将图层值或SRI视为,然后将[影响]放在顶部。” “我们不是在筛选负面公司,而是使用更容易获得的良好数据来进行库存决策。在此之上,我们根据与客户的讨论(例如[不想投资]化石燃料公司)进行讨论,形成价值。影响力意味着公司必须遵守特定的标准。”

他补充说:“ ESG是一种趋势,而不是一种时尚。今天,信息是即时的,并立即影响股价,例如,比较[1989年埃克森·瓦尔迪兹(Exxon Valdez)事件发生时]对股价没有影响,直到今天一只兔子死于[联合航空],股价也受到了影响。这是一个全新的世界。我们如何衡量绩效,如何衡量公司以及我们可以与谁建立联系,这完全是个难题。看特斯拉;它的市值比通用汽车或福特汽车大,但在所有汽车销售中的百分比为0.2%。今天的股票估值主要是什么。”

因此,在评估ESG股票时,他们询问这些公司是否具有可持续发展的模式,他们的董事会是否考虑到环境问题?他们在乎员工吗?已经提出了几项员工诉讼?吉特曼说:“这些是我们认为对于公司维持业务至关重要的问题。”

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