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AG49:运营商面临人生营销变革

2015年9月1日,美国全国保险专员协会实施了第一阶段的 精算准则49。 AG49为说明提供与股票指数或其他指数相关的利率的人寿保险单设定了新的标准。该标准旨在帮助消费者在苹果之间比较基于索引的策略。

有人怀疑AG49是否 可能会损害销售 索引的普遍生活。相反,IUL的销售一直很强劲。

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为了在新的AG49规则下脱颖而出,运营商正在扩展使用旧方法来增强其说明性性能。

运营商用来提高IUL产品感知价值的关键功能是利息红利,分摊死亡利益选择,替代信贷方法和波动率控制帐户。

利息红利

IUL产品最普遍的伴奏是利息红利,AG49规定中未涉及。利息奖金通过在不违反AG49规定的任何规则的情况下增加插图上的收益,有助于振兴IUL销售的乐观情绪。许多利息红利都有保证的成分,对于许多出售IUL产品的人而言,事实证明这些成分是与众不同的。但是,最终,IUL产品旨在提高其非保证元素的性能。

利息红利有多种名称(例如,持续信用,帐户价值提高),并且采用多种形式。最常见的是从第6年或第11年开始将固定百分比添加到指数回报中,通常少于1%。例如,一旦获得了利息红利,则在一年内以5%的指数回报率回报的IUL产品的利息红利为0.5%,说明该保单的增长率为5.5%。其他版本包括乘数和费用报销。

我们的公司 生命趋势 评估40多种IUL产品的竞争定位和提供的产品。几乎所有这些产品都具有一些不同的兴趣奖励,这使其成为IUL产品中最广泛的趋势之一。按照AG49的最高图示费率标准化,运营商显然将利息奖金视为提高IUL绩效的可靠方式。

指数乘数

从功能上讲,指数乘数可以被认为是利息红利,因为它们还可以用来提高计入利率的回报。这种方法在这里独树一帜,因为现在有几家运营商在保单签发时提供了这种奖金,而不是打包为持久性信用。指数乘数通过乘以指数回报而不是相加来实现其目的。例如,在指数收益为6%的一年中,指数乘数为10%的IUL产品将在保单上获得6.6%的增长。

美元(照片:Allison Bell / TA)

(照片:艾莉森·贝尔/ TA)

通过从第一天开始就增加现金价值,而不是等到保单开始等待五到十年,指数乘数就有效地为保单创建了一个新的,提高了的贷记利率,即使同时根据法规限制了最高说明利率。这种出色的有效率可提高性能,尤其是在以相同的图示说明率比较产品时。

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2015年3月,在实施AG49之前,Nationwide从第一年开始就首次推出指数乘数。在AG49后的世界中,Prudential和Penn Mutual紧随其后,分别于2016年10月将此独特设计添加到PruLife Index Advantage UL(2016)和Accumulation Builder Select IUL中。

动态乘数

2017年2月,明尼苏达人寿和太平洋人寿凭借Orion IUL的年度政策信用和Pacific Discovery Xelerator IUL的绩效因子,迎来了下一个版本的利息红利动态乘数。这些乘数之所以与众不同,是因为它们具有完全的流动性。不仅不保证奖金,而且两个运营商也不会将索引收益乘以固定百分比。取而代之的是,每个承运人根据其自身对政策结构,客户和市场表现的评估,主观上乘以账户价值或指数回报。尽管两家运营商在讨论这些信用时都回避了利息奖金的术语,但每种产品的出色表现很大程度上都归功于其动态乘数。

传播死亡利益选项

由于这种趋势包括明确的,前期的精算折衷,因此散布死亡抚恤金选项的出现特别独特。作为交换,消费者在被保险人死亡后的预定年限内分摊部分或全部身故保险金,承运人将在保单生效期间增加保单的账户价值或降低保险费或COI费率,扩大了保单增加现金价值的能力。

因此,这种趋势主要针对累积销售。尽管身故保险金对于以积累为导向的产品仍然很重要,但当该保单旨在最大限度地增加仍在使用中的可用现金时,消费者对递延部分或全部身故保险金表现出更大的容忍度。

棋盘(图片:Thinkstock)

图片:Thinkstock)

明尼苏达人寿通过Omega Builder的开发率先提出了这种独特的传播死亡利益概念,Omega Builder最初是为特定营销组织提供的专有产品,然后于2014年8月引入公开市场。OmegaBuilder具有强制性骑手,至少可以传播至少在十年内获得一半的死亡抚恤金。传播的死亡利益越多(最高100%),传播的时间越长(最长30年),COI的折扣就越大。自AG49生效以来,Pacific Life,American General和National Life都推出了结构相似的车手,他们可能会随其IUL产品中的每一个而选出。

利用运营商的最大可能价差可以导致比没有价差情况下的分布大大约5%至10%的分布。尽管与AG49法规的任何部分没有直接关系,但分散死亡保障选项已被视为是航空公司在AG49之后区分其以收入为导向的IUL产品的明智,互惠的方法。

S的替代记入方式&P 500

1.高级帐户:在AG49中,S&必须使用P 500来确定产品的最大图解率。结果,承运人似乎正在从替代指数转向采用S的不同计入方式。&P 500,例如高额帐户。为了换取更高的上限,承运人将收取索引收益或将利息奖金减少固定百分比。

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正如AXA在2014年4月推出BrightLife Grow时指出的那样,高上限绝对是乐观主义者的看法:“ Plus选项具有更大的上升潜力,但在市场表现为负面至中等的情况下,其表现不如Core选项好,因为Core选项没有细分费用。” 2016年,美国通用的Max Accumulator + IUL和Pacific Life的完整IUL产品套件引入了类似的帐户,而明尼苏达人寿的新Orion IUL于2017年2月加入了高额人群。

2.无上限帐户:无上限帐户先于AG49,但此后变得更加突出。换取S的无上限回报&在P 500时,承运商会在计入保费前向索引化收益收取费用。这通常是通过从无上限回报中减去固定的,没有保证的百分比(通常称为点差,介于4%和6%之间)来完成的,例如American National的Signature Plus IUL。其他产品,例如奥马哈互助社的收入优势,只是简单地以无保证百分比的指数回报率(称为参与率,介于50%至65%之间)贷记该保单。

带有无上限帐户的插图仍受AG49确定的最高图解率的限制,使用产品的定期上限上限S&P 500指数帐户。在使用AG49的历史回溯计算的当前假设下,即使在收取索引收益后,该利率也往往低于无上限帐户原本可以证明的理由。

3.波动率控制账户: 尽管运营商越来越多地放弃了非S&P 500指数,市场仍显示出对S的兴趣&P 500替代品。波动控制账户填补了这一空白。这些账户不仅仅只是相信另一个指数,而是通过控制从基本指数集中的波动性转移出来,以稳定利息收益来加以区别。安联长期以来一直在安联LifePro +产品系列中强调巴克莱美国动态平衡指数(BUDBI),而美国通用汽车公司于2016年5月在其Max Accumulator + IUL上发布了美林战略平衡指数。最近,明尼苏达人寿发布了两个S&P 500低波动率于2017年2月在其Orion IUL中进行了说明。

波动性控制账户在年金空间中获得了吸引力。从历史上看,这一直是人寿保险市场的舞台。但是,这些账目并没有像某些人对IUL产品的预测那样迅速。

结论

明尼苏达人寿的Orion IUL于2017年2月发布,它提供了上述每个功能,也许没有什么能更进一步说明这些趋势的到来。尽管这些监管对策尚未得到普遍采用-甚至利息红利(已越来越普遍)已呈现出许多独特的形状和形式-运营商显然正在将巨大的创造性努力引导至在AG49的范围内与众不同。作为竞争和营销情报的行业领导者,我们的公司将继续监视市场趋势,并适当地增强我们对此主题的评论。

—阅读 如何找到合适的IUL营销合作伙伴? on ThinkAdvisor.

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